Gocapital.ru

Мировой кризис и Я
7 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Анализ структуры и динамики собственного капитала

Анализ собственного капитала организации

Рассмотрение состава, структуры и динамики собственного капитала организации. Определение основных источников формирования собственного капитала, как степени обеспеченности организации. Изучение основных показателей эффективности использования финансов.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Анализ собственного капитала организации

Введение


1. Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала организации

2. Анализ обеспеченности организации собственным капиталом организации

3. Анализ эффективности использования собственного капитала организации

Список использованной литературы

собственный капитал организация финансы

Собственный капитал является одним из основных источников формирования имущества предприятия. Значимость его для жизнеспособности и финансовой устойчивости предприятия настолько высока, что она получила законодательное закрепление в части требований о минимальной величине уставного капитала; соотношении уставного капитала и чистых активов; формирования резервного и добавочного капитала; возможности выплаты дивидендов. Исследование всех составляющих этой категории в синтезе необходимо для выявления степени обеспеченности организации собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности, гарантированной защиты средств кредиторов и покрытия обязательств перед ними, распределения суммы полученной прибыли среди участников-акционеров. Это проявляется также в вопросах анализа собственного капитала предприятия. Достоинством анализа данного объекта является маневрирование его частями в целях всестороннего и более глубокого изучения собственного капитала предприятия.

В условиях рынка весьма важно методологически правильно определить весь объем собственного капитала и его составляющих, чтобы знать какие из них «включать» в дело в первую очередь для обеспечения наибольших финансовых результатов, достижения других стратегических целей производства. Ведь именно создание прибыли есть отличительная черта капитала. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче на один рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов.

Анализ собственного капитала имеет следующую основную цель: выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия.

В рамках работы поставлены задачи в развитие цели анализа собственного капитала на примере условной организации ОАО «А»:

— изучение изменения состава и структуры собственного капитала;

— определение основных источников формирования собственного капитала и, как следствие, определение степени обеспеченности организации собственным капиталом;

— определение основных показателей эффективности использования собственного капитала.

Вопросы анализа собственного капитала широко обсуждаются специалистами, и статьи, посвященные этой теме, регулярно появляются в различных экономических журналах и газетах. Так, в периодической литературе за последние годы часто встречаются работы таких экономистов как Ануфриев В.Е., Волков Н.Г., Парушина Н.В., Пронина Е.А. И, конечно же, нельзя не отметить значительный вклад проф. Шеремета А.Д. в развитие методологии и методики анализа капитала, как части системы комплексного экономического анализа деятельности предприятия.

Проблемам формирования и увеличения капитала как источника средств уделяется серьезное внимание как со стороны собственников, государственных органов, кредитных организаций, так и со стороны финансовых служб предприятий. Это связано с оценкой финансовых последствий, касающихся изменения стоимости предприятия, потери его финансового равновесия, и правовых, которые могут привести к потере контроля над предприятием. Одновременно наибольшую проблему представляет то, что в нашей стране зачастую действующие законы не отражают действительности и постоянно требуют каких — либо изменений. А постоянное изменение законодательной базы и её несовершенство порождает массу дискуссий и проблем.

1. Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала организации

Принятие инвестиционных и финансовых решений в процессе ведения бизнеса тесно связано с управлением капиталом хозяйствующих субъектов, поскольку наличие определенной величины и динамики его состояния является одним из важных критериев при выборе оптимальных управленческих решений. Во все периоды жизненного цикла предприятия: от привлечения ресурсов для создания или расширения бизнеса до момента ликвидации или реорганизации — капитал всегда выступает необходимым атрибутом деятельности предприятия.

Читать еще:  Капитальный и текущий государственный долг

Для измерения, оценки и анализа капитала используется множество показателей. Системность анализа капитала обуславливается взаимной связью и взаимной зависимостью элементов этой системы. В свою очередь, система анализа капитала является частью, подсистемой другой более сложной системы — системы комплексного экономического анализа деятельности предприятия. Также необходимо отметить, что капитал является категорией, имеющей сложную экономическую природу, и показатели его не отражаются напрямую в финансовой отчетности предприятия. Поэтому получение показателей капитала возможно только с применением расчетных и аналитических методов. Данные обстоятельства, в свою очередь, и предопределяют острую необходимость в разработке и использовании при проведении оценки и анализа капитала системы показателей, наиболее полно характеризующих его состояние, движение и эффективность использования.

Структура источников образования активов (средств) представлена основными составляющими: собственным капиталом и заемными (привлеченными) средствами. Их анализ необходим внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчетности, так как показывает:

— степень обеспеченности организации собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности, гарантированной защиты средств кредиторов и покрытия обязательств перед ними, распределения суммы полученной прибыли среди участников-акционеров;

— степень финансовой зависимости организации, виды и условия привлечения заемных средств, направления их использования, риск возможного банкротства фирмы в случае предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов.

Анализ состава статей собственного капитала позволяет выявить его основные функции. Например, в отличие от иных источников образования активов определенная часть собственного капитала, а именно уставный капитал, представляя собой стабильную неизменную величину, обеспечивает предприятию юридическую возможность существования.

Результаты анализа собственного капитала предприятия используются для оценки текущей финансовой устойчивости организации и ее прогнозирования на долгосрочную перспективу. Это направление анализа завершает и обобщает весь процесс исследования бухгалтерского баланса, как одного из основных источников информации для анализа собственного капитала организации.

В аспекте формирования финансовой отчетности предприятия бухгалтерский баланс используется для раскрытия информации о капитале предприятия, источниках его формирования и их структуре. В целях проведения анализа капитала предприятия бухгалтерский баланс используется для точной (текущей) оценки, исчисления величины капитала, изучения процессов его движения и изменения стоимости во времени. [8, c. 45]

Структура и движение собственного капитала организации находят отражение в форме №3 «Отчет об изменениях капитала». Очень важным является включение в данную форму отчета об изменениях капитала показателей, оказывающих влияние на величину собственного капитала в период между 31 декабря года, предшествующего предыдущему отчетному году, и 1 января предыдущего отчетного года, а также между 31 декабря предыдущего отчетного года и 1 января текущего отчетного года. То есть при изменениях в учетной политике данные за предыдущий год, которые переносятся в отчетность текущего года, представляются в сопоставимом виде, как будто новая учетная политика применялась и в предшествующем году, что особенно важно при анализе.

Анализ собственного и привлеченного капитала предполагает анализ динамики источников образования имущества, анализ финансового состояния организации и анализ эффективности использования капитала. [9, с. 72]

Анализ состава и структуры собственного и привлеченного капитала ОАО «А» за отчетный год

Анализ и оценка состава, динамики и качества собственного капитала

Собственный капитал — это основной источник финансирования хозяйственной деятельности любой организации, в состав которого входят:

• нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет.

Информация о величине и структуре собственного капитала, а также о его состоянии и движении содержится в разделе III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса (форма № I), в пояснениях к разделу III Бухгалтерского баланса, где приведены данные о величине собственного капитала не только на конец (как в бухгалтерском балансе), но и на начало исследуемых периодов, а также в Отчете об изменениях капитала (форма № 3), где приведена информация о движении собственного капитала.

Читать еще:  Действительными хозяевами в капиталистической системе

Анализ собственного капитала фирмы осуществляется по следующим основным направлениям:

• анализ состава и динамики собственного капитала;

• анализ и оценка качества собственного капитала.

Первое направление — анализ состава и динамики собственного капитала

Анализируя собственный капитал по этому направлению, необходимо отметить, что собственный капитал, отражаемый в разделе III формы № I, несет экономическую информацию о финансовой устойчивости фирмы. Соответственно, чем выше удельный вес собственного капитала в общей величине пассивов баланса организации, тем выше степень ее финансовой устойчивости и тем более долгосрочными являются цели владельцев данной организации.

Рост собственного капитала за счет нераспределенной прибыли можно квалифицировать как намерение собственников развивать свой бизнес в будущем (в долгосрочной перспективе), а не иметь краткосрочный эффект от деятельности организации.

Увеличение собственного капитала за счет уставного капитала (вкладов участников) можно расценить как подтверждение инвестиционной привлекательности организации.

С целью анализа движения (динамики) собственного капитала рассчитывают следующие показатели:

Кп, Коэффициент поступления собственного капитала =

(Величина собственного капитала, поступившего за отчетный период в организацию (по видам), руб.)/(Остаток собственного капитала на конец отчетного периода, руб.)

Коэффициент выбытия собственного капитала

Квыб.=(Величина собственного капитала, выбывшего за отчетный период (по видам), руб.)/(Остаток собственного капитала на начало отчетного периода, руб.)

Анализируя движение собственного капитала, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия собственного капитала. Если значение коэффициента поступления превышает значение коэффициента выбытия, это означает, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала, что является положительным моментом в отношении финансовой устойчивости организации,и наоборот.

Второе направление — анализ и оценка качества собственного капитала

Анализируя качество собственного капитала, важно обратить внимание на соотношение инвестированного и накопленного капитала.

Инвестированный капитал включает такие статьи собственного капитала, как уставный капитал и добавочный капитал.

К накопленному капиталу относятся резервный капитал, а также нераспределенная прибыль за вычетом непокрытых убытков.

Чем больше удельный вес (доля) накопленного капитала, тем выше качество собственного капитала, так как рост величины нераспределенной прибыли и резервного капитала (последний формируется за счет нераспределенной прибыли) свидетельствуете повышении эффективности хозяйственной деятельности фирмы, и наоборот.

Расчет и оценка чистых активов

Чистые активы — это величина, определяемая вычитанием из суммы активов организации суммы пассивов. Это стоимость внеоборотных и оборотных активов фирмы, обеспеченных собственными средствами, которые остаются в ее распоряжении после покрытия за счет них краткосрочных и долгосрочных обязательств. В АО и ООО этот показатель сопоставляют с величиной уставного капитала, и он не может быть меньше этого капитала. В противном случае уставный капитал должен быть уменьшен до величины чистых активов.

Если же стоимость чистых активов меньше, чем минимальный размер уставного капитала, определенного действующим законодательством, то организация подлежит принудительной ликвидации.

Величина минимального размера уставного капитала различается в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов. Для ПАО указанный размер составляет 100000 руб.; для АО и ООО — 10000 руб.

Состав активов и пассивов, принимаемых в расчет для цели исчисления величины чистых активов организации, представлен в таблице 14.

Состав активов и пассивов, принимаемых в расчет для цели исчисления чистых пассивов организации

ЗАДАНИЕ 7

По данным Бухгалтерского баланса сделать расчет и анализ величины чистых активов по состоянию на 31.12.2014 г., 31.12.2015 г. и 31.12.2016 г. Сформулировать выводы.

Пример 7.

Составление аналитической таблицы.

Расчет величины чистых активов

Читать еще:  Оценка капитала компании

Активы и пассивы, принимаемые в расчет

Код строки бухгалтерского баланса

Величина актива (пассива) на

Выводы

1. К концу 2016 г. по сравнению с концом 2015 г., как и с концом 2014 г., величина чистых активов уменьшилась на 89570 тыс. руб. и 73107 тыс. руб., соответственно. Тенденция отрицательная, так как свидетельствует о том, что в конце 2016 г. по сравнению с концом 2015 г. и 2014 г. собственные средства обеспечивали меньшую величину внеоборотных и оборотных активов.

2. Величина чистых активов превышает величину уставного капитала на конец всех отчетных периодов: на конец 2014 г. — на 89481 тыс. руб.; на конец 2015 г. — на 105944 тыс. руб., а на конец 2016 г. — на 16374 тыс. руб.. Требование о необходимости превышения чистыми активами величины уставного капитала всегда выполняется, и поэтому в исследуемой организации отсутствует необходимость уменьшения величины уставного капитала до величины чистых активов.

3. Стоимость чистых активов на конец всех исследуемых периодов превышает минимальный размер уставного капитала для ООО. Поэтому компания по данному критерию не подлежит ликвидации.

4. На 31.12.2014 г. величина чистых активов превышает сумму уставного и резервного капитала на 63475 тыс. руб., на 31.12.2015 г., соответственно, — на 69622 тыс.руб. Однако на 31.12.2016 г. величина чистых активов меньше величины указанной суммы на 35049 тыс. руб.. Если бы компания имела организационно-правовую форму АО, то на 31.12.2016 г. она была бы не вправе объявлять и выплачивать дивиденды.

2.3 Заключение содержит выводы по результатам работы, рекомендации и предложения автора. Объем заключения — до двух страниц.

2.4 Список источников.

2.5 В приложении к курсовой работе приводится бухгалтерская отчетность компании и дополнительные данные, на основе которых выполнен практический раздел курсовой работы.

3 МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

Теоретический раздел курсовой работы выполняется в форме реферата.

Практический раздел курсовой работы выполняется на основании данных отчетности выбранной обучающимся компании.

Требования к оформлению курсовой работы: 14 шрифт через 1,5 интервала. Страницы нумеруются арабскими цифрами. В таблицах указываются единицы измерения данных.

Таблицы, аналитические расчеты сопровождаются краткими выводами, содержащими количественную и качественную характеристику изменений рассматриваемых показателей, причин изменений, предложений по увеличению показателей прибыли, рентабельности, улучшению финансового состояния организации.

Курсовую работу студенты всех форм обучения выполняют в соответствии с графиком учебного процесса.

Этапы выполнения курсовой работы.

1. Выбор теоретического вопроса для выполнения первого раздела курсовой работы. Согласование с преподавателем.

2. Подбор и изучение источников.

3. Написание теоретического раздела работы.

4. Выполнение расчетов для практического раздела работы.

5. Оформление курсовой работы.

6. Защита курсовой работы.

Защита курсовой работы

Цель защиты — оценить знания обучающихся по теме работы. Основные требования следующие:

· ориентироваться в материале работы;

· знать источники данных;

· знать методику анализа и способы расчета показателей;

· отвечать на теоретические вопросы по теме работы.

Порядок сдачи работы.

Обучающиеся представляют выполненную курсовую работу преподавателю (выкладывают в электронную образовательную среду) в сроки, исходя из графика учебного процесса, но не позднее двух недель до начала экзаменационной сессии.

Преподаватель проверяет работу.

При необходимости, обучающийся вносит в работу изменения по замечаниям преподавателя и выкладывает в электронную образовательную среду окончательный вариант работы (возможно несколько итераций исправления курсовой работы).

Согласованный с преподавателем вариант работы распечатывается, титульный лист работы с оценкой преподавателя подписывается преподавателем. Печатный вариант работы передается на кафедру.

На защите обучающийся кратко излагает основные положения работы, последовательность расчетов, выводы.

Защита курсовой работы оценивается по четырехбалльной системе («отлично», «хорошо», «удовлетворительно», «не удовлетворительно»).

Дата добавления: 2018-04-15 ; просмотров: 393 ;

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector
×
×