Gocapital.ru

Мировой кризис и Я
3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ результатов предприятия

Анализируем отчетность за полгода и корректируем планы

Анализ работы предприятия за 6 месяцев для оперативного изменения стратегии деятельности при необходимости

Вертикальный и горизонтальный анализ полугодовой отчетности предприятия

Оценка ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия

Корректировка планов предприятия на основании фактических данных за I полугодие

По завершении первого полугодия любому предприятию необходимо оценить результаты деятельности, ведь позади уже половина отчетного периода и достаточно данных для расчетов и анализа. На данном этапе у предприятия есть возможность скорректировать планы на будущий период.

Основной источник информации для анализа деятельности за первое полугодие — бухгалтерская отчетность (как и за год).

Нормативная база

Особенности составления и предоставления бухгалтерской отчетности в налоговые органы предусмотрены:

  • Налоговым кодексом Российской Федерации (далее — НК РФ);
  • Федеральным законом от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 23.05.2016);
  • Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (далее — ПБУ 4/99), утвержденным Приказом Минфина России от 06.07.1999 № 43н (в ред. от 08.11.2010);
  • Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (в ред. от 06.04.2015).

Бухгалтерская отчетность, составленная за месяц и квартал нарастающим итогом с начала отчетного года, называется промежуточной. Предприятия обязаны формировать ее не позднее 30 дней по окончании отчетного периода.

Так как в налоговую надо подавать только годовую бухгалтерскую отчетность (ст. 23 НК РФ), промежуточная отчетность, как правило, необходима для анализа деятельности за первое полугодие, а также для представления акционерам и учредителям, инвесторам, членам совета директоров или кредитной организации.

Отличительной особенностью промежуточной отчетности от годовой является ее состав — она включает только бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Такого набора документов и информации в них достаточно для проведения корректного анализа деятельности предприятия за полгода.

Мы рекомендуем

Унифицированных форм промежуточной отчетности нет, поэтому организации имеют право разрабатывать собственные формы отчетности при соблюдении требований ПБУ 4/99. Рекомендуем в случае самостоятельной разработки форм промежуточной отчетности за основу брать формы годовой отчетности — формы по ОКУД 0710001 (бухгалтерский баланс) и ОКУД 0710002 (отчет о финансовых результатах), а в учетной политике — утвердить формы промежуточной отчетности, указать отчетный период, состав отчетности и т. д.

Итак, на основании данных промежуточной отчетности предприятия за первое полугодие можно оценить эффективность размещения капитала, структуру заемных и собственных средств, финансовую результативность хозяйственной деятельности. Мы займемся:

  • горизонтальным и вертикальным анализом промежуточной бухгалтерской отчетности;
  • анализом и оценкой ликвидности и платежеспособности предприятия;
  • анализом и оценкой финансовой устойчивости предприятия;
  • анализом и оценкой показателей рентабельности предприятия;
  • корректировкой финансовых планов.

Горизонтальный и вертикальный анализ промежуточной бухгалтерской отчетности

Вертикальный анализ предполагает расчет удельного веса статей отчетности в валюте баланса для того, чтобы оценить структуру средств предприятия и их источников, т. е. определить соотношение статей бухгалтерского баланса, проанализировать статистику изменения удельного веса и на основе этого спрогнозировать изменение структуры в ближайшем будущем.

Итак, рассмотрим порядок проведения вертикального анализа промежуточного бухгалтерского баланса (табл. 1) и сделаем выводы на основе полученных результатов.

Читать еще:  Линейный регрессионный анализ

Таблица 1

Вертикальный анализ промежуточного бухгалтерского баланса за I полугодие 2016 и 2017 гг., тыс. руб.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые аналитики и аудиторы коммерческих компаний в обязательном порядке и на регулярной основе проводят анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Данный вид исследований направлен на объективную оценку способности фирмы приносить прибыль. Он помогает понять, эффективен ли вложенный в организацию капитал, грамотно ли ведется управление деятельностью, оправданы ли расходы, стабильны ли доходы, и каков прогноз на будущее.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия: общие сведения

Практически любая коммерческая организация преследует свою главную цель – увеличение прибыли, поскольку без извлечения прибыли могут функционировать лишь общественные предприятия, которые могут рассчитывать на финансовую поддержку государства (бюджетные) и некоторых иных спонсоров. А потому именно показатель прибыли (убытка) является конечным результатом большинства разновидностей финансового анализа деятельности компаний, и анализ финансовых результатов не является исключением. Единственное, несколько по-другому проводится анализ работы организаций со стоимостно-ориентированным управлением, которых в большей степени заботит повышение стоимости собственных акций, нежели временное увеличение получаемой прибыли. Но мы будем рассматривать именно анализ, целью которого является исследование способности извлекать прибыль, т.к. в РФ пока что не развиты прозрачные рыночные условия.

Важно! Анализ финансовых результатов проводится не только с целью получения оценки текущего состояния организации, но и для прогнозирования дальнейшего положения дел.

Говоря об анализе финансовых результатов, следует сперва определиться с понятием финансового результата. Итак, под данным термином подразумевается экономический итог хоз. деятельности компании – это может быть прирост стоимости собственного капитала исследуемой фирмы (при благоприятном исходе) или его уменьшение в течение отчетного периода. Выражается финансовый результат в денежной форме.

Важно! Если требуется проанализировать финансовые результаты хозяйствования целой группы организаций, применяется консолидированная отчетность, поскольку внутри группы прибыль одной фирмы может перетекать в прибыль другой компании.

Если для проведения исследования приглашается внешний аналитик, ему следует предоставить следующую документацию:

  1. Отчет о финансовых результатах (для проверки основных расходов, доходов, иных фин. итогов).
  2. Бухгалтерский баланс (для анализа нынешней политики сбыта и вычисления некоторых показателей рентабельности, указывающих на целесообразность эксплуатации ресурсов для извлечения прибыли).
  3. Отчет о движении денежных средств (для сравнения показателей с величинами из отчета о фин. итогах – такое сопоставление продемонстрирует качество политики сбыта и кредитования).

Важно при проведении анализа не забыть об изучении факторов, формирующих фин. результаты. К таковым относятся:

  • эффективность управления, опыт менеджеров, качество принимаемых ими решений;
  • умение грамотно управлять налоговыми обязательствами фирмы;
  • структура капитала (от разработанной структуры зависит объем расходования финансовых ресурсов);
  • целесообразность расходования трудовых, материальных и иных ресурсов; уровень производства;
  • конкурентоспособность оказываемых услуг, выполняемых работ, произведенных товаров (индикатор – валовая маржа), от которой зависит наличие/отсутствие возможности поддержания большой стоимости продукции.

Итак, основные цели данного вида финансового исследования заключаются в следующем (могут варьироваться в зависимости от того, кто является конечным потребителем итогов исследования):

  • определение действительного размера чистой прибыли, качества получаемой прибыли;
  • выявление степени стабильности главных показателей балансовой прибыли;
  • получение объективной оценки эффективности деятельности предприятия и способности извлекать прибыль, анализ порога прибыли;
  • оценка степени влияния субъективных и объективных факторов на возможность получения прибыли;
  • выявление тенденции изменения основных элементов балансовой прибыли с целью составления прогнозов;
  • определение размеров прибыли и убытков, отслеживание динамики прибыли и рентабельности;
  • исследование эффективности отношений с кредиторами и дебиторами;
  • изучение структуры активов и пассивов;
  • нахождение причин убытков и разработка стратегии по их устранению;
  • поиск резервов улучшения финансового состояния компании и разработка мероприятий по их применению;
  • осуществление контроля за выполнением плана продаж.
Читать еще:  Анализ и оценка конкурентоспособности товара

Пример того, в какой последовательности может проводиться анализ финансовых результатов (очередность и набор этапов зависят от целей исследования):

  1. Определение отрасли в экономике, исследование общего положения дел на производстве.
  2. Исследование динамики показателя прибыльности за требуемый период.
  3. Определение качества прибыли.
  4. Вертикальный анализ ОФР.
  5. Расчет коэффициентов рентабельности.
  6. Проведение сравнительной характеристики с показателями конкурентов.
  7. Выводы, план мер по улучшению показателей.

Анализ доходов и расходов, прибыли (анализ финансовых результатов)

На схеме ниже представлен перечень методов, используемых при проведении анализа финансовых результатов деятельности предприятия:

Суть вертикального анализа, проводимого с целью изучения доходов и расходов, заключается в нахождении значения отношений каждого из показателей хозяйственной деятельности к сумме выручки за данный период. Целью проведения подобного анализа становится выяснение роли каждого дохода и каждой затраты в формировании итогового результата. Предпочтительно, чтобы анализ показал высокую долю себестоимости в общей выручке. Приведем наглядный пример вертикального анализа:

Важным, помимо прочего, является выявление структуры доходов при помощи горизонтального и вертикального анализа. Положительным качеством компании и деятельности в течение периода является получение большей части доходов от основной деятельности. В нашем же случае видно, что доля прочих доходов составила 182% от общей суммы выручки компании, т.е. такие поступления средств были основными. Вывод – снижение вероятности того, что прибыль будет стабильной.

Вертикальный анализ также позволяет вычислить значения валовой, операционной, доналоговой и чистой маржи:

Анализ финансовых результатов

Общая характеристика анализа и оценки

Анализ финансовых результатов предприятия и организации подразумевает изучение как конечного результата деятельности предприятия, так и процесса его получения. Конечным результатом, конечно же, является прибыль, как основной показатель, на который ориентируется коммерческое предприятие. Конечно, в условиях развития рынка это не всегда так, ведь часто организации ориентируются не столько на генерацию сиюминутной прибыли, сколько на рост стоимости собственных ценных бумаг. Такой подход называют стоимостно-ориентированным управлением. Однако прозрачные рыночные условия в России еще не сформированы, поэтому сейчас анализ финансовых результатов деятельности предприятий и организаций подразумевает все же оценку способности компании получать прибыль.

Связанные материалы

Для внешнего аналитика основным источником информации для проведения такого типа анализа являются отчет о финансовых результатах, бухгалтерский баланс, отчет о движении денежных средств. Отчет о финансовых результатах интересует, в первую очередь, так как он отображает основные доходы, расходы и различные финансовые результаты компании. Баланс необходим при расчете отдельных показателей рентабельности, которые позволят понять эффективность использования имеющихся ограниченных ресурсов (активов) для целей получения прибылей.

Читать еще:  Методы регионального анализа

Также баланс позволяет немного лучше понять текущую политики сбыта предприятия. Что касается отчета о движении денежных средств, то сопоставление его данных с отчетом о финансовых результатах позволит понять качество сбытовой и кредитной политики организации. Стоит отметить, что если проводится анализ не отдельного предприятия, а целой группы предприятий, то необходимо использовать консолидированную отчетность, так как прибыли одной организации в рамках группы могут перетекать в прибыли другой организации.

Целью анализа финансовых результатов является определение того, насколько эффективно вкладывать средства в предприятие. Более высокое значение коэффициентов рентабельности по сравнению с конкурентами будет указывать на привлекательность такой альтернативы инвестирования.

В процессе оценки финансовых результатов следует определить следующее:

1. Каким является качество прибыли?

2. Насколько успешно компания генерировала прибыль в течение предыдущих периодов?

3. Способно ли предприятие продолжать создавать достойный финансовый результат в будущем?

Качество прибыли определяется с помощью отчета о финансовых результатах, информации о качестве дебиторской задолженности, отчета о движении денежных средств. Если доля проблемной дебиторской задолженности является высокой, то это значит, что компания продавала часть продукции или услуг на невыгодных для себя условиях. Это указывает на высокую конкуренцию и низкую рыночную силу предприятия. Кроме этого, если в отчете о движении денежных средств сумма от продажи товаров и услуг является значительно ниже суммы выручки, то это подтверждает такой вывод.

Таким образом, компания продает товары и услуги без получения оплаты в момент поставки. Если из-за этого компания не получит денег за них, то можно говорить о низком качестве прибыли. Компания, следуя правилам бухгалтерского учета, отобразит полученную прибыль в отчете о финансовых результатах, но вполне возможно, что уже в будущем периоде финансовый результат будет отрицательным из-за списания значительных сумм безнадежной дебиторской задолженности.

Когда говорят о качестве прибыли, имеют ввиду:

  • насколько стабильной является такая прибыль. Высокая ли вероятность того, что в следующем периоде прибыль будет такой же или выше;
  • насколько адекватной является прибыль. Не используются ли методы бухгалтерского учета, которые завышают текущий показатель прибыли.

В процессе анализа следует также обратить внимание на факторы, которые формируют финансовые результаты:

  • конкурентоспособность продукции и услуг, которая выражается в способности поддерживать высокую цену на товар. Индикатором для этих целей может служить валовая маржа;
  • уровень производства и эффективность использования имеющихся материальных, трудовых и прочих ресурсов;
  • структура капитала, которая приводит к определенному уровню финансовых расходов;
  • эффективность управления налоговыми обязательствами;
  • качество управления и навыки менеджмента.

Анализ финансовых результатов: анализ прибыли, доходов и расходов

В процессе анализа финансовых результатов следует использовать такие методы, как методы горизонтального и вертикального анализа, метод относительных показателей (оценка рентабельности), метод сравнения (например, с конкурентами), факторный анализ и прочие.

Рис.1 Методы анализа финансовых результатов

Вертикальный анализ в этом контексте подразумевает разделение всех показателей на сумму выручки за соответствующий год. Такое действие позволяет понять роль каждого из доходов и расходов в формировании конечного результата. Ожидаемой является высокая доля себестоимости в выручке.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector
×
×