Инвесторы это субъекты финансового рынка

Финансы. Тест для самопроверки. Модуль 2

Поможем успешно пройти тест. Знакомы с особенностями сдачи тестов онлайн в Системах дистанционного обучения (СДО) более 50 ВУЗов.

Закажите решение за 470 рублей и тест онлайн будет сдан успешно.

1. Структура финансового рынка включает в себя …
денежный и фондовый рынки
кредитный рынок, рынок ценных бумаг, валютный рынок, страховой рынок, рынок золота
денежный рынок, рынок ценных бумаг, валютный рынок, страховой рынок, рынок золота
денежный и валютный рынки

2. Финансовый рынок – это …
сфера рыночных отношений, где формируется спрос и предложение на финансовые ресурсы страны, и осуществляется их движение для обеспечения капиталом производственных и непроизводственных инвестиций
рыночный институт по перераспределению денежных средств хозяйствующих субъектов
рынок, на котором объектом купли-продажи выступают разнообразные промышленные товары
механизм рыночного обращения

3. К функциям финансового рынка не относится …
мобилизация (аккумуляция) временно свободных денежных средств из различных источников
распределительная функция
регулирующая функция
перераспределительная функция

4. Финансовыми инструментами рынка ценных бумаг не являются …
акции
облигации
сберегательные сертификаты
вексель
чек
опцион
фьючерс

5. Инвесторы – это субъекты финансового рынка, …
предоставляющие ссуду во временное пользование за определенный процент
привлекающие необходимые финансовые ресурсы за счет эмиссии ценных бумаг
вкладывающие свои денежные средства в различные виды ценных бумаг с целью получения дохода
осуществляющие эмиссию ценных бумаг

6. Основные участники финансового рынка — это…
продавцы финансовых инструментов
страховщики финансовых инструментов
покупатели финансовых инструментов
финансовые посредники
субъекты инфраструктуры финансового рынка

7. Кредитный рынок – это рынок, на котором объектом купли-продажи являются…
все виды ценных бумаг
иностранная валюта и финансовые инструменты, обслуживающие операции с ней
свободные кредитные ресурсы и обслуживающие их финансовые инструменты
все финансовые инструменты и услуги

8. Брокер – это финансовый посредник, который выступает на финансовом рынке от …
имени клиента и за его счет
своего имени, но за счет клиента
своего имени и за свой счет
имени клиента и за свой счет

9. Фондовый рынок включает в себя …
1) кредитные отношения, когда ценные бумаги выпускаются в связи с предоставлением займа
2) отношения совладения, когда ценные бумаги являются титулом участия в собственности
кредитные отношения и отношения совладения (то есть 1) и 2))

10. Прямые участники финансовых операций на рынке ценных бумаг:
кредиторы
эмитенты
заемщики
продавцы валюты
инвесторы
покупатели валюты

11. Институты, не входящие в инфраструктуру фондового рынка
биржа
страховые компании
пенсионные фонды
коммерческие банки
депозитарии ценных бумаг
регистраторы ценных бумаг
расчетно-клиринговые центры

12. Финансовым инструментом кредитного рынка не являются …
денежные активы
чеки
аккредитивы
облигации
векселя
закладные свидетельства

13. Облигация – это …
ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю в собственных средствах акционерного общества
ценная бумага, представляющая собой долговое обязательство, позволяющее юридическим лицам и государству занимать денежные ресурсы на фондовом рынке
денежный документ, содержащий поручение о выплате определенной суммы денег данному лицу в соответствии с условиями указанными в документе
документ о залоге должником имущества

14. Финансовым инструментом не могут (не может) быть …
деньги (рубли, иностранная валюта)
фондовые ценные бумаги
долговые обязательства страховых компаний и пенсионных фондов
недвижимость
драгоценные металлы в слитках

Субъекты финансового рынка, их функции и роль.

I. Продавцы и покупатели финансовых инструментов

1. На кредитном рынке основными видами участников финансовых операций являются:

а) Кредиторы – субъекты финан­сового рынка, предоставляющие денежные средства (ссуду) во временное пользование под определенный процент. Основной функ­цией кредиторов является продажа денежных активов (как собственных, так и заемных) для удовлетворения разнообразных потребностей заемщиков в финан­совых ресурсах.

б) Заемщики – субъекты финансового рынка, получающие ссуды от кредиторов под опре­деленные гарантии их возврата и за определенную пла­ту в форме процента.

2. На рынке ценных бумаг основными видами участников операций являются:

а) Эмитенты – субъекты финансового рынка, привлекающие необходимые финансовые ресурсы за счет выпуска (эмиссии) ценных бумаг. На фондовом рынке эмитенты выступают исключительно в роли продавца ценных бумаг с обязательством выпол­нять все требования, вытекающие из условий их выпуска.

б) Инвесторы – субъекты финан­сового рынка, вкладывающие свои временно свободные денежные средства в разнообразные виды ценных бумаг с целью получения дохода.

3. На валютном рынке: а) Продавцы валюты. б) Покупатели валюты.

4. На страховом рынке: а) Страховщики – субъекты финансового рынка, реализующие различные виды страховых услуг (страховых продуктов). Основной их функцией является осуществле­ние всех видов и форм страхования путем принятия на себя за определенную плату разнообразных видов рисков с обязательством возместить субъекту страхования убытки при наступлении страхового случая.

б) Страхователи – субъекты финансового рынка, покупающие страховые услуги у страховых компаний и фирм с целью минимизации своих финансовых потерь при наступлении страхового случая.

5. На рынке золота: а) Продавцы золота. б) Покупатели золота

II. Финансовые посредники. Также субъектами финансового рынка являются финансовые посредники, обеспечивающую посредническую связь между покупателями и продавцами финансовых инстру­ментов. Определенная часть финансо­вых посредников сама может выступать на финансовом рынке в роли продавца или покупателя. К ним можно отнести:

Финансовые посредники, осуществляющие исклю­чительно брокерскую деятельность (инвестиционные, валютные, страховые брокеры), являются професси­ональными участниками финансового рынка, основной функцией которых является оказа­ние помощи как продавцам, так и покупателям финан­совых инструментов в осуществлении сделок на финансовом рынке.

Финансовые посредники, осуществляющие дилер­скую деятельность (банки, страховые, инвестиционные компании, пенсионные фонды) — профессиональные участники финансового рынка, основной функцией которых является купля-продажа финансовых инструментов от своего имени и за свой счет с целью получения дохода от разницы в ценах при последующей перепродаже.

III. Участники, осуществляющие вспомогательные функции на финансовом рынке.

1. Фондовая биржа – финансово-посредническое учреждение, в рамках которого осуществляется купля-продажа ценных бумаг. Она является участником рынка ценных бумаг, организующим их куплю-продажу и способствующим заключению сделок основными участниками этого рынка.

2. Валютная биржа. Она выполняет те же функции, что и фондовая биржа, действуя соответственно на валютном рынке и являясь его участником.

3. Депозитарий ценных бумаг – юридическое лицо, предоставляющее услуги основным участ­никам фондового рынка по хранению ценных бумаг независимо от формы их выпуска с соответствующим депозитарным учетом перехода прав собственности на них.

Современные тенденции функционирования и регулирования финансового рынка.

В РФ регулирование фин. рынка в большей степени обеспечивает государство, и в частности, Федеральная Служба по Финансовым Рынкам (ФСФР). Как такого полноценного закона о фин. рынках не существует, но о полномочиях ФСФР можно судить по Постановлению Правительства РФ «О некоторых вопросах гос. регулирования фин. рынка РФ). В нем говорится, что ФСФР явл. федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков. Помимо ФСФР к гос. органам регулирования относят также ЦБ, МинФин, Федеральная антимонопольная служба.

Можно выявить следующие тенденции развития финансового рынка РФ. Его отличительной чертой является доминирование кредитных организаций и невысокий уровень доверия к некредитным финансовым организациям по причине недостаточной интенсивности надзора за их деятельностью и высоким уровнем злоупотребления в данной сфере. Кроме того, рынок характеризуется небольшими объемами накопленных сбережений, неразвитостью долгосрочного страхования, недостаточный уровень проникновения некредитных финансовых продуктов, что во многом связано с низким уровнем финансовой грамотности населения.

Согласно «Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года» целью является формирование конкурентоспособного самостоятельного финансового центра путем обеспечения эффективной рыночной инфраструктуры, объемов и прозрачности рынка, совершенствования правового регулирования и повышение уровня информированности о граждан о возможностях инвестирования.

Таким образом, финансовый рынок РФ еще неокончательно сформировался и продолжает своё развитие, которое осложнено сложившимися в настоящее время экономическими и политическими условиями, однако решение поставленных задач позволит создать долгосрочную базу для его роста. По причине выполняемых функций совершенствование данного рынка является наиболее перспективным и стратегически важным для экономики государства.

18. Социально – экономическая сущность финансов домашних хозяйств. Бюджет д/х.

ДОМАШНЕЕ ХОЗЯЙСТВО один из трех основных субъектов экономической деятельности (государство, предприятия, домашние хозяйства). Охватывает экономические объекты и процессы, происходящие там, где постоянно проживает человек, семья.

Финансы домохозяйств – это совокупность денежных отношений по поводу создания и использования фондов денежных средств, в которые вступают домашние хозяйства и его участники в процессе своей социально-экономической деятельности.

Субъекты финансового рынка;

Субъектами, то есть участниками финансового рынка могут быть: трудовые коллективы, юридические лица всех форм собственности, государство, группы граждан (партнеров) и дееспособные физические лица.

Классификация субъектов финансового рынка является достаточно сложной и не всегда точно определенной. Наиболее обобщенно классифицировать субъектов финансового рынка можнопо форме:

— субъекты хозяйствования (институты нефинансовой сферы);

Одним из чрезвычайно важных субъектов финансового рынка является домохозяйство. Именно домохозяйства превращают часть своего неиспользованного дохода в сбережения и при наличии соответствующего финансового механизма они могут быть мощным источником экономического роста страны. Сбережения населения осуществляются в форме накоплений в виде наличных денег либо вкладов в сберегательных банках, или для приобретения ценных бумаг.

До 70% населения стран с развитой рыночной экономикой вкладывают средства в разнообразные финансовые активы. Население этих стран может получать долгосрочные кредиты на приобретение жилья и другие цели. В Украине практически нет долгосрочного кредитования населения банковскими учреждениями, лишь около 5% населения занимается инвестированием в ценные бумаги. Это свидетельствует о длительном переходном периоде с нестабильным и недостаточно развитым финансовым рынком.

Институты нефинансовой сферы ( субъекты хозяйствования) – юридические лица, которые являются резидентами определенного государства и занимаются производством товаров и предоставлением услуг. Вместе с иностранными участниками рынка они могут быть или инвесторами, или эмитентами, которые размещают собственные финансовые активы на финансовом рынке. К их составу принадлежат промышленные и сельскохозяйственные предприятия, арендные предприятия, малые предприятия, кооперативы, фермерские хозяйства, корпорации, ассоциации, консорциумы, совместные предприятия, учреждения, организации и тому подобное.

Для нефинансовых институтов основным источником финансирования их деятельности, как правило, являются банковские кредиты, другие виды ссуд, облигации и акции. Отечественные предпринимательские структуры пока еще имеют ограниченные возможности относительно привлечения средств на международном рынке. На национальном рынке они, как правило, выступают заемщиками на кредитном рынке, а также эмитентами акций и векселей. Корпоративные облигации используются достаточно мало.

Активным участником финансового рынка является государство. На практике часто складывается такая финансовая ситуация, когда государственные расходы превышают государственные доходы, то есть имеет место бюджетный дефицит. Он может покрываться за счет ссуд, которые осуществляются на финансовом рынке. Такие ссуды реализуются путем продажи государством правительственных облигаций и других ценных бумаг как финансовым посредникам, так и непосредственно предприятиям и домохозяйствам. То есть на финансовом рынке государство, в основном, является заемщиком, размещая на внутреннем и внешнем рынках свои долговые обязательства. Когда у государства возникает избыток финансовых ресурсов, оно может быть инвестором на финансовом рынке, осуществляя финансовую поддержку определенных субъектов хозяйствования. Также государство выполняет очень важную функцию — регулирование финансового рынка. Оно влияет на поведение участников рынка с помощью соответствующих законов и нормативных актов и направляет развитие рынка в заданном направлении.

Классификация субъектов финансового рынка осуществляется также в зависимости от выполняемых ими функций.

Профессиональных участников финансового рынка в зависимости от принципиальных форм заключения ими соглашений разделяют на три группы:

— продавцы и покупатели финансовых активов (услуг);

— институты инфраструктуры финансового рынка.

Основные функции в проведении финансовых операций на финансовом рынке осуществляют продавцы и покупатели финансовых активов (услуг),которые составляют группу прямых участников финансового рынка.

На рынке ссудных капиталовосновными видами прямых участников финансовых операций являются:

— кредиторы.Они являются субъектами финансового рынка, которые предоставляют ссуду во временное пользование под определенный процент. Кредиторами на финансовом рынке могут быть: государство (при осуществлении целевого кредитования предприятий за счет бюджетов и государственных целевых фондов); банковские учреждения; небанковские кредитно-финансовые учреждения;

— заемщики. Это те субъекты финансового рынка, которые получают ссуды от кредиторов под определенные гарантии их возвращения и за определенную плату в форме процента (государство, банковские учреждения, предприятия, население).

На рынке ценных бумагосновными прямыми участниками финансовых операций являются:

— эмитенты, которые привлекают необходимые финансовые ресурсы за счет выпуска (эмиссии) ценных бумаг. На финансовом рынке эмитенты являются исключительно продавцами ценных бумаг с обязательством выполнять все требования, которые выплывают из условий их выпуска. Эмитентами ценных бумаг являются государство, в лице исполнительных органов государственной власти и местного самоуправления, и юридические лица, созданные, как правило, в форме акционерных обществ. Также, на национальном финансовом рынке могут обращаться ценные бумаги, эмитированные нерезидентами;

— инвесторы, которые, с целью получения дохода, вкладывают свои средства в разнообразные виды ценных бумаг. Такой доход инвесторов формируется за счет получения ими процентов, дивидендов и прироста курсовой стоимости ценных бумаг. Классификация инвесторов осуществляется в зависимости от их статуса, цели инвестирования и резиденства. По статусу инвесторов разделяют на институциональных инвесторов, которые представлены различными финансово-инвестиционными институтами, и на индивидуальных инвесторов, которые представлены отдельными предприятиями и физическими лицами. По цели инвестированиявыделяют стратегических инвесторов, которые покупают контрольный пакет акций для осуществления стратегического управления предприятием, и портфельных инвесторов, которые покупают ценные бумаги для получения дохода.По принадлежностик резидентамна национальном финансовом рынке различают отечественных ииностранныхинвесторов.

На валютном рынке основными участниками валютных операций являются:

— продавцы валюты. Ими могут быть: государство, которое через уполномоченные органы реализует на рынке часть валютных резервов; коммерческие банки, которые имеют лицензию на осуществление валютных операций; предприятия, которые ведут внешнеэкономическую деятельность и реализуют на рынке свою валютную выручку за экспортированную продукцию, а также физические лица, которые реализуют через сеть обменных валютных пунктов имеющуюся в них валюту;

— покупатели валюты. Ими могут быть те же субъекты, что и продавцы валюты.

На рынке золота (других драгоценных металлов) и драгоценных камнейосновными прямыми участниками финансовых операций являются:

— продавцы драгоценных металлов и камней. Ими могут быть: государство, реализуя часть своего золотого запаса; банковские учреждения, которые реализуют часть своего золотого авуара (резервов); юридические и физические лица при необходимости реинвестирования средств, которые раньше были вложены в этот вид активов (средств тезаврации);

— покупатели драгоценных металлов и камней.Ими могут быть те же субъекты, что и продавцы драгоценных металлов и камней, но при соответствующем нормативно- правовом регулировании их состава.

Особенностью финансового рынка является то, что участие в его работе принимаютфинансовые посредники.

Финансовые посредники предоставляют много услуг участникам финансового рынка. Во-первых, они способствуют уменьшению стоимости операций при одновременном росте их количества. Во-вторых, объединяют сбережения своих клиентов для больших инвестиций на первичном рынке. В-третьих, диверсифицируют риск, что трудно сделать отдельным владельцам сбережений самостоятельно. В-четвертых, трансформируют срок ценной первичной бумаги в разные сроки погашения непрямых обязательств. Последние могут быть привлекательнее для конечного кредитора.

Финансовые посредники при обслуживании участников рынка могут предоставлять или только отдельный вид услуг, который и определяет в целом их роль на рынке (страховые, инвестиционные компании, брокерские фирмы), или предоставлять широкий спектр финансовых услуг (например, банковские учреждения).

Финансовые посредники одновременно являются и институтами инфраструктуры финансового рынка.

Инфраструктура финансового рынка– совокупность учреждений и организаций, которые обслуживают участников финансового рынка с целью повышения эффективности осуществляемых ими операций и обеспечивают процесс непрерывного функционирования финансового рынка и свободное движение товаров и услуг на нем.

К институтам инфраструктуры финансового рынка принадлежат: фондовые и валютные биржи, банковские учреждения, брокерские компании, инвестиционные дилеры и андерайтеры, системы межбиржевых и межброкерских связей, инвестиционные компании и фонды, трастовые компании, финансово-промышленные группы или финансовые холдинговые компании, страховые компании, пенсионные фонды, национальная депозитарная система, регистраторы ценных бумаг, информационно- консультационные центры, расчетно-клиринговые учреждения и другие кредитно-финансовые и инвестиционные институты.

13.5. Финансовые посредники: классификация

Понятие, субъекты и объекты финансового рынка

Финансовый рынок – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная функцияэтого рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал. Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых институтов. Если задачей финансовых институтов является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственников к заемщикам, то задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Покупателями и продавцами на финансовых рынках выступают три группы экономических субъектов:

Каждый из указанных субъектов в конкретный период времени может находиться в состоянии сбалансированности своего бюджета, либо его дефицита, или профицита. В последних двух случаях у экономических субъектов возникает либо потребность в заимствовании финансовых средств, или возможность в размещении временно свободных средств на выгодных для себя условиях. Финансовые рынки, собственно, и предназначены для того, чтобы наиболее эффективно были учтены и реализованы интересы потенциальных продавцов и покупателей.

Акты купли-продажи товаров финансового рынка зачастую сопряжены с финансовыми обязательствами, то есть обязательствами возврата согласованной суммы денежных средств в определенные сроки на определенных условиях. Соответственно владение финансовыми обязательствами для кредитора является правовым основанием его притязаний на получение реальных денежных средств в установленные сроки в будущем.

Субъекты финансового рынка — это те, кто выполняет на нем определенные операции, осуществляет различные функции, вступая при этом в отношения друг с другом. В зависимости от операций и функций, а значит, и характера взаимоотношений можно выделять различные экономические формы субъектов финансового рынка.

В первую очередь это участники, выполняющие основные функции. К ним относятся продавцы и покупатели финансовых инструментов (в литературе их часто называют поставщиками и потребителями капитала. — А. М.), а также финансовые посредники. Существуют как минимум две модели их взаимодействия: прямая и опосредованная форма сделок. В первом случае продавец и покупатель финансового инструмента вступают друг с другом в непосредственные отношения, не прибегая к финансовому посреднику. Во втором же случае движение финансового актива и денежных ресурсов происходит именно через посредника.

Продавцы и покупатели финансовых инструментов составляют группу прямых участников финансового рынка. Ее конкретный состав определяется характером финансовых инструментов, с которыми осуществляются операции.

Финансовые посредники одинаковы для всех видов финансового рынка. Их можно разделить на финансовых брокеров и финансовых дилеров. Принципиальное отличие первых от вторых состоит в том, что брокеры всегда осуществляют операции за счет клиента и не становятся собственниками финансового инструмента, по которому осуществлена посредническая операция.

Дилеры же оперируют собственными денежными ресурсами и становятся на некоторое время собственниками финансового инструмента. На практике возможно совмещение функций брокера и дилера.

Кроме основных участников финансового рынка выделяют участников, осуществляющих вспомогательные функции. Это так называемая инфраструктура финансового рынка. Под ней понимается совокупность организаций, институтов, учреждений, фондов, обслуживающих непосредственных участников финансовых операций и создающих условия для наиболее оптимального прохождения всех этапов этих операций. В общем смысле к ним относятся биржи, депозитарии, регистраторы, расчетно-клиринговые и консультационные центры, финансовые консультанты. Специфика каждого из них будет рассмотрена применительно к рынку ценных бумаг.

Объектами финансового рынка выступают различные финансовые инструменты. Под ними чаще всего понимаются финансовые документы, имеющие денежную оценку, с помощью которых проводятся соответствующие операции. Для каждого из указанных финансовых рынков можно назвать свои финансовые инструменты. Однако все они сводятся к деньгам, валюте, благородным металлам, ценным бумагам, расчетным документам. При этом ценные бумаги и расчетные документы зачастую обслуживают движение иных финансовых инструментов.

Все финансовые инструменты имеют некоторые общие классификационные признаки. В частности, по срокам обращения на рынке они могут быть:

• краткосрочные, с периодом обращения до одного года.

Они обслуживают операции на денежном рынке, поэтому их называют инструментами денежного рынка;
• долгосрочные, т. е. находящиеся на рынке более года, и бессрочные, не имеющие конкретного срока обращения. И те и другие обслуживают операции на рынке капитала, поэтому и называются инструментами фондового рынка.

По характеру финансовых обязательств можно выделить:

• долговые инструменты, обслуживающие кредитные отношения и предполагающие возврат их номинальной стоимости в установленный срок и выплату процентов на этот номинал;

• долевые инструменты, подтверждающие право владения имуществом, управления (распоряжения) им, а в определенных случаях и получения дохода;

• инструменты, не обусловливающие последующих обязательств. Они выступают объектом осуществления самой финансовой операции, а их продавец не несет никаких дополнительных обязательств.

Кроме того, определенные финансовые инструменты, в частности, ценные бумаги, делят на первичные, подтверждающие прямые имущественные права или отношения кредита, и производные (деривативы), подтверждающие право либо же обязательство купить или продать первичные активы на заранее установленных условиях. Часто от этого права или обязательства можно отказаться, заплатив контрагенту премию.

Папиллярные узоры пальцев рук — маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни.

Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого.

Механическое удерживание земляных масс: Механическое удерживание земляных масс на склоне обеспечивают контрфорсными сооружениями различных конструкций.

Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим.