Gocapital.ru

Мировой кризис и Я
4 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Рынок объектов реального инвестирования

Рынок объектов реального (материального) инвестирования включает в себя рынок капитальных вложений, рынок недвижимости, а также рынок прочих объектов реального инвестирования.

Одним из наиболее значимых сегментов российского инвестиционного рынка является рынок капитальных вложений — сфера экономических отношений по вопросам формирования и размещения инвестиций в основной капитал, в том числе вложений в новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования и др.

Рынок недвижимости — сфера вложения капиталам объекты недвижимости и система правовых, экономических и организационных отношений между субъектами рынка недвижимости по поводу создания, формирования, распределения, обмена, потребления полезных свойств, а также прав и обязанностей, вытекающих из обладания объектами недвижимости. Рынок недвижимости является привлекательным способом сохранения и увеличения стоимости капитала. Он способствует переводу сбережений и накоплений населения и юридических лиц из пассивной формы запасов в реальный производительный капитал, приносящий доход владельцу недвижимого имущества. При этом само недвижимое имущество служит своеобразной страховой гарантией инвестиционных рисков.

К основным формам инвестирования на рынке прочих объектов реального инвестирования относятся инвестиции в материальные ценности, такие как картины, антиквариат, драгоценные металлы и изделия из них и др.

Рынок объектов финансового инвестирования включает в себя денежный рынок и фондовый рынок (рынок ценных бумаг).

Денежный рынок — одна из разновидностей рынка купли-продажи товаров в виде денежных средств, часть рынка ссудных капиталов. С помощью денежного рынка мобилизуются временно свободные денежные средства и трансформируются в инвестиции, обеспечивается движение оборотного капитала хозяйствующих субъектов, формируются краткосрочные ресурсы банков, осуществляются вклады и получаются краткосрочные кредиты государством, учреждениями и частными лицами.

Фондовый рынок (иначе говоря, рынок ценных бумаг) представляет собой форму купли-продажи ценных бумаг. К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Рынок объектов инновационных инвестиций представляет собой совокупность распределительно-обменных отношений между субъектами научно-технической, инновационной, инвестиционной и предпринимательской деятельности по поводу купли-продажи инноваций, используемых для формирования инновационных ресурсов в качестве инвестиционных факторов.

Рынок объектов инновационных инвестиций характеризуется вложениями в такие нематериальные ресурсы, которые необходимы для воспроизводства и расширения капитала инвестора. Фактически речь идет об инвестициях в инновационную составляющую, которые можно подразделить на рынок интеллектуальных инвестиций и рынок научно-технических инноваций. Рынок интеллектуальных инвестиций — это сфера экономических отношений по поводу формирования и вложения средств в нематериальные активы, являющиеся результатами интеллектуальной деятельности, такие как лицензии, патенты, товарные знаки и др. Данные ценности не являются физическими, вещественными объектами, но имеют стоимостную, денежную оценку благодаря возможности использования и получения от них дохода . Посредством рынка научно-технических инноваций осуществляются вложения инвестиционных ресурсов в нововведения в области техники, технологии, организации труда и управления, основанные на использовании достижений науки и передового опыта, а также применение этих новшеств в самых разных областях и сферах деятельности .

Многообразие сегментов инвестиционного рынка требует изучения специфики каждого из них и использования инструментов комплексного анализа инвестиционного рынка с целью снижения рисков потери инвестиций субъектами инвестиционной деятельности. Данный анализ необходимо проводить последовательно как на микроэкономическом, так и на макроэкономическом уровне, что позволяет получить достоверное представление об инвестиционном рынке.

Инвестиционный рынок и его конъюнктура

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 18.05.2015 2015-05-18

Статья просмотрена: 1355 раз

Библиографическое описание:

Воробьева, И. М. Инвестиционный рынок и его конъюнктура / И. М. Воробьева, А. М. Пономарев. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2015. — № 10 (90). — С. 569-572. — URL: https://moluch.ru/archive/90/18919/ (дата обращения: 09.04.2020).

Данная статья посвящена изучению структуры и конъюнктуры инвестиционного рынка.

Ключевые слова:инвестиционный рынок, реальный и финансовый капитал, конъюнктура рынка

Посредством инвестиционного рынка в рыночной экономике осуществляется кругооборот инвестиций, преобразование инвестиционных ресурсов (инвестиционный спрос) во вложения, определяющие будущий прирост капитальной стоимости (реализованные инвестиционный спрос и предложение). При этом движение инвестиций происходит по схеме, приведенной на рисунке 2.1 [8, с. 41].

Многообразие форм инвестиций и инвестиционных товаров обусловливает сложную структуру инвестиционных рынков, которые могут быть классифицированы по различным критериям. Обобщающим признаком этой классификации является выделение основных объектов инвестирования. Исходя из этого, инвестиционный рынок следует рассматривать как совокупность отдельных рынков объектов реального и финансового инвестирования.

Рынок объектов реального инвестирования объединяет рынки:

— рынок прямых капитальных вложений;

— рынок объектов недвижимости;

— рынок объектов реального инвестирования.

Рынок прямых капитальных вложений является одним из наиболее значимых сегментов инвестиционного рынка. Он органически связан с изменениями, являющимися результатом инвестиционной деятельности. Формой инвестирования на этом рынке выступают капитальные вложения на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий.

Предметом инвестирования на рынке объектов реального инвестирования являются те предприятия, которые целиком продаются на аукционах.

Рынок объектов недвижимости является самостоятельным элементом инвестиционного рынка в связи с его спецификой и существенными перспективами развития и расширения.

Рынок объектов финансового инвестирования включает в себя:

— фондовый рынок (рынок ценных бумаг);

— рынок прочих объектов инвестирования.

Основная функция фондового рынка состоит в мобилизации средств с помощью ценных бумаг для целей организации и расширения масштабов хозяйственной деятельности реального сектора экономики. Кроме того, фондовый рынок выполняет важнейшую информационную функцию, так как ситуация на нем дает инвесторам информацию об экономической конъюнктуре и ориентиры для размещения капиталов. Состояние фондового рынка имеет большое значение для стабильного развития экономики, его крах может вызвать застой в экономике.

Денежный рынок справедливо включен в состав инвестиционного рынка самостоятельным сегментом, поскольку часть его формируется с помощью таких объектов финансового инвестирования, как банковские депозитные вклады и иностранная валюта.

Рынок прочих объектов инвестирования — это рынок, представленный операциями по инвестированию в драгоценные металлы, предметы коллекционирования и другие ценности.

Обособление реального и финансового капиталов лежит в основе выделения двух основных форм функционирования инвестиционного рынка:

— первичного — в форме оборота реального капитала;

— вторичного — в форме обращения опосредствующих перелив реального капитала финансовых активов.

С возрастанием роли научно-технического прогресса в общественном воспроизводстве возникает инновационный сегмент инвестиционного рынка, связанный с вложениями в определенные виды реальных нематериальных активов (научно-техническую продукцию, интеллектуальный потенциал).

Состояние инвестиционного рынка характеризуют такие его элементы, как спрос, предложение, цена и конкуренция. Соотношение этих элементов рынка постоянно меняется под влиянием множества различных факторов как общеэкономического, так и внутри рыночного характера. Степень активности инвестиционного рынка, соотношение отдельных его элементов определяются путем изучения рыночной конъюнктуры. Конъюнктура инвестиционного рынка — совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или его сегменте. Конъюнктура инвестиционного рынка циклична. Этот цикл включает четыре основные стадии: подъем, конъюнктурный бум, ослабление и спад конъюнктуры. Подъем конъюнктуры связан с оживлением экономики в целом. Характерными для нее являются: увеличение спроса на объекты инвестирования, повышение уровня цен на них, развитие конкуренции среди инвестиционных посредников. Конъюнктурный бум характеризуется резким возрастанием спроса на все объекты инвестирования. При этом спрос уже не может быть полностью удовлетворен предложением, имеющимся на рынке. Одновременно растут цены на объекты инвестирования, повышаются доходы инвесторов и инвестиционных посредников. Ослабление конъюнктуры связано со снижением инвестиционной активности в результате общеэкономического спада. Происходит практически полное насыщение спроса на объекты инвестирования и наблюдается некоторый избыток их предложения. Сначала стабилизируются цены на большинство объектов инвестирования, затем происходит их медленное снижение. Одновременно снижаются доходы инвесторов и инвестиционных посредников. Признаком конъюнктурного спада инвестиционного рынка является критически низкий уровень инвестиционной активности, самый низкий уровень спроса и резкое сокращение объема предложения объектов инвестирования, хотя уровень предложения превышает спрос. При этом существенно снижаются цены на объекты инвестирования, доходы участников рынка падают до самого низкого уровня, возможны даже убытки в отдельных сферах инвестиционной деятельности.

Инвестиционный спрос. Различают потенциальный и реальный инвестиционный спрос. Потенциальный инвестиционный спрос отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование и составляет потенциальный инвестиционный капитал. Реальный инвестиционный спрос характеризует действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании и представляет собой инвестиционные ресурсы, которые непосредственно предназначены для инвестиционных целей — планируемые или преднамеренные инвестиции.

Инвестиционное предложение. Инвестиционное предложение составляет совокупность объектов инвестирования во всех его формах: вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные и интеллектуальные права и др. Объекты инвестиционной деятельности отражают спрос на инвестиционный капитал.

Воплощая инвестиционный спрос и предложение, инвестиционный капитал и объекты инвестиционной деятельности, выступающие в форме инвестиционных товаров, находятся на различных, противостоящих полюсах инвестиционного рынка. В зависимости от исходной позиции анализа инвестиционный рынок можно рассматривать в двух аспектах: как рынок инвестиционного капитала, размещаемого инвесторами, и как рынок инвестиционных товаров, представляющих объекты вложений инвесторов. Данный подход обусловлен рассмотренным выше двойственным характером инвестиций, выступающих, с одной стороны, как ресурсы (инвестиционный капитал), а с другой стороны, как вложения (инвестиционные товары), и отражает специфику инвестиций в рыночных условиях.

Читать еще:  Агрессивный инвестор это

Рынок инвестиционного капитала. На рынке инвестиционного капитала осуществляется движение инвестиций. Он характеризуется предложением инвестиционного капитала со стороны инвесторов, выступающих при этом в роли продавцов, и спросом на инвестиции со стороны субъектов инвестиционной деятельности, выступающих в роли покупателей.

Инвестиционный капитал составляют элементы капитальных ценностей, которые могут принимать как материальную, так и денежную форму. Несмотря на разнообразие форм инвестиций, как уже отмечалось, все они являются результатом накопления капитала. Обмен инвестиций на рынке инвестиционного капитала производится исходя из ожидаемой отдачи от них в будущем, которая должна превосходить доход.

Рынок инвестиционных товаров. Рынок инвестиционных товаров предполагает процесс обмена объектов инвестиционной деятельности. На этом рынке инвестиционный спрос представляют инвесторы, выступающие как покупатели инвестиционных товаров, а инвестиционное предложение — производители инвестиционных товаров или другие участники инвестиционной деятельности, являющиеся продавцами объектов вложений для инвесторов.

Инвестиционные товары. Объекты инвестиционных вложений составляют особый вид товаров, представленных элементами капитального имущества, которые в отличие от потребительских товаров используются в различных сферах экономической деятельности с целью получения дохода (эффекта) в перспективе.

Инвестиционные товары, как и инвестиции, характеризуются качественной разнородностью. Они могут существовать в материальной форме (элементы физического капитала), в денежной форме (деньги, целевые денежные вклады, паи, ценные бумаги), а также и в материальной и в денежной форме (основной и оборотный капитал, научно-техническая продукция и т. д.). Их обобщающей характеристикой является способность приносить доход.

Определенные виды инвестиций и инвестиционных товаров в силу их связанности в производительной форме не могут непосредственно обращаться на инвестиционном рынке. В странах с развитой рыночной экономикой они обычно замещаются на рынке долговыми обязательствами или свидетельствами о вложении капитала, дающими право на присвоение дохода (долговыми и долевыми ценными бумагами). Обращаясь на инвестиционных рынках, финансовые инструменты, возникшие на основе реального капитала и являющиеся его представителями, приобретают самостоятельное значение, собственные формы и закономерности функционирования.

Циклическое развитие и постоянная изменчивость инвестиционного рынка обусловливают необходимость постоянного изучения и выявления основных тенденций развития текущей конъюнктуры, а также прогнозирования будущей конъюнктуры. Каждый инвестор должен знать состояние рынка, правильно его оценивать, уметь прогнозировать изменение ситуации для того, чтобы выживать и развиваться в условиях рынка. Без знания степени развития и активности инвестиционного рынка невозможно принятие грамотных, экономически обоснованных инвестиционных решений. Именно эти знания ложатся в основу разработки эффективной инвестиционной стратегии бизнеса. Ошибки и просчеты инвестора в оценке инвестиционного рынка могут повлечь за собой снижение уровня доходов, увеличить риск полной потери не только доходов, но и инвестируемого капитала.

1. «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»: Федеральный закон от 25.02.1999г. № 39-ФЗ // Консультант Плюс

2. Барбаумов В. Е. и др. Сборник задач по финансовым инвестициям / В. Е. Барбаумов, И. М. Гладких, А. С. Чуйко. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 352с.

3. Баффетт У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компанией / Уоррен Баффетт; сост., авт. Предисл. Лоренс Каннингем; пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. — 268 с.

4. Бузова И. А., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Коммерческая оценка инвестиций / под ред. Есипова В. Е. — СПб.: Питер, 2004. — 432 с.

5. Волкова О. Н. Управленческий учет: Учебник / М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. — 472с.

6. Государственное регулирование рыночной экономики: Учебник для вузов / Под общей редакцией д-ра экон. наук, проф. В. И. Кушлина, д-ра экон. наук, проф. Н. А. Волгина. — М.: Экономика, 2001. — 735с.

7. Дамодаран Асват Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов. / Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. — 1342 с.

8. Игонина Л. Л. Инвестиции: учебное пособие / Л. Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В. А. Слепова. — М.: Экономистъ, 2005. — 478 с.

9. Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие / Н. И. Лахметкина. — М.: КНОРУС, 2006. — 184 с.

10. Липсиц И. В., Косов В. В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учеб.-справ. Пособие. — М.: Бек, 1996. — 304с.

11. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Официальное издание — М.: 2002.

Рынок объектов реального инвестирования

Инвестиционный рынок состоит из рынков объектов реального инвестирования и рынков инструментов финансового инвестирования. Рынок объектов реального инвестирования включает рынки прямых капитальных вложений, приватизируемых объектов, недвижимости, прочих объектов реального инвестирования (коллекции, драгоценные металлы и пр.). Рынок инструментов финансового инвестирования представлен фондовым и денежным рынками. [c.24]

Рынок объектов реального инвестирования Рынок объектов финансового инвестирования Рынок объектов инновационных инвестиций [c.314]

Рынок объектов реального инвестирования объединяет рынки прямых капитальных вложений, приватизируемых объектов и объектов недвижимости. [c.270]

Рынок объектов реального инвестирования Рынок объектов финансового инвестирования [c.24]

Обеспечение ликвидности объектов реального инвестирования. Осуществляя реальное инвестирование следует предусматривать, что в силу существенных изменений внешней инвестиционной среды, конъюнктуры инвестиционного рынка или стратегии развития предприятия в предстоящем периоде по отдельным объектам реального инвестирования может резко снизится ожидаемая доходность, повыситься уровень рисков, снизиться значение других показателей инвестиционной привлекательности для предприятия. Это потребует принятия решения о своевременном выходе ряда объектов реального инвестирования из инвестиционной программы предприятия (путем их продажи) и реинвестирования капитала. С этой целью по каждому объекту реального инвестирования должна быть оценена степень ликвидности инвестиций. По результатам оценки проводится ранжирование отдельных реальных инвестиционных проектов по критерию их ликвидности. При прочих равных условиях отбираются для реализации те из них, которые имеют наибольший потенциальный уровень ликвидности. [c.225]

Инвестиционный рынок следует рассматривать как совокупность отдельных рынков объектов реального и финансового инвестирования. [c.270]

Горизонт прогнозирования может быть долгосрочным, среднесрочным и краткосрочным. Долгосрочный прогноз связан с выработкой инвестиционной стратегии и формированием инвестиционного портфеля, включающего крупномасштабные капиталоемкие объекты реального инвестирования. Долгосрочный прогноз может разрабатываться на срок свыше трех лет. Среднесрочный прогноз необходим для корректировки инвестиционной стратегии предприятия, формирования инвестиционного портфеля за счет отдельных не слишком капиталоемких реальных инвестиционных проектов, долгосрочных финансовых инструментов, реинвестирования капитала, вложенного в неэффективные проекты. Среднесрочный прогноз разрабатывается на срок от одного года до трех лет. Краткосрочный прогноз необходим для выработки тактики инвестирования и формирования инвестиционного портфеля за счет различных краткосрочных финансовых инструментов. Такой прогноз составляется на основе учета влияния на конъюнктуру инвестиционного рынка факторов, имеющих кратковременный, случайный характер. Период составления краткосрочного прогноза не превышает одного года. [c.273]

Рынок приватизируемых объектов получил широкое развитие в связи с процессами приватизации государственных предприятий. Предметом реального инвестирования на этом рынке являются предприятия, которые продаются на аукционах или полностью выкупаются трудовыми коллективами. [c.270]

Имеет место также конверсия долговых обязательств в инвестиции в реальный сектор экономики. Механизм этот реализуется следующим образом. Компания, проявляющая интерес к инвестированию в экономику страны должника, покупает на вторичном рынке с дисконтом ее долговые обязательства. Затем обменивает их по номиналу по действующему курсу в национальную валюту и осуществляет инвестирование. Такие операции обычно практикуются в периоды массовых приватизации. Однако они не получили распространения, так как число объектов в реальном секторе, привлекательных для иностранных инвесторов, ограничено. [c.321]

В целях обеспечения ликвидности инвестиций следует взвесить вероятность значительных изменений внешней инвестиционной среды, конъюнктуры, рынка или стратегии развития предприятия в предстоящем году. Подобные изменения способны существенно снизить доходность отдельных объектов инвестирования, повысить уровень рисков, что окажет негативное влияние на общую инвестиционную привлекательность предприятия. В силу воздействия этих факторов часто приходится принимать решение о своевременном выходе из неэффективных проектов и реинвестировании высвобождающегося капитала. Вот почему целесообразно оценить уровень ликвидности инвестиций в каждый объект. По итогам оценки проводят ранжирование реальных проектов по критерию их ликвидности. Для реализации отбирают те из них. которые имеют максимальный уровень ликвидности. [c.213]

Различные формы и виды инвестиций обладают различной степенью ликвидности. Эти различия определяются степенью мобильности различных форм капитала как инвестиционного ресурса, функциональными особенностями конкретных видов реальных инвестиционных товаров (инвестиционных объектов) и инвестиционными качествами различных финансовых инструментов инвестирования, уровнем развития инвестиционного рынка и характером его государственного регулирования, сложившейся конъюнктурой инвестиционного рынка и отдельных его сегментов и другими условиями. [c.17]

ЛИКВИДНОСТЬ — способность отдельных видов имущественных ценностей быть быстро конверсируемыми в денежную форму без потери своей текущей стоимости в условиях сложившейся конъюнктуры рынка. Такое понятие ликвидности характеризует ее как функцию времени (периода возможной продажи) и риска (возможной потери стоимости имущества при срочной его продаже). ЛИКВИДНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ — характеристика объектов инвестирования (как реальных, так и финансовых) по их способности быть реализованными в течение короткого периода времени без потери своей реальной рыночной стоимости при изменении ранее принятых инвестиционных решений и необходимости реинвестирования капитала. [c.163]

Поиск отдельных объектов инвестирования и оценка их соответствия направлениям инвестиционной деятельности предприятия. В процессе реализации этого направления инвестиционной политики изучается текущее предложение на инвестиционном рынке отбираются для изучения отдельные реальные инвестиционные объекты, наиболее полно соответствующие направлениям инвестиционной деятельности предприятия (ее отраслевой и региональной диверсификации) рассматриваются возможности и условия приобретения отдельных активов (техники, технологий и т.п.) для обновления состава действующих их видов проводится тщательная экспертиза отобранных объектов инвестирования. [c.224]

Читать еще:  Куда лучше вложить 100000 рублей

Стратегические финансовые инвестиции предприятия позволяют ему реализовать отдельные стратегические цели своего развития более быстрым и дешевым путем. Так, при отраслевой или региональной диверсификации операционной деятельности, наращении объемов производства и реализации продукции путем захвата» предприятий-конкурентов в своем сегменте рынка и других аналогичных случаях вместо приобретения целостных имущественных комплексов или строительства новых объектов, предприятие путем соответствующих форм финансового инвестирования может приобрести контрольный пакет акций (контрольную долю в уставном фонде) интересующих его субъектов хозяйствования, максимальная сумма покупки которых составляет немногим более половины реальной рыночной стоимости их бизнеса (50% плюс одна акция). В процессе стратегического финансового инвестирования предприятия обычно не преследуют цели максимизации текущего инвестиционного дохода более того, отдельные [c.299]

Институциональные инвесторы давно поняли необходимость формирования хорошо диверсифицированного портфеля. Однако течение многих лет они рассматривали в качестве возможных объектов инвестирования только американские обыкновенные акций, облигации и ценные бумаги с небольшим сроком обращения. Реальный спектр финансовых активов, годных для инвестирования, на самом деле не ограничивается этими тремя видами ценных бумаг (примером тому может служить портфель мирового финансового рынка, рассмотренный в данной главе), Таким образом, в течение данного периода инвесторы упускали широкий спектр возможностей уменьшения риска портфеля и, может быть, даже увеличения его доходности. [c.947]

Поиск отдельных объектов инвестирования и оценка их соответствия направлениям инвестиционной деятельности предприятия. В процессе реализации этого направления инвестиционной политики изучается текущее предложение на инвестиционном рынке отбираются для изучения отдельные реальные инвестиционные про- [c.349]

Важную роль в регулировании рынка реальных инвестиций играют гарантии государства по соблюдению прав участников инвестиционной деятельности, предусмотренные действующим законодательством. Государственные органы не могут ограничивать права инвесторов в выборе объектов инвестирования (за исключением случаев, предусмотренных законодательством). Если права участников инвестиционной деятельности нарушаются при принятии органами государственной власти нормативных актов, то убытки (включая упущенную выгоду), полученные в результате принятия таких актов, возмещаются ими по решению арбитражного суда. Инвестиции не могут быть безвозмездно национализированы или реквизированы. Применение таких мер возможно лишь с полным возмещением [c.14]

Следующий этап — выбор конкретных объектов инвестирования, который начинается с анализа предложений на инвестиционном рынке. Затем отбираются отдельные реальные инвестиционные проекты и финансовые инструменты, соответствующие основным направлениям инвестиционной деятельности и экономической стратегии фирмы. Все отобранные объекты инвестирования анализируются с позиции их экономической эффективности. По результатам этого анализа проводится ранжирование объектов по критерию их эффективности — доходности и из этого перечня отбираются к реализации те объекты, которые обеспечивают наибольшую эффективность. [c.251]

Инвестиционный проект — это совокупность документов, подтверждающих экономическую целесообразность инвестирования денежных средств в реальные объекты (средства производства, акции, облигации, научные исследования, лицензии, ноу-хау и т.д.). Иными словами, это совокупность документов, отражающих экономическую целесообразность и эффективность использования инвестиционных денежных средств для обеспечения нормативной или плановой прибыли на 1 руб. авансированных единовременных затрат (капитальных вложений) с учетом дисконтирования доходов и затрат, прогнозирования возможных изменений в экономической ситуации на рынке, оценки влияния неопределенности и сбоев в организации производства на конечный результат. [c.443]

Другим достоинством сравнительного подхода является реальное отражение спроса и предложения на данный объект инвестирования, поскольку цена фактически совершенной сделки максимально учитывает ситуацию на рынке. [c.136]

ЛИКВИДНОСТЬ ИНДИВИДУАЛЬНЫХ ОБЪЕКТОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ — характеристика ликвидности применительно к отдельным конкретным объектам (инструментам) инвестирования. ЛИКВИДНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ — общая характеристика ликвидности по всей сформированной совокупности инвестиционных объектов (инструментов инвестирования). УРОВЕНЬ ЛИКВИДНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ — показатель характеризующий возможную скорость реализации объектов (инструментов) инвестирования по их реальной рыночной стоимости. АБСОЛЮТНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ — характеристика сроч-ноликвидных инвестиций, которые могут быть конверсированы в денежную форму в технически обусловленный срок их реализации (обычно до 7 дней). Примером инвестиций с абсолютной ликвидностью являются депозитные вклады до востребования, размещенные в наиболее надежных коммерческих банках высоко котируемые на фондовом рынке государственные краткосрочные облигации с высокой ставкой доходности и т.п. [c.163]

По нашему мнению, понятие инвестиционного рынка следует рас сматривать шире. Инвестиционный рынок — совокупность экономиче ских отношений между продавцами и покупателями инвестиционных тс варов и услуг, а также объектов инвестирования во всех его формаз Обособление реального и финансового капиталов лежит в основе выд ления двух основных форм инвестиционного рынка первичного — в фор ме оборота реального капитала и вторичного — в форме обращени финансовых активов, опосредующих перелив реального капитала. [c.51]

Понятие, структура и участники инвестиционного рынка

Инвестиционный рынок – это сложившаяся система, функционирующая на принципах свободной конкуренции и партнерского взаимодействия, в рамках которой взаимодействуют субъекты инвестиционного процесса.

Рынок инвестиций неразрывно связан с инвестиционной деятельностью. Его фактическое состояние и текущая конъюнктура во много определяют характер и динамику совершения сделок по купле-продаже объектов инвестирования.

Также под рынком инвестиций в экономической науке может пониматься само взаимодействие субъектов инвестирования, которые в результате собственной деятельности формируют реальный уровень спроса и предложения на инвестиционные ресурсы.

Функции

Инвестиционный рынок играет одну из главных ролей в становлении и развитии системы финансов и экономике любой страны. Его сущность можно понять наилучшим образом, отталкиваясь от функций, которые он осуществляет. К ним относятся:

  • выработка оптимальных направлений для инвестирования капитала;
  • активизация имеющегося в стране свободного капитала;
  • формирование наилучших условий, позволяющих уменьшить уровень существующих рисков;
  • мобилизация разнообразных финансовых процессов, происходящих в экономике государства;
  • наращивание темпов оборачиваемости капитала;
  • доведение свободных денежных средств до их конечных потребителей;
  • естественное формирование рыночных цен на основные финансовые инструменты.

Рекомендуем дополнительно прочитать статью «Инвестиционный рынок в России».

Структура

Под структурой общего инвестиционного рынка принято понимать совокупность всех рынков, на которых происходит торговля объектами инвестирования.

Как мы видим, рынок инвестиций делится на несколько сегментов. Среди них рынки:

  • объектов реального инвестирования;
  • финансовый;
  • инновационный.

В свою очередь, каждый из перечисленных сегментов имеет собственное более узкое деление. Давайте более подробно рассмотрим каждый из элементов данной структуры.

Рынок объектов реального инвестирования

В экономической науке его также знают, как рынок материальных или вещественных инвестиционных объектов. Он состоит из трех отдельных элементов.

Первым является рынок капитальных вложений. Под такими инвестициями принято понимать расходы, связанные с развитием материально-технической базы предприятий. В качестве примеров конкретных объектов подобных вложений можно привести строительство зданий и сооружений, переоснащение производства, модернизацию основных производственных средств (оборудование), покупку автомобилей и так далее.

Вторым считается рынок недвижимости. Название говорит само за себя. Объектами, торгующимися на нем, являются здания, жилые и нежилые помещения, морские и речные суда, самолеты, земельные участки и так далее. Для многих инвесторов именно объекты недвижимости становятся основным инструментом для преумножения денежных средств.

Третьим является рынок прочих материальных объектов. В эту категорию попадают предметы искусства (скульптуры, картины, мозаики), антикварные вещи, ювелирные украшения и драгоценные камни, золото, платина и так далее.

Рынок объектов финансового инвестирования

Он состоит из двух самостоятельных элементов.

Первым считается денежный рынок. Он представляет собой систему взаимоотношений, которые касаются покупки и продажи денег или капиталов. На нем решается задача мобилизации свободных денежных средств, их доведение до конечного потребителя и вовлечению в активную хозяйственную деятельность. Именно здесь представлены финансовые вложения, валютные операции, банковские кредиты и депозиты.

Вторым является фондовый или рынок ценных бумаг. В данном случае мы опять же имеем дело с говорящим названием. В данной сфере осуществляются операции по купле-продаже ценных бумаг всех существующих видов. В настоящее время известны следующие их разновидности:

  • акции;
  • облигации;
  • векселя;
  • коносаменты;
  • сберегательные сертификаты;
  • чеки;
  • и другие.

Рынок объектов инновационных инвестиций

Он также состоит из двух отдельных сегментов. Характеристика данного рынка определяется вложением денег в нематериальные ресурсы, напрямую связанные с научной, исследовательской и инновационной деятельностью.

Первым сегментом считается рынок интеллектуальных инвестиций. В данной сфере инвесторы занимаются вложением денежных средств и прочих капиталов в разнообразные нематериальные активы. На данном рынке идет торговля патентами, лицензиями, товарными знаками, торговыми марками и так далее.

Вторым сегментом является рынок научных и технических инноваций. В этом случае речь идет про инвестирование денежных средств в научные открытия, совершаемы как в рамках фундаментальной науки, так и в среде прикладных практических исследований.

Таким образом, инвестиционный рынок состоит из многочисленных элементов, каждый из которых имеет собственные уникальные особенности. Однако все вместе они формируют единое торговое пространство.

Рекомендуем дополнительно прочитать статью «Международный рынок инвестиций».

Конъюнктура

Конъюнктура рынка инвестиций представляет собой форму определения ряда факторов, формирующих динамику соотношения предложения, спроса, уровня цен и конкуренцию.

Изучение и прогнозирования конъюнктуры инвестиционного рынка позволяет нам сделать вывод о существовании четырех этапов (стадий) ее изменения.

  1. Подъем или рост конъюнктуры, связанный с оживлением экономической системы в целом. Данный процесс всегда характеризует повышение активности текущих рыночных процессов. Внешне он проявляет себя посредством устойчивого роста спроса на объекты вложений. Естественным ответом на данную тенденцию становится повышение цен и интенсификация рыночной конкуренции.
  2. Следом за ним идет Конъюнктурный бум. Этот этап связан со стремительным повышением спроса на инвестиционные товары, который предложение не в состоянии удовлетворить. Цена на объекты инвестиций продолжает резко повышаться. На фоне перечисленных процессов вверх идут и доходы субъектов инвестиционного рынка.
  3. Этап ослабления конъюнктуры. Он связан с началом снижения рыночной активности. Эти процессы протекают на фоне спада в экономике страны. Предложение начинает доминировать над спросом. Однако начинается все с момента краткосрочного равновесия.
  4. Этап конъюнктурного спада – самое неудачное время, на которое инвестор может запланировать начало инвестиционной деятельности. В данной точке падает не только спрос, но также и предложение. На данном этапе доходы инвесторов минимальны.
Читать еще:  Вложение под проценты

Участники

Рынок инвестиций формируется за счет конкретных субъектов инвестиционного процесса, которых также называют его непосредственными участниками. К ним можно отнести:

Первые две перечисленные категории выступают прямыми участниками процесса инвестирования. Посредники же выступают связующим звеном, соединяющим капиталы покупателей и активы продавцов. В то же самое время они могут напрямую совершать торговые действия и операции.

Классификация посредников инвестиционного рынка включает в себя:

  • брокеров;
  • дилеров;
  • вспомогательный персонал бирж, аналитических агентств и так далее.

Таким образом, инвестиционный рынок представляет собой сложный самодостаточный механизм, который во многом определяет структуру совершаемых инвестиций.

Инвестиционный рынок: основные опрделения и перспективы в России

Все успешные и обеспеченные люди обязательно занимаются инвестированием. Но чтобы капиталовложения были действительно выгодными и приносили доход, стоит понимать, что такое инвестиционный рынок, как он работает и какую структуру имеет. Знание всех ключевых аспектов рыночной системы позволит улучшить навыки инвестирования.

Определение и функции рынка капиталовложений

Инвестиционный рынок — это устоявшаяся экономическая система, основными принципами функционирования которой является взаимодействие партнеров и честная конкуренция между её участниками. Характеристики, динамика и движение ИР напрямую зависят от инвестиционной активности его субъектов.

На первый взгляд, инвестиционный рынок — это сложная и непонятная структура, для участия в которой следует обладать весомым багажом знаний в области экономики. На самом деле всё намного проще, главное, разобраться с компонентами и составляющими рынка.

Основные функции ИР:

  • активизация имеющегося у населения или государства незадействованного капитала;
  • выработка простых и выгодных инвестиционных направлений;
  • снижение уровня риска и повышение потенциального дохода;
  • увеличение динамики оборота средств;
  • урегулирование цен инвестиционных предложений;
  • разделение и формирование финансовых потоков;
  • предоставление полного объёма информации об осуществляемых сделках.

Важнейшие функции рынка капиталовложений — это создание выгодных предложений для потенциальных капиталовкладчиков и активизация финансовых процессов. Как результат, повышается финансовая стабильность населения и государства в целом.

Структура и главные элементы

Рынок капиталовложений имеет сложную структуру. Это система, объединяющая три полноценных сегмента:

  • рынок объектов реального инвестирования;
  • рынок объектов финансового инвестирования;
  • рынок объектов инновационных инвестиций.

Каждый сегмент отличается уникальным составом и имеет свои особенности функционирования.

Рынок объектов реального инвестирования

Комплексный сегмент, вмещающий в себе три структурных элемента:

  • Рынок капитальных вложений. Это капиталовложения в улучшение материально-технической базы компаний. К примеру, закупка нового оборудования, строительство цехов и складов или пополнение автомобильного парка — всё это расходы, относящиеся к капитальным расходам.
  • Рынок недвижимости. К данному сектору относятся жилые и нежилые помещения, земельные участки и тому подобное. Стоит отметить, что многие выбирают для себя именно этот элемент и вполне успешно приумножают собственный капитал.
  • Рынок прочих материальных объектов. Это направление объединяет сделки купли-продажи драгоценных металлов, антиквариата, предметов искусства, ювелирных изделий и тому подобное.

Объекты реального инвестирования зачастую рассматриваются как инструмент для долгосрочных вложений.

Рынок объектов финансового инвестирования

Сегмент достаточно разнообразный, что позволяет разделить его на два независимых элемента. Первый из них — денежный рынок. Здесь подразумевается система валютных сделок и действия с денежной массой. Основная цель его функционирования — привлечение и «включение в работу» свободного капитала. Сюда относятся и банковские депозиты, и операции с валютой, а также любые непосредственные денежные операции.

Второй элемент сектора — рынок ценных бумаг. Сектор можно уверенно назвать самым понятным и доступным для начинающих инвесторов, поскольку речь идёт о том, чтобы инвестировать в фондовый рынок и государственные ценные бумаги.

Рынок объектов инновационных инвестиций

Направление подразделяется на два независимых элемента:

  • интеллектуальные инвестиции;
  • научные и технические инновации.

Характерной чертой сегмента является тот факт, что деньги вкладываются в нематериальные объекты — науку, исследования, разработки и тому подобное.

Рынок интеллектуальных инвестиций подразумевает капиталовложения в некие неосязаемые активы. В рамках этого направления совершаются сделки по реализации или приобретению товарных знаков, торговых марок, патентов, лицензий и тому подобное.

Рынок научных и технических инноваций включает инвесторов, вкладывающих собственные материальные активы в разного рода исследования и научные разработки.

Говоря о структуре рынка инноваций, важно понимать, что каждый сегмент по-своему интересен в плане капиталовложений. И выбор области вкладов зависит от интересов и познаний инвестора.

Участники инвестиционного рынка

Участниками инвестрынка выступают субъекты процесса капиталовложений. Каждый из них имеет определённую роль и функциональные обязанности. В ходе развития сфер капиталовложений и изменения его динамики, участники могут самостоятельно менять свою роль, переходя из одной категории в иную.

Субъектами инвестиционного рынка выступают:

Продавцы предлагают определённый инвестиционный товар или услугу с целью привлечения свободных денег потенциальных покупателей. Сделки между первыми двумя категориями могут быть совершены напрямую или же с привлечением третьих лиц — посредников.

Категория посредников объединяет в себя брокеров, дилеров и вспомогательный персонал: торговые консультанты, аналитики, работники бирж и т. п.

Рыночная конъюнктура

Под конъюнктурой подразумевается форма обозначения последовательности определённых факторов, которые имеют непосредственное влияние на развитие пропорций спроса и предложения, конкуренцию и уровень цен.

Анализ конъюнктуры и динамики инвестиционного рынка позволяет выделить четыре этапа его развития:

  1. Возрастание рыночной конъюнктуры на фоне общего подъёма макро- и микроэкономики. В этот же момент констатируется увеличение динамики всех текущих рыночных процедур. Главный признак рассматриваемого периода – стабильное увеличение спроса на все виды инвестиционных предложений. Логическим образом это становится причиной ценового подъёма на предложения рынка.
  2. Конъюнктурный бум — очень стремительное наращивание спроса на все виды инвестиционных предложений, что приводит к некоторому дефициту. Период является положительным и для продавцов, и для покупателей, поскольку именно в это время отмечается максимальный доход для всех сторон.
  3. Постепенное ослабление конъюнктуры — начало этапа характеризуется кратковременным выравниванием спроса и предложения, затем предложения опережают спрос. Яркая характеристика периода — ухудшение экономической ситуации в регионе.
  4. Конъюнктурный спад — самый неблагоприятный этап для инвестиционной деятельности. Отмечается стремительное падение спроса, которое приводит к снижению предложений. Если говорить о прибыли от капиталовложений, то в данном периоде она минимальна.

Понимание рыночной конъюнктуры поможет инвестору правильно спланировать собственную деятельность, что положительно скажется на объёмах его прибыли.

Инвестиционный рынок РФ

Российский инвестиционный рынок достаточно уникален и аутентичен. Это обусловлено его достаточно поздним развитием. Однако за четверть века существования новой экономической системы удалось достичь относительно высоких результатов в некоторых сферах капиталовложений. А именно — в банковской сфере и на фондовом рынке.

Корпоративный рынок, сферы малого и среднего бизнеса ещё немного уступают лидерам, но в целом результат неплохой.

Эксперты отмечают положительные перспективы рынка инвестиций РФ. Подтверждением этому является стремительное изменение инвестиционного климата в государстве.

Население получило положительный опыт и неплохой доход, инвестируя в банковскую сферу или в ценные бумаги, и уже готово осваивать новые горизонты.

Сегодня в России активно развивается инвестиционный рынок инноваций и интеллектуальных ресурсов. Причем капиталовкладчиками, как правило, выступают крупные инвестиционные организации.

Основные направления в экономике вкладов РФ:

  • стартапы;
  • высокотехнологические компании;
  • разнообразные перспективные инновационные проекты.

Благодаря этому можно рассчитывать, что вскоре мощные международные инвесторы откроют для себя Россию как площадку для выгодных капиталовложений.

Инвестиционная политика государства

Инвестиционный климат в стране может быть изменён при помощи трёх мощных инструментов, к которым относятся:

  • научно-техническая политика — отслеживание и контроль достижений в сфере науки и технологий;
  • амортизационная политика — контроль стремительности воспроизводства и темпов увеличения основных фондов;
  • политика, отвечающая за привлечение иностранных инвесторов.

Именно эти три инструмента и являются составляющими инвестиционной политики государства.

Эффективность инвестиционной политики государства — важнейший макроэкономический показатель, свидетельствующий об экономическом здоровье страны и перспективах её развития.

При этом государство заинтересовано в:

  1. Расчёте оптимального размера капиталовложений на каждый временной период.
  2. Поиске путей увеличения эффективности использования инвестиционного ресурса.
  3. Определении точных целей развития среды капиталовложений.

Таким образом, главной целью инвестиционной политики страны выступает привлечение как можно большего числа инвесторов: как отечественных, так и иностранных. Это позволяет не только ускорить темпы развития всех отраслей производства, но и стабилизировать экономическую ситуацию в государстве в целом.

Рынок инвестиций открыт буквально для каждого. Не обязательно иметь большой объём свободного капитала, чтобы получить доступ к инвестиционным инструментам. Для начала достаточно семейных сбережений. А правильно поставив перед собой цели и проявив немного упорства, гарантировано удастся увеличить этот капитал.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector