Gocapital.ru

Мировой кризис и Я
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Стратегический инвестор это

Стратегический инвестор

Кто такой стратегический инвестор? В его роли может выступать физическое лицо, организация, группа компаний, государство. В подавляющем большинстве случаев в роли стратегических инвесторов выступают транснациональные корпорации и крупные концерны.

Инвестор ориентирован на приобретение крупных паев и пакетов акций с целью оказывать прямое влияние на развитие бизнеса. Стратегические инвесторы часто приобретают контрольные пакеты акции или такое их количество, чтобы иметь возможность входить в состав совета директоров. Формально контрольный пакет должен составлять 51% от всего количества акций компании, но на практике в России бывает достаточно даже владения 20% акций, чтобы инвестор мог контролировать деятельность АО.

Особенности стратегического инвестирования

Ключевым отличием стратегического инвестора от других типов вкладчиков является то, что при таком типе капиталовложений редко приобретается диверсифицированный портфель ценных бумаг. Крупная сумма инвестируется в какой-либо проект на страх и риск инвестора. Для таких сделок важно иметь хорошие теоретические знания, богатый опыт в области инвестирования, вкладывать средства, которые заведомо могут быть потеряны при наступлении определенных обстоятельств. Это значит, что средства не должны быть единственными и последними у инвестора.

Все сделки такого рода тщательно анализируются, ведется строгий юридический контроль и сопровождение.

Цели стратегического инвестора

Приобретая контрольный пакет акций или такую долю акций, чтобы войти в состав совета директоров, инвестор может:

  1. Решать, какие услуги, товары и продукцию он будет производить и выпускать на рынок
  2. Влиять на систему управления и менеджмента предприятия, регулировать рабочие и производственные процессы
  3. Предлагать эффективные способы ведения налогового учета.

Но это формальные объяснения. В России, да и не только в ней, контрольный пакет акций зачастую выкупают, чтобы влиять на ситуацию на рынке, установить монополию или устранить конкуренцию. Инвестор может полностью переквалифицировать направление деятельности, сменить состав кадров, внедрить новые методы и технологии работы.

В России таких примеров множество. Западные и восточные автоконцерны, производители брендовых вещей, косметики, продуктов питания выходят на рынок с целью поглощения мелки компаний, которые выступают на рынке под самостоятельным брендом.

Ярким примером стратегического инвестирования можно считать поглощение в 2018 году группой компаний «Связной» розничной сети «Евросеть». Владельцы «Евросети» продали все акции компании сотовому оператору «Мегафон», а затем «Мегафон» и «Связной» объединили розничные сети и провели ребрендинг. Акции «Мегафона» через дочернюю фирму переданы компании, которая ведет операционный бизнес «Связного». Владельцы компании «Мегафон» имеют 25% акций ГК «Связной» плюс одну акцию (то есть долю акций, обеспечивающую условия вхождения в совет директоров). В итоге в совет директоров входят два человека, которые могут влиять на бизнес компании.

Стратегический инвестор

Для начал выкладываю свой рейтинг брокеров на которые зарабатываю уже много лет! Вывожу стабильно прибыль и инвестировал очень много денег

  • Брокер — Единственный с лицензией ЦБ РФ. вложил 20 000 $
  • Брокер № 1 — Лучший. Работает с 1998. вложил 20 000 $
  • Брокер № 2 — Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $
  • Брокер № 3 — работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $
  • Брокер № 4 — Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $
  • Брокер № 5 — лучший центовый счет. вложил 8000 $
  • Брокер № 6 — Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $
  • Брокер № 7 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 8 — 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $
  • Брокер № 9 — ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $
  • Брокер № 10 — Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

Стратегический инвестор это физическое или юридическое лицо, целью которого является приобретение крупного пакета акций сторонней организации, чтобы иметь возможность участвовать в управлении этой компанией.

Стратегическими инвесторами чаще всего выступают «лидеры рынка», то есть компании, имеющие опыт в определенной сфере деятельности, и являющиеся ведущими игроками на конкретном рынке.

Объектом инвестиций для стратегических инвесторов выступают компании, осуществляющие свою деятельность в той же отрасли экономики, что и сам инвестор.

Целью таких инвестиций для стратегического инвестора является расширение и развитие собственного бизнеса путем покупки новых производственных мощностей, что ведет к увеличению объемов производства. Также покупку сторонней компании в целом ряде случаев можно характеризировать как устранение потенциального конкурента.

При стратегическом инвестировании, компания – объект инвестиций, получает капитал от инвестора, но фактически теряет контроль над управлением.

Привлечение стратегического инвестора

Конечно, в случае продажи контрольного пакета акций, объект инвестиций теряет контроль над принятием собственных управленческих решений, но, с другой стороны, получает целый ряд преимуществ.

Преимущества, полученные от стратегического инвестора

  • первое, это конечно дополнительный источник финансирования для компании
  • новые технологии, передовые технологические разработки, современные способы организации труда и т.п.
  • возможность получить и перенять ценный опыт от стратегического инвестора
  • также присутствует возможность расширения ассортимента выпускаемой продукции и возможность расширения рынка её сбыта, при условии, что это интересует и стратегического инвестора.
Читать еще:  Теория портфельного инвестирования

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что привлечение стратегического инвестора приносит огромную пользу в том случае, когда цели компании (объекта инвестиций) и самого инвестора совпадают.

Знакомство со стратегическим инвестором

Для того, чтобы наиболее удачно привлечь стратегического инвестора необходимо максимально подробно изучить всю имеющуюся информацию о нем.

Необходимо изучить его стратегию инвестирования, план инвестирования, постараться узнать о целях и задачах, которые он перед собой ставит, познакомиться с его поведением на рынке.

Чаще всего для выбора стратегического инвестора организации прибегают к услугам профессиональных финансовых консультантов.

Стратегический инвестор. Цели стратегического инвестирования.

В последний раз мы разобрали вопрос, что такое портфельное инвестирование. Продолжаем эту тему, и сегодня разберем другую тактику инвесторов, а именно – стратегическое инвестирование. Соответственно, тех, кто выбрал такой путь, называют стратегический инвестор.

При стратегическом инвестировании поставленные цели отличаются от тактики портфельного инвестирования. Но, прежде чем начать изучать все эти нюансы, дадим определение основным терминам.

Стратегический инвестор. Термины и цели.

Стратегический инвестор, которого также могут называть активный инвестор, вкладывается в покупку сразу большого пакета акций, с правом на участие в управлении самой компании. А еще лучше, получения полного контроля над ней, путем покупки контрольного пакета акций (50% + 1 акция).

По факту, это самый рискованный вид инвестиций, по причине низкой диверсификации. Ведь инвестор вкладывает сразу большое количество своего денежного капитала, а иногда и весь свой капитал, в один финансовый инструмент и источник дохода. Именно поэтому, этот вид инвестирования требует чрезвычайно высокий уровень подготовки, не только уровня знаний самого инвестора, но и подготовка к каждой сделке, проверки документов, качество юридического сопровождения и так далее.

Стратегический инвестор, это может быть и простое физическое лицо, но также, часто ими становятся и крупные транснациональные корпорации, которые специализируются в определенных отраслях промышленности. В этом случае, объектами стратегического инвестирования становятся более мелкие региональные компании в той же или смежной отрасли промышленности.

Цели инвестирования

Думаю, что такое стратегический инвестор, и кто им может быть, все понятно. Тут нет никаких сложностей. Теперь перейдем к главному вопросу – цели стратегического инвестирования.

Объект инвестирования – компания, чьи акции выкупаются, получает большой объем денежных финансов, для выполнения своих задач. Часто – передовые технологии, эффективную систему управления или менеджмента. А что получает сам инвестор?

Стратегический инвестор, в первую очередь, получает контроль над управлением компании. Это очень важный момент, ведь ради этого и проделывается вся работа. Получив управление, теперь он решает, какую продукцию он будет выпускать, в каких регионах его представлять, какие технологии использовать и так далее.

Это нужно, когда у данного инвестора уже имеется бизнес в том же секторе промышленности. Покупкой контрольного пакета акций, он просто расширяет рынок сбыта своей продукции, увеличивает объем собственных продаж. Попутно сокращая производственные издержки, и расширяет ассортимент выпускаемой продукции.

Отдельной статьей идет цель покупка контрольного пакета акций, с целью ликвидации потенциального конкурента. Тут уже смотря по обстоятельствам, или реально используют потенциал купленного актива, или просто закрывают его мощности и распускают коллектив.

Что в сухом остатке мы имеем.

Как видите, цели у стратегического инвестирования резко отличаются от портфельного. Ярким примером действия стратегических инвесторов является заход на российский рынок таких мировых гигантов, как «Нестле» и «Проктер энд Гэмбл». Используя свои финансовые возможности, они выкупили местные мелкие предприятия, быстро нарастили производство своей продукции, внедрили передовые технологии маркетинга и сбыта. В результате – занимают доминирующие позиции в своих секторах промышленности.

Стратегический инвестор

Стратегическим, принято называть такого инвестора, основной задачей которого является не просто инвестирование с целью получения прибыли, а получение контроля над тем предприятием, в которое он вкладывает свои средства. Им может быть как физическое, так и юридическое лицо.

Обычно в роли стратегического инвестора выступают компании из той же, или из смежной отрасли с тем предприятием, контроль над которым они намереваются получить. Они хорошо знают специфику и все тонкости работы в данной сфере деятельности, а потому им относительно легко оценить все те перспективы, которые откроет получение контроля над тем или иным предприятием данного сектора.

Нередко и сами компании заинтересованы в привлечении стратегического инвестора. Эта необходимость возникает при нехватке средств для дальнейшего развития. За деньгами можно конечно обратиться в банк и получить их в виде кредита, но это не всегда возможно, и не всегда является самым оптимальным решением.

Банк будут интересовать, в первую очередь, финансовое положение кредитуемого предприятия, его стратегия развития (бизнес-план) и залоговая стоимость (на случай невозврата кредита). А стратегическому инвестору важны те перспективы, которые откроет ему сотрудничество с подконтрольным предприятием.

Банк даёт только кредит, а стратегический инвестор, помимо денег, зачастую вкладывает в подконтрольное ему предприятие ещё и такие ресурсы как:

  • Технологические ноу-хау;
  • Собственные каналы дистрибуции;
  • Свой богатый профессиональный опыт в данной сфере деятельности.

Стратегического инвестора могут интересовать расширение рынков сбыта, обеспечение полного производственного цикла, сокращение издержек, минимизация рисков и решение других стратегических задач. Но не следует забывать и о том, что реальной целью может оказаться лишь банальное устранение конкурента. В этом случае, поглощаемой компании, естественно, не стоит рассчитывать на своё дальнейшее развитие (по крайней мере, тем курсом, который изначально для неё планировался).

Читать еще:  Вложение в строительство

Плюсы и минусы привлечения стратегического инвестора

Прежде чем привлечь стратегического инвестора, руководство компании должно самым тщательным образом взвесить все плюсы и минусы такого рода решения. Прежде всего, необходимо отдавать себе полный отчёт в том, что приход стратега означает передачу контроля (или его части) над предприятием в его руки. Готово ли нынешнее руководство компании смириться с этим?

Далее нужно чётко понимать те цели, которые может преследовать стратегический инвестор. Нужно быть уверенными в том, что поглощение предприятия не связано с простым устранением конкурента, а преследует другие, гораздо более конструктивные цели, предполагающие не разрушение, а дальнейшее развитие поглощаемого предприятия.

Среди тех преимуществ, которые даёт компании привлечение стратегического инвестора, можно выделить следующие:

  1. Получение доступа к передовым технологиям и ноу-хау в своей сфере деятельности;
  2. Получение доступа к новым рынкам и новым каналам сбыта продукции;
  3. Значительное улучшение финансовых показателей за счёт интеграции со стратегическим инвестором и использования его ресурсов (возможность привлечения более дешевых кредитов, единая система управления и т.п.);
  4. Наконец, продажа доли стратегическому инвестору более выгодна по той причине, что он готов отдать за неё большие деньги, чем, например, простой портфельный инвестор.

Ну, а к минусам можно отнести:

  1. Утрата полного контроля нал предприятием и необходимость согласования всех важных решений со своим новым партнёром, что может повлечь за собой излишнюю волокиту и бюрократизацию;
  2. Не исключено появление разногласий в интересах большинства мажоритарных акционеров компании и нового действующего лица в управлении компании;
  3. Стратегический инвестор, как правило, видит поглощаемую им компанию в качестве средства для развития своего собственного бизнеса. А потому действующему руководству поглощаемой компании нужно быть готовыми к тому, чтобы отказаться от собственных амбиций касаемо перспектив своего предприятия;
  4. Ну и не следует забывать о том, что целью поглощения может быть никакое не сотрудничество и не дальнейшее развитие, а просто устранение конкурента.

Цели стратегического инвестора

Конечной целью стратегического инвестора обычно является получение контрольного пакета акций компании. Хотя довольно часто его задачей является лишь получение блокирующего пакета, которого вполне достаточно для получения определённого контроля над компанией. Владение блокирующим пакетом акций особенно актуально в тех случаях когда:

  • Контрольный пакет акций не консолидирован в одних руках;
  • Большая доля акций компании находится в руках миноритарных акционеров;
  • Акционеры компании не проявляют особого интереса к управлению ею.

Вообще интерес стратега начинается с приобретения 1% акций компании. Эта та их доля, которая позволяет получить доступ к реестру акционеров. А на основании данных реестра можно уже составить представление о том, как распределены акции компании и какие средства и усилия потребуются для того, чтобы получить в своё распоряжение определённую их долю (в идеале блокирующий или контрольный пакет).

Следующей вехой на пути получения контроля над предприятием является покупка пакета размером в 2% акций компании. Владея такой долей бумаг, инвестор уже может выдвигать своего кандидата (хоть самого себя) в совет директоров компании. А это, как вы понимаете, уже реальная возможность принять участие в управлении.

Доля акций в 10% позволяет проводить собрания акционеров (причём с любой периодичностью), а кроме этого, обладание таким количеством акций даёт возможность требовать внеочередных проверок финансово-хозяйственной деятельности компании.

Ну а далее уже идут блокирующий пакет (состоящий из 25%+1 акция) и контрольный пакет (50%+1 акция), обладание которыми даёт не просто право участия в управлении, а возможность задавать вектор развития предприятия. Перед тем как стать обладателем таких крупных пакетов акций, инвестор должен получить обязательное разрешение Федеральной антимонопольной службы (ФАС России). Вообще, такое разрешение требуется для владения долями акций, начиная с 20%.

Следует иметь в виду, что хотя формально доли акций блокирующего и контрольного пакетов начинаются с 25% и 50%, на деле их количество может быть значительно меньшим. Ведь одно дело, когда большая часть акций находится в руках мажоритарных акционеров, активно принимающих участие в общих собраниях (читай – в управлении компанией), и совсем другое, когда акции распространены малыми долями среди миноритариев. Большинству миноритарных акционеров такие собрания не интересны, потому что их голос настолько незначителен, что не окажет практически никакого влияния на принятые в итоге решения.

Чем больше акций компании распылено среди миноритарных акционеров, тем, соответственно, меньшее их количество требуется стратегическому инвестору для того, чтобы оказывать значительное влияние на её судьбу. Известны случаи когда 10% акций компании хватало не только для того чтобы блокировать неугодные инвестору решения совета директоров, но и для того, чтобы фактически управлять ею.

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Стратегический инвестор: как стать полноценным владельцем бизнеса?

Подход игрока

Инвестиции представляют собой настоящую игру, в которой многое подчиняется заранее установленными и известным правилам. Но самое приятно в этой игре состоит в том, что успех зависит только от игроков. Важно понимать тенденции и уметь использовать их в своих целях.

Читать еще:  Вложение в золотые монеты

Различия долгосрочных инвестиций и краткосрочного трейдинга не только во времени сделок и открытии/закрытии позиций. Большую разницу формируют именно правила, по которым играют те и другие. Инвестор, покупая акции, покупает и часть компании, а значит он заинтересован в том, чтобы его бизнес развивался, росли котировки акций и дивидендная прибыль. Трейдеру же такое не интересно. Его единственный ориентир – цена покупки и цена продажи определенной ценной бумаги, или даже фьючерса на нее. Для того, чтобы ориентироваться по цене, трейдеру нужна хорошая стратегия. Но это далеко не значит, что инвестор в ней не нуждается.

Инвестиционное планирование

Да, любой долгосрочный инвестор также пользуются стратегиями. Довольно часто они настолько простые, что вкладчик даже и не понимает, на что именно он ориентируется. А между прочим, цель крайне простая – купить компанию, у которой хорошее будущее.

Но многие перспективные компании уже распознаны рынком, а значит цена их акций весьма велика, порой и вовсе, неадекватно завышена, что означает глубокую коррекцию в ближайшее время. Поэтому многие инвесторы начинают охотиться за новичками. Таким образом формируется венчурный капитализм, то есть система многочисленных инвестиций в малые, начинающие свою работы фирмы, которые обещают выдать высокие прибыли в будущем. В среднем, считается, что 1 из 10 инвестиций в стартап, которая оправдается, будет означать большой успех.

Другой вариант поиска дешевой компании – это увядающее производство. Чаще всего это происходит из-за некоторых причин: слабое управление, высокая конкуренция, маркетинговые просчеты. Именно такие компании часто и становятся надеждой многих инвесторов.

Стратегический инвестор

Стратегический инвестор, это частное лицо, либо инвестиционная кoмпания, вложившая свои деньги в предприятия с таким объемом капитала, который позволяет ей выкупить мажоритарный пакет акций, то есть, стать управляющим лицом.

Такая стратегия позволяет довольно дешево выкупить производственные мощности, всю кoмпанию, бренд и много другое и превратить все это в свой собственный бизнес. Благодаря обновлению состава совета директоров, либо передачи управления в одни руки, компания может вернуться на успешный путь, поднять котировки своих ценных бумаг и занять лидирующие позиции.

Объект вложения капитала – фирма, чьи акции выкупаются, получает новый существенный объем денежных финансов, для выполнения своих производственных задач, зачастую аккумулируемые в передовые технологии, маркетинговые атаки, либо в приглашение нового управленческого состава. Порой – все вместе, для максимальной реализации имеющегося потенциала.

Риски и их снижение

Процесс стратегического инвестирования крайне прост. Заинтересованным лицом выкупается больший пакет акций, тем самым формируется личное управление предприятием. Но здесь имеется ряд рисков, которые придется серьезно снижать:

  • Небольшая диверсификация. То есть, капитал целиком вкладывается в одну кoмпанию, что ставит его в зависимое положение.
  • Конкурентное давление. Зачастую, как уже было сказано выше, покупается не самая сильная кoмпания отрасли, а значит для наращивания оборотов и борьбы с конкурентными структурами понадобится приложить серьезные усилия.
  • Слабые управленческие способности. Зачастую, инвестор имеет лишь навыки вложения средств, но не имеет функционала для управления объектом свое вложения. Соответственно, требуется либо форсированное получение навыков, либо наем хорошей управленческой команды.
  • Необходимость модернизации. Компания может требовать модернизации уже сегодня, либо в ближайшей перспективе. Поэтому преимущество получают те объекты, которые могут дольше сохранять производственные мощности на уже имеющемся оборудовании. Либо те компании, которые находятся в сфере услуг.
  • Все вышеперечисленные пункты снижают текущую прибыль компании, что исключает возможность роста дивидендов в перспективе ближайших выплат. Это порождает не только низкую ликвидность, но и недовольство других имеющихся акционеров.

Решением всех этих проблем становится расширение капитала для дополнительных инвестиций в команду, оборудование, маркетинговую стратегию и поиск новых рыночных преимуществ. Также отличным шагом становится покупка дочерней компании или поглощение, из той же отрасли, что наращивает мощности естественным образом.

Цели и задачи

Основной задачей подобной деятельности, для инвестора является, конечно же, получения прибыли. Да, в данной ситуации она будет нести долгосрочный характер, но при правильном нивелировании описанных выше рисков, перспектива становится весьма заманчивой.

Также стратегическое инвестирование применяется корпоративно, когда более крупная компания сегмента проводит агрессивную политику поглощения своих более мелких конкурентов, либо пытается расшириться за счет получения места в новом для себя сегменте. Больший корпоративный капитал быстрее устраняет негативные факторы, соответственно, повышает общую рентабельность инвестиции.

Если небольшая частная компания характеризуется как субъект инвестирования, то вложение способны осуществить как корпоративный структуры, так и частные, портфельные инвесторы. Для самой компании, поиск и привлечение инвестора также является одним из ключевых положений текущей деятельности. Особенно резко такая модель проявляется в современных стартап-структурах. Для частного инвестора, это является отличной возможностью получить в будущем ключевой пакет акций компании, готовящейся к IPO, то есть, к процедуре первичного выхода на биржевые торги.

Часть инвесторов, осуществляющих такую модель работы, имеет явное преимущество: они оформляют приобретение контрольного пакета до того, как происходит размещение, а после того, как трейдеры и инвесторы скупают акции, они реализуют свой пакет, который заметно превышает стоимость всей компании на момент ее покупки.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector