Gocapital.ru

Мировой кризис и Я
6 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Особенности рынка капитала кратко

Рынок капитала: спрос, предложение и особенности. Основной и оборотный капитал. Процентная ставка и инвестиции. Виды инвестиций и их характеристика

Виды капитала:

1. Основной капитал – часть производственного капитала, который полностью и многократно принимает участие в производстве товаров, переносит свою стоимость на готовый продукт по частям в течение ряда периода. К нему относится та часть авансированного капитала, которая затрачена на постройку зданий, сооружений на покупку машин, оборудования, инструмента.

2. Оборотный капитал – часть производственного капитала, стоимость которого полностью переносится на производственный товар и возвращается в денежной форме после его реализации.

Оборотный капитал формируется из денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг, дебиторской задолженности, материально-производственных запасов, готовой продукции, незавершенного производства, материалов, комплектующих изделий и расходов будущих периодов.

Рынок капитала рынок, на котором даются и берутся напрокат деньги. Поскольку деньги берутся в долг в основном для приобретения капитальных благ, этот рынок и называют рынком капитала. Это сегмент рынка кредитных ресурсов, где формируется спрос и предложение на ссудный капитал.

На рынке капитала существует цена, которая показывает, сколько нужно заплатить за «прокат» денег. Поскольку и цена, и количество на этом рынке измеряются в одних и тех же единицах — деньгах, для измерения цены используют относительные величины — проценты.

Ставкой процента называется цена, которую нужно уплатить за использование денег в течение некоторого промежутка времени, выраженная в процентах. Например, ставка 5% в год означает, что за использование 1000 рублей в течение года нужно заплатить 50 рублей.

На рынке капитала существуют спрос и предложение, которые определяют равновесную ставку процента (цену) и количество отданных напрокат денег.

Одной из главных особенностей рынка капитала является то, что любая фирма и любой потребитель может выступить на этом рынке как в качестве кредитора, так и в качестве заемщика. Во-первых, все фирмы и потребители используют этот «ресурс» в своей деятельности (и поэтому могут нуждаться в нем). Во-вторых, этот «ресурс» не требует производства (поэтому любая фирма или потребитель может обладать деньгами независимо от рода своей деятельности).

Спрос на капитал предъявляют фирмы и население. При этом мотивы поведения их несколько различаются, но в результате они ведут себя схожим образом: при снижении ставки процента фирмы и потребители увеличивают спрос на кредиты.

Поэтому кривая рыночного спроса на капитал имеет отрицательный наклон, как и любая кривая спроса на благо или ресурс. Давайте рассмотрим, как это вытекает из поведения фирм и потребителей.

Фирмы предъявляют спрос на капитал для того, чтобы использовать его для приобретения капитальных благ (оборудования, материалов и т.д.) и получения прибыли. Они прибегают к услугам заемного капитала тогда, когда им не хватает своих собственных денег (например, вырос спрос на их продукт и фирмы хотят расширить производство). При этом чем дешевле фирме будет обходиться кредит, тем большее количество денег она захочет взять взаймы.

Например, фирма в розничной торговле при низкой ставке процента решит взять кредит и построить три новых магазина, при более высокой ставке процента она решит построить только два магазина, при еще более высокой — только один, а при некотором значении ставки процента вообще откажется от расширения производства.

Потребители берут деньги взаймы не для получения прибыли, а для покупки какие-либо потребительских благ. Делают они это в нескольких случаях.

Во-первых, они могут брать деньги в долг для обеспечения текущего потребления в случае непредвиденного уменьшения дохода. В этом случае деньги нужны для приобретения благ первой необходимости и, строго говоря, не являются капиталом. Подобные займы могут существовать в условиях неопределенности в получении дохода — например, в случае неурожая у земледельцев.

Во-вторых, потребители могут брать кредит для покупки капитальных потребительских благ, которые имеют относительно высокую цену и требуют откладывания денег из дохода в течение длительного промежутка времени.

Любой потребитель при заданной ставке процента сделает свой выбор, который определяется несколькими факторами. Во-первых, предпочтениями потребителя — более нетерпеливый потребитель, который желает побыстрее начать играть на рояле, скорее будет готов заплатить нужную сумму в виде процентов за то, чтобы начать потреблять это благо немедленно. Во-вторых, степенью определенности будущего — если потребитель плохо знает свои доходы в будущем, он может не решиться брать взаймы, так как у него могут возникнуть проблемы с возвратом долга. В-третьих, величиной дохода потребителя — чем беднее потребитель, тем скорее он решит подождать и не платить дополнительные деньги за приближение начала потребления.

Читать еще:  Цель сегментирования рынка

Изменение ставки процента меняет выбор потребителей — чем ниже процент, тем больше потребителей решают взять деньги в долг и купить благо сразу, а не «терпеть» до того момента, пока накопят нужную сумму сами. Таким образом, при уменьшении ставки процента спрос на капитал увеличивается, так как и фирмы, и население решают взять больше денег в долг.

Кривая предложения капитала имеет положительный наклон, который тоже определяется поведением потребителей и фирм.

Фирмывыступают в качестве кредиторов, если у них образуются временно «лишние» деньги, которые они не могут использовать c прибылью сами. Одной из причин появления у отдельной фирмы временно свободных денежных средств может быть необходимость сберегать часть получаемой прибыли в виде амортизационных отчислений, предназначенных для покрытия затрат на капитальное благо. Например, если фирма владеет каким-то оборудованием, которое стоит 1 млн рублей и изнашивается в течение 5 лет, ей нужно в течение 5 лет собрать необходимую сумму для приобретения нового блага взамен изношенного. Например, она может откладывать каждый год из выручки по 200 тысяч, чтобы по прошествии этих 5 лет получить необходимый миллион. Таким образом, каждый год у фирмы будут появляться 200 тысяч рублей, которые при этом оказываются временно «лишними» и могут быть отданы в долг на рынке капитала.

Другим источником тоже может быть собственный капитал фирмы — в том случае, если фирма не может прибыльно его использовать сама. Например, в результате падения спроса на ее продукцию фирма решает несколько сократить производство и часть освободившихся денег отдает временно в долг на рынке капитала. Чем выше ставка процента, тем большая часть операций фирмы окажется неприбыльной и большее количество денег фирма согласится отдать в долг.

Потребителиимеют мотивы для сбережения части своего дохода, аналогичные тем, которые побуждали их брать взаймы.

Во-первых, они могут откладывать деньги, чтобы компенсировать низкий доход в будущем — делать сбережения на старость. Потом они смогут увеличить свой уровень потребления за счет расходования этих сбережений.

Во-вторых, как мы уже говорили, потребители могут откладывать деньги на покупку капитального блага. Чем выше будет процент, тем большее количество потребителей откажутся брать кредит для покупки дорогой вещи и будут сберегать деньги — то есть выступят на рынке капитала не в качестве покупателей, а в качестве продавцов.

Владелец фирмы (как потребитель) в случае получения высокой прибыли может принять решение не тратить ее на собственные нужды, а использовать для получения дополнительного дохода. Например, отдать в долг на рынке капитала для получения прибыли в виде процентов.

В хозяйстве могут существовать владельцы денежных капиталов, которые используют их только для получения прибыли в виде процента и отдают деньги в долг, — таких людей называют рантье. Когда рантье возвращают его ссуды, он снова отдает деньги в долг и, таким образом, опять выступает в качестве кредитора. Рантье могут быть «вечными» продавцами или кредиторами на рынке капитала. Таким образом, предложение заемных средств отчасти образуется за счет того, что у фирм и у потребителей образуются временно «лишние» денежные запасы.

Итак, на рынке капитала существуют некоторые кривые спроса и предложения. Пересечение этих кривых определяет равновесную ставку процента. Эта ставка определяет, какая часть потребителей и фирм, которые могут быть либо кредиторами, либо заемщиками, выступит в качестве первых, а какая — в качестве вторых.

Потребители тратят взятые в долг деньги на рынках потребительских благ длительного пользования, а фирмы — на рынках промежуточных благ.

Можно заметить, что в данном случае произошло как бы перераспределение покупательных возможностей среди участников хозяйства. Одни фирмы и потребители, которые обладали возможностью распорядиться частью общего продукта хозяйства, временно передали эту возможность другим фирмам и потребителям за плату в виде процента. При этом величина общего спроса на рынках благ не изменяется, а изменяется только структура.

Равновесие на рынке капитала может измениться при изменении любого из обстоятельств, определяющих положение кривых спроса и предложения.

Поскольку одним из основных факторов является информация о будущем доходе (для потребителей) и спроса (для фирм), относительно быстро равновесие может изменяться в результате изменения ожиданий будущих событий. Например, если в хозяйстве распространится информация о грядущей депрессии или подъеме в хозяйстве, потребители и фирмы могут резко изменить свое поведение на рынке капитала.

Читать еще:  Презентация анализ рынка недвижимости

В более длительном периоде равновесие может смещаться в результате изменения менее подвижных факторов — например, степени бережливости потребителей (если люди будут менее заинтересованы в текущем потреблении и захотят больше денег отложить «на потом», сохранить для детей и т. д.). Или по мере увеличения доходовпотребителей (если люди будут становиться богаче, они смогут откладывать большие суммы, например, собирать деньги не на покупку велосипеда, а на покупку яхты или самолета). Или просто по мере роста хозяйства — чем больше фирм и потребителей будет в хозяйстве, тем большее количество участников будет на рынке капитала.

Discovered

О финансах и не только…

Рынок капитала

Рынок капитала (Capital Market) — система экономических отношений по поводу формирования спроса и предложения на среднесрочный и долгосрочный ссудный капитал и перераспределение свободных капиталов. Рынок капитала — это составляющая часть финансового рынка. Рынок капитала включает рынок ценных бумаг и рынок долговых обязательств сроком свыше одного года.

Рынок капитала (capital market) — рынок, обеспечивающий направление — через банки и другие подобные учреждения — сбережений населения (сберегаемого дохода) на финансирование инвестиций и/или бюджетного дефицита. Равновесие на рынке капитала предполагает равенство предложения депозитов спросу на кредиты. Поскольку аккумулирование денежных средств происходит через банки, а инвестирование, соответственно, — через кредит, то процентная ставка играет ключевую роль в установлении равновесия в экономике в целом (равновесие на рынке капитала приводит, в свою очередь, к равновесию товарных рынках).

Функционирование рынка капитала позволяет предприятиям решать проблемы как формирования инвестиционных ресурсов для реализации реальных инвестиционных проектов, так и эффективного финансового инвестирования (долгосрочных финансовых вложений).

Рынок капитала выполняет следующие функции:

  1. объединяет мелкие, разрозненные денежные сбережения населения и субъектов хозяйствования и создает большие денежные фонды;
  2. трансформирует привлеченные денежные средства в ссудный капитал в целях финансирования национальной экономики и домашних хозяйств;
  3. обеспечивает покрытие дефицита бюджета государства.

Функционирование рынка капитала позволяет субъектам хозяйствования решать проблемы формирования инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционных проектов и предоставляет возможности для осуществления финансового инвестирования.

Значение рынка капитала заключается в том, что он открывает широкие возможности для финансирования инвестиций в экономику. Основными институтами рынка капитала являются фондовые биржи, инвестиционные компании, банки, государство, брокерские и дилерские фирмы, регистраторы, другие финансовые компании и технические посредники. На рынке капитала могут работать все субъекты денежного рынка — кредиторы, заемщики и финансовые посредники. В частности, банки эмитируют финансовые инструменты (акции, облигации) для наращивания собственного капитала, а также могут покупать фондовые ценности других компаний с целью торговли или получения прибыли.

Классическими операциями на рынке капитала являются операции с фондовыми инструментами (фондовыми ценностями) — акциями, средне- и долгосрочными облигациями, долгосрочными депозитами и кредитами банков, операции специализированных инвестиционных и финансовых компаний. Финансовые активы, обращающиеся на рынке капитала, как правило, менее ликвидны, чем денежные средства, и имеют более высокий уровень риска. Однако они могут обеспечить стабильный и высокий доход.

Инструменты, используемые на рынке капитала, разделяют на две группы:

  1. акции, которые являются требованиями на долю в активах акционерного общества и в чистом доходе в виде дивидендов;
  2. средне- и долгосрочные облигации, которые являются долговыми обязательствами эмитентов выплачивать владельцу облигации заранее определенную сумму денежного дохода в форме процентов (или купонных выплат) с определенной периодичностью.

Различают рынок отдельных финансовых инструментов (акций, облигаций), региональный рынок, национальный и международный рынок капитала.

Роль рынка капитала

Понятие и сущность рынка капитала

Рынок капитала представляет собой часть финансового рынка, на котором происходит формирование спроса и предложения на среднесрочные и долгосрочные капиталы заемного характера.

С помощью рынков капитала впроисходит:

  • объединение мелких, разрозненных денежных сбережений граждан, государственных организаций, частных предприятий, зарубежных инвесторов,
  • создание большого числа денежных фондов и трансформация денежных средств в капитал заемного характера, обеспечивающий внешние источники финансирования в материальном производстве национальной экономики,
  • предоставление ссуды органам государства и решение покрытия бюджетного дефицита,
  • финансирование жилищного строительства и др.

С помощью кредитного рынка осуществляется накопление, движение и распределение заиемного капитала между различными субъектами экономики.

Кредитный рынок представлен механизмом, посредством которого происходит установление связей предприятий и граждан, нуждающихся в деньгах и организаций и граждан, которые их предоставляют или отдают на определенных условиях.

Читать еще:  Функционирующий рынок это

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Одновременно с этим кредитный рынок представляет собой синтез рынков разных платежных средств. В государствах к развитой рыночной экономикой кредитные отношения возникают между кредитными субъектами, включающими коммерческие банки и прочие учреждения, которые берут взаймы и предоставляют займы.

Кредитный рынок состоит из инвестиционных и аналогичных им компаний, обеспечивающих выпуск различных долговых обязательств, реализующихся на особенном рынке ценных бумаг.

Действие рынка капитала дает возможность предприятиям решить проблему формирования бюджета, а инвесторам возможность для реализации реальных инвестиций, эффективного финансового вложения и осуществления долгосрочных финансовых вложений.

Финансовые активы, вращающиеся на рынке капитала, являются менее ликвидными, поскольку для них характерен высокий уровень финансовых рисков и высший уровень прибыли.

Традиционное разделение финансового рынка на рынок капитала и денег в современных условиях носит условный характер, что определяется относительно простым и быстрым способом трансформации отдельных финансовых активов краткосрочного характера в долгосрочные активы.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Особенности рынка капитала

Для развитых капиталистических экономических отношений характерно дальнейшее исследование категории капитала с появлением новых концепций и трактовок. Выделяют несколько подходов к определению категории капитала, большее число сторонников характеризует два направления капитала в качестве совокупности средств производства или капитала в качестве денежной суммы.

По причине не однозначной трактовки категории капитал существует проблема определения понятия капитала и рынка капитала. В соответствии с тем, что является объектом отношений между продавцами и покупателями на рынках в дальнейшем будет выделены две возможные трактовки данного понятия.

Во-первых, под капиталом на рынках факторов производства можно понять физический капитал, включая машины, сооружения, здания, запасы материалов и сырья в стоимостном измерении. В этом случае рынок капиталов является частью рынка факторов производства.

Под вторым вариантом капитала понимается денежный капитал, здесь капитал выступает составляющей частью рынка ссудного капитала. Рынок ссудного капитала можно представить в виде совокупности отношений, в которых объект сделки является денежным капиталом. На таких рынках формируется спрос и предложение на капитал.

Рынок ссудного капитала можно разделить на денежный рынок и рынок капитала. Денежный рынок относится к краткосрочным банковским операциям до одного года. Рынок капитала призван обслуживать среднесрочные и долгосрочные банковские операции.

Роль и значение рынка капитала

Экономическая литература выделяет несколько функций, которые выполняет рынок капитала. С помощью этих функций отражается роль в достижении определенных экономических достижений общества с помощью рынка капитала.

Основные функции капитала представлены:

  • регулирующей функцией,
  • ценообразующей функцией,
  • стимулирующей функцией,
  • распределительной функцией,
  • информационной функцией,
  • санирующей функцией,
  • посреднической функцией и др.

Наиболее важной является регулирующая функция. Рыночное регулирование в большей мере направлено на соотношение предложения и спроса, которые влияют на цену. Реализация регулирующей функции дает возможность определить, что, как и для кого производить. Если растёт цена, то это является сигналом расширять производство, если цена падает, то производство следует сокращать.

Рынок способен подсказать производителям, какую продукцию им производить, а от производства какой следует быстрее отказаться.

С помощью ценообразующей функции соотносятся спрос и предложение. По причине действия свободной конкуренции в условиях свободных рыночных взаимоотношений на рынке складываются цены на продукцию или услуги.

Стимулирующая функция способствует освоению достижений НТП, снижению затрат, росту качества ассортимента продукции или услуг.

Распределительная функция включает доходы, которые получают субъекты рынка за счет выплат за факторы производства, которые им принадлежат. В данном случае величина будет зависеть от качества и количества производственных факторов, а также от цены, установленной на рынке на данные факторы.

Рассматривая информационную функцию, следует отметить, что рынок является богатым источником сведений и знаний, информации, которые необходимы предприятиям и гражданам. В частности данные рынки дают объективные сведения о необходимом количестве и ассортименте, качестве продукции или услуг, поставляемых на рынок. При наличии информации каждое предприятие способно постоянно сверять свое производство в меняющихся условиях рынка.

Санирующая функция заключается в защите рынка и очистке его от общественного производства экономически слабых и недееспособных предприятий, поощрение развития наиболее эффективных и предприимчивых структур.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector