Gocapital.ru

Мировой кризис и Я
134 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Норма дохода приемлемая для инвестора

Региональная инвестиционная политика и межбюджетные отношения. Тест для самопроверки

Поможем успешно пройти тест. Знакомы с особенностями сдачи тестов онлайн в Системах дистанционного обучения (СДО) более 50 ВУЗов.

Закажите решение за 470 рублей и тест онлайн будет сдан успешно.

1. Согласно ФЗ об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капиталовложений № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 года инвестиционная деятельность это:
вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта
вложение инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по реализации инвестиций
эффективное вложение денег и проявление профессионализма управляющего
совокупная деятельность по вложению денежных средств и (или) других ценностей в проекты, а также обеспечение отдачи вложений

2. Пользователи объектов инвестиционной деятельности
инвесторы, физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, организации различных форм собственности, для которых созданы указанные объекты
те, кто выполняет работу на этих объектах
те, кто осуществляет капитальные вложения в объекты инвестиционной деятельности

3. Капитальные вложения – это …
денежные средства, ценные бумаги, имущественные права, вкладываемые в объекты различного рода деятельности
вложение инвестиций и осуществление практической деятельности в целях получения прибыли
инвестиции в основной капитал

4. Цель разработки закона по Н.О. « О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Н.О.»
осуществление государственных капитальных вложений
распределение федерального бюджета в связи с антикризисными мерами
определение правовых и экономических основ государственной поддержке инвестиционной деятельности
поддержка предпринимателей и малого бизнеса

5. Соответствие понятия и определения
Капиталовложения — инвестиции в основной капитал
Заказчик — уполномоченные инвесторами физические и юридические лица осуществляющие реализацию инвестиционных проектов
Субъекты инвестиционной деятельности инвесторы — подрядчики пользователи объектов капиталовложений и другие лица инвесторы
Объекты капиталовложений — частная государственная, муниципальная и иная форма собственности

6. Показатели, используемые для подготовки управленческих решений, при конструировании которых должны быть учтены требования, выражающие сущность критерия экономической эффективности инвестиций:
себестоимость
потребность в источниках финансирования
норма дохода для инвестора
рентабельность

7. Инвестиции по масштабу вложений
глобальные
локальные
на развитие
на поддержку агрокомплекса
внутренние
иностранные
зарубежные

8. Принципы построения государственной поддержки инвестиционной деятельности
объективности и экономической основанности принимаемых решений
сбалансированности публичных и частных интересов
приобретения в собственность и аренду земельных участков
участия в существующих на территории области организациях

9. Портфельные инвестиции – это вложение …
средств в основной капитал
средств в оборотный капитал
в ценные бумаги

10. Инвесторами являются…
физические лица
юридические лица
арендаторы
работодатели
уполномоченные лица

11. Соотношение понятий «капитал вложения » и «инвестиции»
одинаковые понятия
понятия «качественного вложения» тире «инвестиций»
понятие «инвестиции» шире

12. Формы и методы, используемые федеральными органами государственной власти
создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности
прямое участие государства в инвестиционной деятельности
создание совокупности экономических и правовых отношений
развитие форм инвестиций в средства производства на основе финансовой аренды

13. Заказчиками могут быть …
инвесторы
физические и юридические лица
только юридические лица

14. Виды инвестиций
реальные инвестиции
аннуитет
бюджетные инвестиции
фондовые инвестиции

15. По закону об АО общество несет ответственность по своим обязательствам
только по своим акциям
несет всем принадлежащим ему имуществом
не несет ответственности

16. Показатели, используемые для подготовки управленческих решений, при конструировании которых должны быть учтены требования, выражающие сущность критерия экономической эффективности инвестиций
рентабельность
объем инвестиций
показатели экономической эффективности инвестиций по ИП
себестоимость

17. Инвесторами могут быть … лица
физические и юридические лица
только юридические
только физические лица

18. Предметом лизинга могут быть …
земельные участки
предприятия
здания, сооружения
природные объекты

19. Источники финансирования инвестиционной деятельности
федеральный бюджет
заемные средства
региональный бюджет
местный бюджет

20. Инвестиционная политика по Нижегородской Области основывается на …
Законах Н.О.
Законах РФ
Конституции РФ
договорах подряда

21. Формой инвестиционной деятельности не является …
права инвеститоров
приобретение предприятий, зданий, оборудования, акций
аренда земельных участков
взаимная ответственность органов государственной власти и юридического лица

22. Венчурные инвестиции – это …
рисковые инвестиции
реальные инвестиции
аннуитет
портфельные инвестиции

23. Норма дохода, приемлемая для инвестора, должна включать …
минимально приемлемый для инвестора безрисковый доход в расчете на единицу авансируемого капитала
минимально безрисковый доход в расчете на единицу авансируемого капитала, а также компенсацию обесценения денежных средств в связи с предстоящей инфляцией и возмещение возможных потерь от наступления инвестиционных рисков
минимально приемлемый для инвестора процент по долгосрочным кредитам, скорректированный на потери в связи с предстоящим риском

24. Инвестиции по периоду инвестирования
краткосрочные
долгосрочные
срочные
бессрочные

25. Инвестиции – это …
способ накопления денежных средств
денежные средства, права, вкладываемые в объекты различного рода деятельности
особого вида грант

26. Субъекты, инвестиционной деятельности
инвесторы, осуществляющие вложение средств
подрядчики
вложения в основной капитал
пользователи объектов инвестиционной деятельности

Норма дохода приемлемая для инвестора

Метод расчета интегрального дисконтированного эффекта (ИДЭ) от реализации инвестиционного мероприятия предполагает, что инвестор задает минимально допустимую норму доходности капитала, при которой инвестирование считается приемлемым. Минимально допустимая норма доходности зависит от стоимости кредитных ресурсов и степени риска инвестиционного проекта. [c.146]

Чтобы решить, приемлема ли доходность в размере 40%, нам необходимо сравнить эту цифру с минимальной целевой нормой доходности, установленной в компании. [c.142]

Решая уравнения, получаем для первого проекта ставку 9,4%, а для второго 8,6%. Следовательно, в первом случае получаемый процент на капитал оказывается выше минимально приемлемого, а во втором -ниже. Ясно, что на основании этой информации инвестор будет согласен финансировать первый проект и в любом случае отвергнет второй. Другими словами, задачу экономической оценки инвестиционных проектов и выбора из них наилучшего можно решать и с помощью такого подхода, хотя информация здесь качественно иная, чем в случае использования критерия NPV — здесь имеется представление только о получаемом проценте на капитал, но не о массе сверхприбыли, формирующейся в ходе реализации проекта. Очевидно, что вычисленные нами показатели (0,094 и 0,086) хорошо дополняют показатели NPV (20 и -16). При экономической оценке инвестиционных проектов они называются внутренней нормой рентабельности, доходности или прибыльности (ПШ). [c.148]

Итак, минимально приемлемый доход от проекта составляет 172 800 дол. в год и минимально приемлемая внутренняя норма доходности — 172800/1 000000 = 0,173, или 17,3%4. Это минимальный доход, который фирма захотела бы иметь от проекта, подобного данному это внутренняя норма доходности, при которой скорректированная чистая приведенная стоимость равна нулю. [c.502]

Обозначим скорректированные затраты на капитал через г. Чтобы вычислить г , определяем минимально приемлемую внутреннюю норму доходности, при которой скорректированная приведенная стоимость равна 0. Правило гласит [c.503]

Расчетное значение внутренней нормы доходности может сравниваться с требуемым значением (минимально приемлемой ставкой). [c.366]

Норма дисконта в общем случае отражает скорректированную с учетом инфляции минимально приемлемую для инвестора доходность вложенного капитала при альтернативных и доступных на рынке безрисковых направлениях вложений. В современных российских условиях таких направлений вложений практически нет, поэтому норма дисконта обычно считается постоянной во времени и определяется путем корректировки доходности доступных альтернативных направлений вложения капитала с учетом факторов инфляции и риска. [c.206]

Читать еще:  Куда можно вложить 50000

Следующий рассматриваемый метод — это прием корректировки нормы дисконта с учетом риска, наиболее простой и, вследствие этого, наиболее применяемый на практике. Основная идея метода заключается в корректировке некоторой базовой нормы дисконта, которая считается безрисковой или минимально приемлемой (например, ставка доходности по государственным ценным бумагам, предельная или средняя стоимость капитала для фирмы). Корректировка осуществляется путем прибавления величины требуемой премии за риск, после чего производится расчет критериев эффективности инвестиционного проекта -ЧДД, ВНР, индекса доходности — по вновь полученной таким образом норме. Решение принимается согласно правилу выбранного критерия. [c.19]

Принятие некоторой ставки дисконтирования означает, что компания считает минимально — приемлемой для себя внутреннюю норму доходности проекта, равную этой ставке. Для разных компаний такой приемлемый уровень различен. Обычно небольшие компании ищут проекты с нормой доходности 15-20%, а крупные удовлетворяются доходностью 8- 12 %. Нефтяные компании, приступая к разведке новых месторождений, ориентируются на [c.208]

Экспертный метод широко используют для определения агрегированной рисковой премии (без разделения ее по видам рисков). При этом необходимо учитывать целевую направленность инвестиций, новизну и сложность применяемого оборудования. Для установления примерных размеров рисковой премии можно воспользоваться материалами исследования ряда американских промышленных компаний, дифференцирующими норму дохода в зависимости от класса инвестиций (табл. 8.5). Учитывая, что уровень минимально приемлемой (безрисковой) нормы дохода за рубежом составляет приблизительно 5% (ориентир — доходность 30-летнего государственного займа правительства США), можно определить размер рисковой премии по перечисленным классам инвестиций, вычитая из соответствующего значения нормы дохода величину безрисковой составляющей. [c.296]

Норма дисконта Е представляет собой скорректированную с учетом инфляции минимальную приемлемую для инвестора доходность вложенного капитала при альтернативных и доступных на рынке безрисковых направлениях вложений. [c.446]

Во-первых, ставка дисконта — это норма дохода, т.е. минимально приемлемая дня инвестора отдача с рубля капиталовложения. В то же время отношение всей прибыли компании, которую уже сейчас могут изымать из компании ее владельцы, к стоимости всех ее акций, т.е. к стоимости права на такое изъятие (наблюдаемое на рынке соотношение «Прибыль/Цена»), может рассматриваться как минимально приемлемая для инвестора отдача с рубля капиталовложения потому, что такую отдачу с рубля капиталовложений в покупку компании ее бизнес способен обеспечивать инвесторам компании уже в настоящий момент. Отталкиваясь от достигнутого, естественно потребовать, чтобы и в будущем среднегодовая доходность инвестиций в этот и аналогичный бизнес была не меньшей. [c.44]

Фактически этот учет осуществляется в ходе переговорного процесса инвестор предлагает раздел продукции, который должен привести к достижению минимально приемлемой для него нормы доходности, а государственная сторона настаивает на выплате бонуса если инвестор соглашается на устраивающий его размер бонуса, то он корректирует будущий раздел в свою пользу для учета этой выплаты. [c.298]

Авансовые платежи могут быть возмещаемыми и не возмещаемыми за счет компенсационной продукции. Однако от этого их экономическое содержание не меняется — если государственная сторона на переговорах настаивает на невозмещаемое бонусов, инвестор будет вынужден настаивать на корректировке условий раздела продукции в его пользу для достижения минимально приемлемой для него нормы доходности проекта. [c.299]

Другие факторы, оказывающие влияние на минимально приемлемую для инвестора внутреннюю норму доходности (IRR), такие, как инвестиционные риски, владение передовыми технологиями и возможности использования капитала в других нефтегазоносных провинциях мира, проявляются в ходе переговоров по установлению условий раздела продукции. [c.300]

Приведенные выше денежные потоки дают нулевое значение NPV как при ставке 10%, так и при ставке 25%. Таким образом, у нас имеются две внутренние нормы отдачи, что может запутать тех, кто принимает решение. Предположим, что минимально приемлемая внутренняя норма доходности в компании составляет 15%. Должен ли проект быть принят или отклонен [c.163]

Внутренняя норма доходности характеризует прибыль по проекту и представляет собой процентную ставку, при которой текущая стоимость денежных притоков равна текущей стоимости оттоков, а чистая текущая стоимость обращается в ноль. Расчетное значение внутренней нормы доходности может сравниваться с требуемыми значениями (минимально приемлемой ставкой с учетом риска). [c.139]

Во-вторых, непосредственный источник средств для финансирования проекта не обязательно связан с минимально приемлемой нормой доходности для проекта. На самом деле имеет значение общее влияние проекта на креди-тоемкость фирмы. Доллар, инвестируемый в любимый менеджером Q проект, не увеличивает кредитоемкость фирмы на 90 центов. Если фирма сделает заем в размере 90% от стоимости проекта, часть займа она обеспечит существующими активами. Любые преимущества от финансирования нового проекта за счет долга, величина которого выше нормального, должны быть отнесены на счет старых проектов, но не нового. [c.511]

Использование показателей эффективности при выборе инвестиционных проектов

На этапе технико-экономического обоснования инвестиционного проекта его разработчики располагают двумя основными показателями для оценки экономической эффективности — ЧДД и ВНД. Но окончательный вывод о приемлемости для инвестора разработанного проекта можно сделать лишь после качественного анализа полученных показателей. Необходимость такого анализа обусловлена тем, что ни один из них сам по себе не может дать однозначной оценки выгодности, различные же комбинации этих показателей часто приводят аналитика в тупик.

Как нам уже известно, назначение расчетов показателей экономической эффективности состоит в том, чтобы решить задачу оценки сравнительной эффективности проектов. Сравнительную оценку следует давать разрабатываемым альтернативным проектам, в которых предусматриваются различные варианты решения одной и той же производственной задачи. Сравнительную оценку зачастую проводят при решении проблемы отбора приоритетных проектов, направленных на решение различных производственных задач.

Никаких проблем с оценкой эффективности проектов не возникает, если при сравнении альтернативных или безальтернативных проектов по одному из них оба показателя эффективности: внутренняя норма дохода и чистый дисконтированный доход, оцененные с учетом известных критериальных требований, выше, чем по другим сравнительным проектам. Такому проекту и будет отдано предпочтение.

Но возможна и другая комбинация этих показателей, приводящая аналитика в тупик. Например> по одному из вариантов из-за различных графиков получения доходов (а это может быть вызвано прежде всего различиями в техническом уровне проектного решения) чистый дисконтированный доход выше, чем по другим сравниваемым проектам, но при этом внутренняя норма дохода ниже.* Сделать выбор единственного вариантов данной ситуации руководителю проекта на основе принципа равноценности этих показателей эффективности весьма затруднительно, а по формализованным признакам просто невозможно. И тем не менее решение принимать надо. В литературе по данному вопросу нет однозначного подхода. Окончательное решение, по-видимому, будет зависеть от стратегических ориентиров держателя проекта. Если целью инвестора является получение доходов в более короткие сроки и, возможно, реинвестирование их в другие проекты, то целесообразно отобрать проект, обеспечивающий наибольшую сумму чистого дисконтированного дохода. Если же инвестора интересует норма дохода, а следовательно, и масса дохода за весь расчетный период, то предпочтение надо отдать проекту с наибольшим значением внутренней нормы дохода.

Читать еще:  Куда можно вложить 30 тысяч рублей

Может быть и иное решение конфликтной ситуации. Оно предусмотрено «Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция)». Решение зависит от того, сравниваются ли между собой альтернативные проекты, т. е., ,по существу, варианты реализации одной и той же производственной задачи, или независимые проекты.

При оценке альтернативных проектов, т. е. когда надо выбрать один проект из нескольких, предпочтение следует отдать проекту, который обеспечивает более высокий уровень чистого дисконтированного дохода. Оценка предпочтительности в данном случае проводится по показателю ЧДД. Роль ВНД сводится к оценке пределов, в которых может находиться норма дохода.

При выборе независимых проектов для наиболее выгодного распределения инвестиций отбор проектов следует производить с учетом значений внутренней нормы дохода.

Норма дохода, приемлемая для инвестора; методы обоснования нормы дохода; номинальная и реальная норма; методы включения нормы Дохода в расчеты эффективности; расчетный период и шаг расчета; потоки реальных денежных средств (притоки, оттоки, чистое сальдо);

дисконтирование и компаундирование как способы приведения разновременных затрат; постоянные и неременные нормы дисконтирования; методика расчета показателей эффективности; совместное использование показателей эффективности для оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.

Контрольные вопросы

1. Каковы экономическая сущность нормы дохода (прибыли), приемлемой для инвестора, и направления ее применения в двуста-дийном процессе определения экономической эффективности ИП?

2. Какие вам известны методы обоснования норм дохода, в чем их особенность? Номинальная и реальная нормы дохода, их взаимосвязь и методы преобразования. Назначение таких норм.

3. Чем следует руководствоваться при выборе для расчета эффективности длительности расчетного периода, шага расчета?

4. Понятие потоков денежных средств (притоки, оттоки, чистый поток). Методика их построения и использования для определения экономической эффективности инвестиций.

5. Каким образом можно привести в сопоставимый вид разновременные потоки реальных денежных средств?

6. В чем состоит экономическое содержание дисконтирования и компаундирования разновременных денежных потоков?

7. Какова сущность и методика построения коэффициентов дисконтирования при постоянной и переменной норме дохода?

8. ЧДД: сущность, методика расчета, интерпретация.

9. Какова зависимость ЧДД от нормы дохода и длительности расчетного периода реализации проекта?

10. Дайте характеристику показателей экономической эффективности, которые могут быть построены на базе информации для расчета чистой текущей стоимости.

11. Как определить срок окупаемости (возмещения) инвестиций по ИП с точностью до месяца? Дайте интерпретацию этого показателя эффективности.

12. Как рассчитать индексы доходности по информации о реальных и дисконтированных потоках по ИП? Как соотносятся индексы доходности с ЧДД?

13. Какова сущность методики определения внутренней нормы дохода? Как оценить приемлемость ее уровня для инвестора?

14. Как используют показатели эффективности при выборе инвестиционных проектов? Какие из них основные, какие вспомогательные? Как поступить, если при отборе проектов динамика ЧДД и Е по сравниваемым вариантам неоднозначна?

Тесты

1. Норма дохода, приемлемая для инвестора, должна включать:

а) минимально приемлемый для инвестора безрисковый доход в расчете на единицу авансируемого капитала;

б) минимально безрисковый (реальный) доход в расчете на единицу авансированного капитала, а также компенсацию обесценения денежных средств в связи с предстоящей инфляцией и возмещение возможных потерь от наступления инвестиционных рисков;

в) минимально приемлемый для инвестора процент по долгосрочным кредитам, скорректированный на потери в связи с предстоящим риском.

2. При каком условии номинальная норма дохода для инвестора будет равной реальной норме:

а) если темп инфляции равен нулю;

б) не учитывать рисковую премию;

в) минимальная норма в одном и другом вариантах совпадают?

3. При каком условии уровень ЧДД приемлем для инвестора:

7. Для инвестора приемлемая норма дохода составляет 25%. При этой норме дохода продисконтированные притоки за расчетный период оказались равными 20 млн р., а продисконтированные оттоки — тоже 20 млн р. Какова величина ВНД по проекту:

8. Можно ли принять для реализации инвестиционный проект, если ЧДД =0:

а) да, если Е соответствует требованиям инвестора;

в) проект надо дорабатывать?

9. Определите приемлемую для инвестора норму дохода от инвестирования средств в развитие производства, если вы располагаете следующей информацией:

а) минимально приемлемая норма дохода для инвестора 5%;

б) годовой темп инфляции: 1) первый вариант — 3%;

Большая Энциклопедия Нефти и Газа

Норма — доход

Нормы дохода выражают взаимосвязь между доходами от объекта и размером инвестиций. [1]

Норма дохода может быть представлена в 2 видах: по валовой и по чистой прибыли. Для собственника ориентиром для принятия управленческого решения об инвестировании будет не вся прибыль, отнесенная к авансированному капиталу, а прибыль, очищенная от налогов и обязательных выплат. [2]

Норма дохода , используемая для оценки эффективности с позиции структур более высокого уровня по отношению к непосредственным участникам проекта, выбирается этими структурами. Такая норма дохода должна отражать их специфические требования к отдаче инвестиций. [3]

Норма дохода , приемлемая для инвестора в расчетах эффективности, как нам известно, используется для оценки ЧДДи ВНД. Никаких проблем не возникает при расчетах ЧДД как с постоянной, так и с переменной нормой дохода. [5]

Нормы дохода выражают взаимосвязь между доходами от объекта и размером инвестиций. К нормам дохода относят общий коэффициент капитализации, коэффициент капитализации для земли, коэффициент капитализации для зданий, нормы доходности и т.п. Нормы дохода учитывают в явном виде только доходы от объекта и показывают, с какой скоростью осуществляется возврат вложенных средств. По аналогии с кредитом нормы дохода показывают скорость возврата основной суммы. [6]

Норма дохода ссудного капитала , как правило, не превышает норму прибыли промышленного и торгового капитала. Только в каких-то экстремальных случаях ( например, для спасения предприятия от банкротства) бизнесмен приобретает ссудный капитал по чрезмерно высокой процентной ставке, которая превышает степень увеличения капитала. В обычных условиях норма прибыли предпринимательского капитала является верхней границей для нормы банковской прибыли. [7]

Норма дохода банковского капитала , как правило, не превышает степень обогащения промышленного и торгового капитала. Только в каких-то чрезвычайных случаях ( например, для спасения предприятия от банкротства) бизнесмен приобретает ссудный капитал по чрезмерно высокой процентной ставке, которая превышает степень увеличения капитала. [8]

Теперь норма дохода за жертву при двухпериодных сопоставлениях эквивалентна производственной норме дохода. В нашем контексте приведенное определение эквивалентно так называемой внутренней норме дохода. Однако, как будет продемонстрировано, использование этой нормы ( которая будет обозначаться как р) приводит к неправильным ( в общем случае) результатам, если процедура принятия или отрицания инвестиционных возможностей происходит на основе сопоставления р и рыночной ставки. [9]

Особенность нормы дохода , включающей инфляционную премию, состоит в том, что она далеко не всегда будет применена в расчетах как постоянная величина. В зависимости от прогнозируемой инфляции она будет меняться, и чаще всего в сторону снижения и стабилизации, как это имеет место в российской экономике в настоящее время. [10]

Читать еще:  Цель процесса инвестирования

При норме дохода ( дисконта) большей, чем ставка депозитного процента, процедура по наращиванию свободных денежных средств с целью последующего уменьшения отрицательного сальдо всегда снижает значения ЧДД и ВИД. Приращение идет по меньшей ставке, чем ставка при уценке ( дисконтировании) потока. [11]

Требуемая инвесторами норма дохода достаточно хорошо известна ( см. § 4.1), она должна содержать в себе компенсацию временной стоимости денег и риска. Всегда существует зависимость: чем больше риска готов принять на себя инвестор, тем большую норму дохода он рассчитывает получить. [13]

ЯДовл — норма дохода инвестиций в бескупонные облигации, %; Цпок — цена покупки облигации в процентах к ее номинальной стоимости. [14]

После определения ожидаемой нормы дохода по конкретному финансовому инструменту и сравнения ее с текущей ( усредненной или альтернативной) нормой дохода на инвестиционном рынке инвестор принимает решение о выборе варианта инвестирования. [15]

Какой процент приемлемо отдавать инвестору?

Приятного и вдохновляющего вам дня, уважаемые стартаперы и инвесторы.

Я новичок в деле привлечения инвестиций. Где-то через месяц будет выход моего стартапа и проведены первые платежи клиентами сайта. После этого нужно будет расширяться и укрупняться. Задумываюсь уже сейчас о привлечении инвестора.

Очень хочу узнать из опыта стартаперов и инвесторов, какие условия в общем и какой процент доли в частности приемлемы при сотрудничестве с инвестором?

Я в общем понимаю, что всё индивидуально, но наверняка есть некие устоявшиеся цивилизованные порядки и условия, приводящие обоих участников к максимальной эффективности в новом общем деле.

Также буду весьма благодарен за ссылки на полезные ресурсы для ликбеза по этой теме.

P.S. Удачных вам стартапов, инвестиций и вообще бесконечного счастья в жизни от каждой её секунды.

Размер % зависит от аппетита инвестора и самих условий стартапера.

Кроме того, % может регулироваться в зависимости от ранее достигнутых договоренностей.

Например:
1. Вы «делитесь» с инвестором 30 % от проекта. Если проект не выходит на самоокупаемость в оговоренный срок, инвестор получает еще 20 % от проекта;
2. Если проект не выходит на самоокупаемость в оговоренный срок, инвестор получает еще 20 % от проекта. Однако, 20 % могут быть возвращены, если проект пройдет точку безубыточности.

Это лишь несколько примеров, каждая сделка обладает индивидуальными особенностями, только вы можете выбрать/составить для себя наиболее удобный способ взаимодействия.

Нашел ссылку, делюсь: http://habrahabr.ru/post/137103.

А вообще как договоритесь с инвестором. Можно и $1 000 000 поднять за 10%.

В жопу проценты.

Инвесторов интересует не доля, а срок окупаемости их инвестиций и сумма роялти.

Придите в банк за кредитом и предложите им «дольку» вашего проекта в качестве оплаты — вам быстро обьяснят что такой валюты как «процент доли» не существует и все расчеты будут идти в процентах от суммы инвестиций т.к. это единственная известная цифра на тот момент.

блять.Если речь идет о доли в собственности, то делаете оценку своей работы («мы писали год и считаем что это стоит десять миллионов»), а вы нам принесли миллион поэтому ваша доля и будет 10% от уставасобственностиакцийпаев

оценку можете и в фирме заказать или просто написать от себя

М, я может не прав, но любой проект оценивается исходя из его стадии, наличия клиентской базы или базы пользователей, денежного потока. Покэпствую в очередной раз. Все, что ниже — мое имхо (примеры только IT-проектов).

Пример 1: Вы что-то там сделали, зарегали юрлицо, но аудитории пока нет никакой, решили «продать» и Вашу разработку Вы оценили грубо говоря в $10 000 (кодинг, дизайн, тексты). Планируете «продать» инвестору 10%. Соответственно берете все Ваши расходы и вычитываете из 100%, доля в данном примере будет стоить $1 000. Но это если чисто продажа. Если Вы привлекаете инвестиции под развитие, то тут нужно уже бизнес-планировать. Поэтому-то даже стартапам без аудитории очень тяжело привлечь инвестиции. Буквально все инвесторы заинтересованы в снижении своих рисков за счет имеющейся прибыли проекта, а также дать как можно меньше и получить как можно больше — естественно. Нет ничего лучше, чем положительный денежный поток:)

У Вас же стартап (я о стадии проекта)? Деньги ищете под развитие? Если так, то тут надо бизнес-планировать. Просчитать на год-два Ваши расходы и из них исходить. Например, Ваши затраты до следующего раунда — $100 000 (чуть больше 2,5 млн.), то отдавая 50%, Ваш стартап будет оценен в $200 000. Далее, будет размытие долей, если не выйдете раньше на окупаемость и не начнете зарабатывать. И отсюда же «выжатие» основателей из проекта. Вот почему нужно искать больше денег и под как можно меньший процент.

Предлагаю пройтись по моей ссылке выше и почитать про оценку стартапа стартапом DrinkCash. И у Дмитрия Черняка можете ссылку попросить на хабрапост, там Дмитрий написал про методы оценки стартапа. Будет тоже полезно почитать.

Ну и повторюсь напоследок: если договоритесь на $1 000 000 за 10%, то Вы — большой молодец:)

Предлагаю точку зрения стартапера со стажем.
Никого не слушайте(даже меня 😉 ), чтобы не стать очередной жертвой стереотипов. Вы и только Вы сами можете решить сколько Вы готовы отдать и за сколько денег (деньги — бумажный мусор, теряющий цену при любых колебаниях рынка). ЭТО ВАШ ПРОЕКТ, он бесценен — этим всё сказано 😉

Это преамбула, а теперь по делу. Определяя реализуемую инвестору долю учитывайте:

1. Что доля 25%+1 — это как правило блокирующий пакет, который в чужих руках способен пошатнуть Вашу психику в процессе развития компании. Лучше не позволять инвесторам концентрировать столь большие пакеты в одних руках, чтобы у Вас потом не было проблем.
2. Если Вы хотите заниматься этим проектом долго и взрастить до стадии СРЕДНЕГО или КРУПНОГО бизнеса, то одним раундом инвестирования Вы ТОЧНО не обойдётесь, а значит следует сразу рассчитывать на 2-3, а то и более раундов инвестирования, заранее резервируя определённую долю для этого. Лучше рассчитать всё заранее.

3. Привлекая в команду талантливых разработчиков или других спецов, Вы можете очень сильно мотивировать их давая ДОЛЮ в проекте.
4. Доля 50%+1 в сторонних руках — это однозначно полная потеря контроля над проектом и приемлема только в одном случае — Вы отходите от дел и хотите заняться чем-то другим или подошла Ваша пенсия 😉

Резюме: Если Вы хотите сохранить контроль над проектом в процессе его развития, то доля реализуемая инвесторам всех этапов никак не может превысить 50%+1, при этом очень желательно чтобы у одного инвестора не скапливалось более 25% доли. На развитом рынке инноваций (США) обычно за один раунд не отдают более 10% доли инвесторам.

Ну а дальше думайте сами, решайте сами. Успехов!

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector