Gocapital.ru

Мировой кризис и Я
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Участники рынка капитала

Рынок капиталов

Область финансового рынка, обеспечивающая движение ссудного и акционерного капитала.

Рынко капитала состоит из рынка ценных бумаг и рынка долговых обязательств сроком более 1 года. Точка равновесия достигается, когда предложение депозитов равняется спросу на кредиты.

Финансовые ресурсы, обращающиеся на рынке капиталов, могут иметь форму:

  • банковских займов (ссуд);
  • ценных бумаг;
  • инвестиционных инструментов ;
  • финансовых деривативов;
  • нот и коммерческих бумаг.

Классическими операциями на рынке капиталов являются купля-продажа акций, облигаций, операции с ипотечными и коммерческими кредитами и другими подобными инвестиционными фондами.

Структура

Рынок капитала состоит из кредитного рынка (кредитной системы) и рынка ценных бумаг. Последний дополнительно делят на три части:

  • первичный — приобретение ценных бумаг первым покупателем;
  • биржевой (вторичный) — операции на биржевых торговых площадках ;
  • внебиржевой — вторичный рынок без регистрации сделок на фондовой бирже. Операции на нем осуществляются посредством прямого взаимодействия участников сделки и согласования условий купли-продажи в электронном виде или через телефонный разговор. Как правило, таким способом пользуются новые, неизвестные и небольшие предприятия.

Существует и другой вариант структуры — расширенный. Согласно ему, рынок капиталов дополнительно включает валютный рынок, рынок деривативов и страховых услуг. На них зачастую совершаются краткосрочные сделки (сроком до одного года), поэтому в общую структуру их включают не всегда. Хотя краткосрочные операции нередко встречаются также и на кредитном рынке.

Участники рынка капиталов :

  • первичный инвестор — лицо, владеющее какими-либо независимыми финансовыми ресурсами;
  • посредник — кредитно-финансовое учреждение, аккумулирующее денежный капитал и превращающее его в ссудный. После на определенный срок организация передает его заемщикам на возвратной основе и под обозначенный процент. Обычно посредником выступает банк;
  • заемщик — лицо, получающее денежные средства в пользование и обязующееся вернуть их в установленный срок и уплатить ссудный процент.

Функции

Основополагающее значение заключается в пяти процессах:

  • обслуживает товарооборот посредством кредитования;
  • аккумулирует денежные накопления различных компаний, предпринимателей, государства и зарубежных клиентов;
  • трансформирует денежные средства в ссудный капитал для вложения в производственный процесс;
  • финансирует государственные и долгосрочные потребительские расходы (покрывает бюджетные дефициты, финансирует часть жилищного строительства и т.д.);
  • стимулирует процессы концентрации и централизации капитала с целью формирования крупных корпоративных структур.

53. Особенности ссудного капитала, источники его формирования и структура рынка ссудных капиталов

53. Особенности ссудного капитала, источники его формирования и структура рынка ссудных капиталов

На рынке капиталов ссудный капитал занимает особое место, удовлетворяя потребности национальной экономики в лице государства, юридических и физических лиц в свободных финансовых ресурсах. Специфика ссудного капитала наиболее полно проявляется в процессе передачи его от кредитора к заемщику и обратно:

1) ссудный капитал как капитал – собственность, владелец которого передает (а точнее – продает) заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное использование (по законодательству большинства государств товары, полученные на условиях еще не погашенного коммерческого кредита и находящиеся на складе обанкротившегося заемщика, не подлежат реализации в общем порядке, а возвращаются кредитору без учета очередности его финансовых требований);

2) ссудный капитал как своеобразный товар, потребительная стоимость которого определяется способностью продуктивно использоваться заемщиком, обеспечивая ему прибыль (часть которой и используется для последующей выплаты ссудного процента);

3) специфическая форма отчуждения ссудного капитала, процедура передачи которого от кредитора заемщику всегда имеет разнесенный по времени характер в части механизма оплаты (при обычной сделке стоимость проданного товара оплачивается немедленно, кредитные же ресурсы и плата за их использование чаще всего возвращаются лишь через определенное время);

4) особенности движения ссудного капитала, который, в отличие от промышленного и торгового, на стадии передачи от продавца (кредитора) к покупателю (заемщику) обычно находится лишь в денежной форме.

В отличие от ростовщического капитала, основным источником которого выступали собственные денежные средства кредитора, ссудный капитал формируется прежде всего за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями у государства, юридических и физических лиц (что, кстати, и определяет роль банка как специализированного посредника на рынке ссудных капиталов). Можно определить два источника мобилизации финансовых ресурсов с последующим превращением их в ссудный капитал.

1. Временно свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц, на добровольной основе передаваемые финансовым посредникам для последующей капитализации и извлечения прибыли.

2. Временно высвобождающиеся в процессе кругооборота средства промышленного и торгового капиталов.

Перераспределение временно свободных денежных средств происходит на рынке ссудных капиталов.

Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала.

Основные участники рынка ссудных капиталов:

1) первичные инвесторы, т. е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных началах мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;

2) специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций, осуществляющих непосредственное привлечение (аккумуляцию) денежных средств, превращение их в ссудный капитал и последующую временную передачу его заемщикам на возвратной основе за плату в форме процента;

3) заемщики в лице юридических, физических лиц и государства, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовые заплатить специализированному посреднику за право их временного использования.

Посредники играют важные роль на рынке ссудного капитала, т. к. именно они делают возможным превращение временно свободных денежных средств в капитал, способный приносить доход. Чаще всего в роли посредников выступают коммерческие банки.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Структура, участники рынков ссудных капиталов. Формы международного кредита

Мировой рынок ссудных капиталов – это сфера рыночных отношений, где осуществляется движение ссудного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента, формируется спрос и предложение. Традиционно различались рынок краткосрочных ссудных капиталов и рынок средне и долгосрочных капиталов.

Структура мирового рынка ссудных капиталов

На практике постоянно происходит перелив капиталов, краткосрочные вложения трансформируются в средне- и долгосрочные кредиты (обычно с помощью банковских и государственных гарантий). Усиливается секьюритизация – замещение обычных банковских кредитов эмиссией ценных бумаг.

Объектом сделки на мировом рынке ссудных капиталов является капитал, привлекаемый из-за рубежа или передаваемый в ссуду юридическим лицам или гражданам иностранных государств. Современный мировой рынок ссудных капиталов возродился в начале 60-х годов ХХ века. До этого в течение 40 лет он был парализован в результате мирового экономического кризиса 1929-33 гг., второй мировой войны, валютных ограничений. С конца 50-х годов на рынке проводились краткосрочные операции (сроком до года) при спросе на долгосрочные ссуды. Однако многие ссуды продлевались на срок до 15 лет, что способствовало активизации данного рынка, а с 60-90-х годов масштабы рынка ссудных капиталов стали огромными. Обязательным на мировом рынке является направление национального ссудного капитала за границу в распоряжение национального банка или привлечение иностранного капитала.

Читать еще:  Состояние рынка труда в россии

Участники рынка ссудных капиталов:

1. Банки. Обязательствами банка являются в основном депозиты с различными сроками, а активами являются преимущественно ссуды (корпорациям и государствам), депозиты в других банках (межбанковские депозиты) и облигации. Многонациональные банки деятельно участвуют и в других видах сделок с активами. Как правило, банки за рубежом ведут деятельность, которую им не разрешается вести в их собственной стране, поэтому идет рост банков, работающих за границей.

2. Корпорации. Они привлекают иностранные источники капитала для финансирования своих проектов. Для получения средств они могут прибегать к финансированию за счет долга. Часто финансирование за счет долга принимает форму получения ссуды от и через международные банки или другие кредитные учреждения. Если требуется получение более долгосрочных кредитов, фирмы могут продавать долговые средства корпораций на международном рынке капитала.

Деноминация облигаций корпораций часто осуществляется в валюте финансового центра. Например, облигации в немецких марках, продаются в Лондоне. Такие облигации называются еврооблигциями. Некоторые еврооблигации не деноминируются в одной валюте, а являются многовалютными средствами, что дает право кредитору требовать возврат в одной или нескольких валютах. Существуют и более сложные схемы деноминации, называемые «валютными коктейлями». Одной из них является введенная в 1975 г. деноминация еврооблигаций в специальных правах заимствования МВФ. Иногда для обеспечения краткосрочных (от трех до шести месяцев) кредитов корпорации выпускают евровекселя или еврокоммерческие бумаги.

3. Небанковские финансовые организации. Для диверсификации своих портфелей эти учреждения в большом количестве пользуются иностранными активами.

4. Центральные банки и другие государственные органы. Государственные органы часто занимают средства за границей. Правительства развивающихся стран и государственные предприятия берут значительные кредиты в иностранных коммерческих банках.

Разнообразные формы международного кредита в общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

По источникам различают внутреннее, иностранное, смешанное кредитование и финансирование внешней торговли. Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру. Чем ближе товар к реализации, тем благоприятнее, как правило, для должника условия международного кредита.

По назначению, в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различают:

— коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;

— финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая капитальные вложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;

— «промежуточные кредиты», предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров, услуг.

Кредиты по видам делятся на товарные, предоставляемые экспортерами своим покупателям и валютные, выдаваемые банками в денежной форме.

По валюте займа различают международные кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в валюте третей страны, а также в международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине (СДР, евро).

По срокам международные кредиты подразделяются на краткосрочные — до трех месяцев (могут быть и суточные, и недельные); среднесрочные от 1 года до 5 лет; долгосрочные- свыше 5 лет. В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7 лет, а долгосрочными — свыше 7 лет.

С точки зрения техники предоставления различают финансовые (наличные) кредиты, акцептные кредиты, депозитные сертификаты, облигационные займы, консорциальные кредиты.

В настоящее время банки выступают как организаторы внешнеэкономической деятельности клиентов, участвуя в переговорах о товарно-промышленном сотрудничестве, являясь центрами экономической информации и освобождая экспортера от рисков и затрат. Также повышается роль банков в создании предприятий за границей и участии в их капиталах.

В условиях специализации и универсализации банков крупные кредитные учреждения предоставляют и долгосрочные международные кредиты (на 10-15 лет). Эти сделки основаны на взаимных поставках товаров на равную стоимость.

Частью долгосрочного кредитования являются займы государственных и частных предприятий, банков путем выпуска своих долговых обязательств. Такие кредиты берутся в основном для экспорта машин, оборудования, реализации промышленных проектов.

Различают следующие формы долгосрочных межгосударственных кредитов за счет ассигнований из бюджета:

1. Двухсторонние правительственные.

2. Кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

3. По линии предоставления помощи, которая наряду с технической помощью, безвозмездными дарами, субсидиями включает займы на льготных условиях.

Новой формой международного кредитования стало совместное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, преимущественно в отраслях инфраструктуры. Практикуются две формы совместного финансирования:

— параллельное финансирование, при котором проект делится на две части, кредитуемые разными кредиторами в пределах установленной для них квоты;

— софинансирование, при котором все кредиторы предоставляют ссуды в ходе выполнения проекта.

Совместное финансирование дает определенные выгоды заемщику, открывая ему доступ к льготным кредитам. Но главные выгоды получают кредиторы, так как такое кредитование дает дополнительную гарантию своевременного погашения ссуды и устанавливает зависимость между развивающихся стран от кредиторов.

Синдикаты частных банков предоставляют кредит при условии получения страной-заемщиком кредитов МВФ или МБРР. Главная цель такого разделения труда между межгосударственными и частными банками – регулирование доступа заемщиков на мировой рынок ссудных капиталов исходя из экономических и политических факторов. Поэтому кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций занимают скромное место по сумме по сравнению с двухсторонними правительственными кредитами и особенно кредитами частных банков.

Современной формой долгосрочного международного кредитования является проектное финансирование. Его специфика заключается в том, что основные этапы инвестиционного цикла увязаны между собой и входят в компетенцию определенного банковского синдиката, возглавляемого банком-менеджером. Поскольку проектное финансирование сопряжено с повышенными рисками для кредиторов, банки используют эту форму обычно только в отношении инвестиционных проектов, обещающих высокую прибыль.

Вникая в сущность проектов, банки получают не только банковский процент, но и предпринимательский доход. Во многих случаях соотношение собственного капитала проектной компании и заемного капитала 20:80 или даже 10:90. Во всех случаях банки, специализирующиеся в области проектного финансирования, осуществляют непрерывный и глубокий контроль и надзор за реализацией инвестиционного проекта.

В географической структуре проектного финансирования нарастает тенденция к увеличению доли развивающихся стран. Это обусловлено совершенствованием законодательства этих стран в области иностранных инвестиций и улучшением инвестиционного климата, расширением страхования политических рисков со стороны агентов экспортного кредитования и страхования многостороннего агентства по гарантированию инвестиций.

Читать еще:  Стратегия развития рынка примеры компаний

Лидером в области привлечения ресурсов на условиях проектного кредитования до кризиса 1998 года была Юго-Восточная Азия.

Проектное финансирование в России находится на начальной стадии развития. На кредитном рынке России доминируют краткосрочные операции, а вложение средств в долгосрочные инвестиционные проекты скорее исключение, чем правило. Обычно инвестиции осуществляются в форме традиционного банковского кредитования с использованием всех возможных форм и методов обеспечения возвратности кредита.

В международной практике кредитования в настоящее время широко используется лизинг. Лизинг сочетает арендные и кредитные отношения. Лизингодатель предоставляет лизингополучателю ценности на разные сроки, предоставляя, тем самым и товарный кредит.

Своеобразие лизинговых операций по сравнению с традиционной арендой заключается в следующем:

— объект сделки выбирается лизингополучателем, а не лизингодателем;

— срок лицензии меньше срока физического износа оборудования (от 1 года до 20 лет) и приближается к сроку налоговой амортизации;

— по окончании срока контракта клиент может продолжить аренду по льготной ставке или приобрести арендуемое имущество;

— в роли лизингодателя выступает лизинговая компания.

Лизинговые операции выгодны не только для развитых стран, но и для стран с высоким уровнем международной задолженности и ограниченными валютными средствами. Важнейшее преимущество лизинга состоит в обширном пакете услуг, представляемых в рамках этой формы кредитования. В частности, он включает: организацию и кредитование транспортировки, монтаж, техническое обслуживание и страхование объектов лизинга, обеспечение запасными частями, консультационные услуги. Клиент сам принимает участие в определении содержания и организации сделки, совместно с лизинговой компанией согласовывает основные условия кредитования: срок аренды, сумму и периодичность срока кредитования.

В условиях дефицита платежного баланса лизинг привлекателен тем, что обязательства по нему в соответствии с международной практикой не включаются в объем внешней задолженности страны. Это открывает большие возможности и доступ к импортному оборудованию.

Факторинг – это международный кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация. Развитие факторинговых компаний с 60-х годов XX века связано с задержками платежей. Авансируя экспортеру средства до наступления срока требований, факторинговая компания кредитует его. Величина ссуды колеблется от 70 до 90% суммы счета-фактуры в зависимости от кредитования клиента. Остальные 10-30% после вычета процента за кредит блокируются на специальном счете для покрытия рисков.

Часто банки предоставляют определенные права в обмен на наличный платеж (форфейтинг). Они часто покупают на определенный срок на заранее оговоренных условиях векселя. Это своеобразная форма кредитования внешней торговли, которая дает некоторые преимущества экспортеру:

— досрочное получение наличными валютной выручки, улучшение ликвидности;

— страхование риска неплатежа;

— фиксированную твердую учетную ставку;

— экономию на управлении долговыми требованиями.

Рынок капитала

Капитал — это фактор производства, который используется для создания других товаров и услуг. Рынок капитала — это часть финансового рынка, на котором обращаются денежные средства сроком обращения более одного года.

Формы капитала

Капитал представлен двумя основными формами:

  • производственный капитал, который включает в себя здания, сооружения, станки, оборудование, сырье, полуфабрикаты и т.д.;
  • денежный капитал, т.е. денежные средства.

Первая из вышепредставленных форм капитала — производственный капитал — подразделяется на оборотный и основной капитал.

К оборотному капиталу относят сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты и т.д. Иными словами, оборотный капитал, представлен, в-первую очередь, ресурсами. Характерной чертой оборотного капитала является преобразование его отдельных элементов в денежные средства.

Основной капитал представлен зданиями, сооружениями, оборудованием, станками и пр. Следовательно, основной капитал используется довольно длительный период, поэтому для него ключевыми факторами являются время и амортизация.

Говоря о денежном капитале, прежде всего, подразумевают рынок капитала.

Итак, рынок капитала — это часть финансового рынка, на котором обращаются денежные средства сроком обращения более одного года.

Функции рынка капитала

  • кредитная, т.е. происходит обслуживание товарооборота посредством кредитования;
  • аккумулирующая. Суть данной функции состоит в накоплении денежных средств различных компаний, физических лиц, государства и зарубежных клиентов;
  • трансформирующая, т.е. денежные средства преобразуются в ссудный капитал, который вкладывают в производственный процесс;
  • финансирующая. Посредством данной функции покрываются государственные и долгосрочные потребительские расходы (например, бюджетный дефицит, финансирование жилищного строительства и т.д.);
  • стимулирующая, когда происходит ускорение процессов концентрации и централизации капитала с целью формирования крупных корпоративных структур.

Участники рынка капитала

  • первичный инспектор или лицо, которое владеет определенным количеством финансового ресурса;
  • посредник. Как правило, в роли посредника выступает кредитно-финансовое учреждение, которое накапливает денежный капитал и трансформирует его в ссудный. В дальнейшем данная организация предлагает его заемщиками на возвратной основе и под обозначенный процент;
  • заемщик — лицо, которое получает денежные средства в пользование и обязуется их вернуть в установленный срок и уплатить ссудный процент.

Стоит отметить, что наличие такого участника как посредник отличает рынок капитала от других рынков. Посредник может быть представлен какой-либо специализированной организацией, которая работает только с отдельными видами кредитов и некоторыми видами участников.

Пример

Пенсионный фонд. Данная организация аккумулирует сбережения физических лиц для последующей выплаты пенсии и отдает их в долг на рынке капитала.

Примером другого посредника является сберегательная касса. Она также работает с потребителями, которые накапливают или занимают денежные средства для приобретения дорогостоящего блага. Поэтому, на рынке капитала единого названия у посредников нет. Однако одним из основных посредников является банк.

Структуры на рынке капитала

Рынок капитала представлен следующими видами структур:

Кредитный рынок.

Рынок бумаг подразделяется на три части:

  • первичный рынок бумаг, на котором ценные бумаги приобретаются первым покупателем;
  • биржевой (вторичный). Здесь производятся операции на биржевых торговых площадках;
  • внебиржевой. Операции осуществляются посредством прямого взаимодействия участников сделки и согласования условий сделки в электронном виде. Т.е. это те же операции, что и на биржевом рынке, только без их регистрации на фондовой бирже.

Расширенный рынок включает валютный рынок, рынок деривативов, рынок страховых услуг.

Инструменты рынка капитала

Инструменты, используемые на рынке капитала, разделяют на:

  • банковские ссуды;
  • ценные бумаги;
  • инвестиционные инструменты;
  • финансовые деривативы;
  • ноты и коммерческие бумаги.

Спрос и предложение на рынке капитала формируется таким же образом, как и на других рынках. Как правило, спрос на капитал возрастает при уменьшении ставки процента. Предложение капитал увеличивается по мере возрастания процентной ставки. Равновесие устанавливается при уравновешивании спроса и предложения.

Вывод

Рынок капитала представляет собой экономические отношения по поводу формирования спроса и предложения на среднесрочный и долгосрочный капитал и перераспределение свободных денежных средств.

Читать еще:  Признаком рынка не является

Он обеспечивает направление сбережений населения на финансирование инвестиций или бюджетного дефицита. Рынок капитала открывает широкие возможности для создания мощной экономики посредством инвестирования.

Рынки капитала 2020

Table of Contents:

Что такое «Рынки капитала»

Рынки капитала — это рынки для покупки и продажи собственных и долговых инструментов. Капитальные рынки обеспечивают сбережения и инвестиции между поставщиками капитала, такими как розничные инвесторы и институциональные инвесторы, а также пользователи капитала, такие как предприятия, правительство и отдельные лица. Рынки капитала являются жизненно важными для функционирования экономики, поскольку капитал является важнейшим компонентом для производства экономической продукции. Рынки капитала включают в себя первичные рынки, где новые акции и облигации продаются инвесторам, а вторичные рынки, торгующие существующими ценными бумагами.

РАЗВЕДЕНИЕ «Рынки капитала»

Рынки капитала — это широкая категория рынков, способствующих покупке и продаже финансовых инструментов. В частности, существуют две категории финансовых инструментов: капитал, на котором задействованы рынки. Это эмиссионные ценные бумаги, которые часто известны как акции и долговые ценные бумаги, которые часто называются облигациями. Рынки капитала включают выпуск акций и облигаций на среднесрочные и долгосрочные периоды, обычно на срок не более одного года.

Рынки капитала контролируются Комиссией по ценным бумагам и биржам в США или другими финансовыми регуляторами в других местах. Хотя рынки капитала, как правило, сосредоточены в финансовых центрах по всему миру, большинство торгов, происходящих на рынках капитала, происходит через компьютеризированные электронные торговые системы. Некоторые из них доступны общественности, а другие более жестко регулируются.

Помимо различия между капиталом и долгом, рынки капитала также обычно делятся на две категории рынков, первая из которых является первичными рынками. На первичных рынках акции и облигации выпускаются непосредственно от компаний до инвесторов, предприятий и других учреждений, часто с помощью андеррайтинга. Первичные рынки позволяют компаниям привлекать капитал до или после проведения первичного публичного предложения, чтобы максимально использовать прямую прибыль. После этого момента в развитии компании он может выбрать первичное публичное предложение, чтобы генерировать более ликвидный капитал. В таком случае компания обычно продает свои акции нескольким инвестиционным банкам или другим фирмам.

В этот момент акции переходят на вторичный рынок, где инвестиционные банки, другие фирмы, частные инвесторы и множество других сторон перепродают свои акции и долговые ценные бумаги инвесторам. Это происходит на фондовом рынке или рынке облигаций, которые происходят на биржах по всему миру, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа или NASDAQ; хотя это часто делается с помощью компьютеризированных торговых систем.Когда ценные бумаги перепродаются на вторичном рынке, первоначальные продавцы не делают деньги от продажи. Тем не менее, эти первоначальные продавцы, скорее всего, по-прежнему будут удерживать некоторую долю в компании, часто в форме собственного капитала, поэтому показатели компании на вторичном рынке будут по-прежнему важны для них.

На рынках капитала есть многочисленные участники, включая индивидуальных инвесторов, институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и взаимные фонды, муниципалитеты и правительства, компании и организации, банки и финансовые учреждения. Хотя многие различные группы, включая правительства, могут выпускать долг через облигации (они называются государственными облигациями), правительства не могут выпускать акции через акции. Поставщики капитала обычно хотят максимально возможного возврата при минимально возможном риске, в то время как пользователи капитала хотят привлечь капитал с минимальными затратами.

Размер национальных рынков капитала прямо пропорционален размеру его экономики. Соединенные Штаты, крупнейшая в мире экономика, имеют самые большие и глубокие рынки капитала. Поскольку рынки капитала перекладывают деньги у людей, которые имеют его в организации, которые нуждаются в нем для того, чтобы быть продуктивными, они имеют решающее значение для плавно функционирующей современной экономики. Они также особенно важны в том, что справедливость и долговые ценные бумаги часто рассматриваются как представитель относительного здоровья рынков по всему миру.

С другой стороны, поскольку рынки капитала все более взаимосвязаны в условиях глобализации экономики, рябь в одном уголке мира может вызвать серьезные волны в других местах. Недостаток этой взаимосвязи лучше всего иллюстрируется глобальным кредитным кризисом 2007-09 годов, который был вызван крахом в ценных бумагах США с ипотечным покрытием (MBS). Последствия этого кризиса были глобально переданы рынками капитала, поскольку банки и учреждения в Европе и Азии держали триллионы долларов этих ценных бумаг.

Дифференциация от «денежных рынков»

Люди часто путают или объединяют рынки капитала с денежными рынками, хотя они различны и отличаются несколькими важными аспектами. Рынки капитала отличаются от денежных рынков тем, что они используются исключительно для среднесрочных и долгосрочных инвестиций года или более. С другой стороны, денежные рынки ограничиваются торговлей финансовыми инструментами со сроками погашения не более одного года. Денежные рынки также используют разные финансовые инструменты, чем рынки капитала. В то время как рынки капитала используют акции и долговые ценные бумаги, денежные рынки используют депозиты, залоговые кредиты, акцепты и векселя.

Из-за значительных различий между этими двумя видами рынков они часто используются по-разному. Из-за более длительных сроков их инвестиций рынки капитала часто используются для покупки активов, которые надежды покупающей фирмы или инвестора будут ценить со временем с целью получения прибыли от прироста капитала и используются для продажи этих активов, как только фирма или инвестор время правильное.Фирмы часто используют их для привлечения долгосрочного капитала.

Денежные рынки, с другой стороны, часто используются для создания меньших капиталовложений или просто используются фирмами в качестве временного хранилища средств. Регулярно взаимодействуя с денежными рынками, компании и правительства могут регулярно поддерживать желаемый уровень ликвидности. Более того, из-за их краткосрочного характера денежные рынки часто считаются более безопасными инвестициями, чем денежные средства на рынке акций. В связи с тем, что более длительные сроки, как правило, связаны с инвестированием на рынки капитала, есть больше времени, в течение которого такая безопасность может улучшить или ухудшить производительность. Таким образом, справедливость и долговые ценные бумаги обычно считаются более рискованными инвестициями, чем инвестиции на денежном рынке.

Для получения дополнительной информации об этом различии и на рынках капитала читайте Financial Markets: Capital and Money Markets. Также см. «История рынка капитала» — «Введение в историю рынков капитала», «Взгляд на основные и вторичные рынки», «Глобальный электронный фондовый рынок», «NYSE» и «Насдак»: как они работают и рождение фондовых бирж.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector
×
×