Функции использования капитала
Рубрикатор
Экономическое содержание финансов организаций. Функции финансов организаций
До середины XX века термин «финансы» отождествлялся с государственными финансами, т.е. под финансами понималось все, что касается расходов, доходов и долгов государства.
В 50-х гг. XX в. Вознесенский разделил финансы на 2 см-ные сферы и выделил в финансовой системе централизованные и децентрализован финансы.
Под финансами организации (Питерская школа) понимается относительно самостоятельная сфера финансовой системы государства, которая охватывает широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, и денежных фондов в процессе их кругооборота выраженного в виде денежных потоков.
Финансы хозяйствующих субъектов (Московская школа) (к которым относятся, коммерческие и некоммерческие организации) представляют собой выраженные в денежном и не денежном измерителе экономические отношения , возникающие в процессе учреждения этих организаций в ходе производства и реализации продукции, оказания работ и услуг, формирования оборотных и не оборотных активов, привлечения различных источников финансирования, распределения и использования привлеченных средств.
Текущая деятельность – выручка, ЗП, оплата налогов, коммунальные платежи, кредиты для текущей деятельности, вложения в ЦБ.
Финансовая деятельность – добавочный капитал и его формирование, уставные капитал, финансовые вложения, распределение прибыли.
Инвестиционная деятельность – капитальные вложения средств, человеческий капитал, НИОКР, дивиденды, %.
Прочие виды деятельности – вложения связаны с получением и использованием целевого финансирования.
Значение финансов организации двояко.
1. Значение финансов организации – общественное – участвуют в формировании общественных доходов (налоги), обеспечивают удовлетворение спроса на Т/Р/У, решают задачи социального развития, формируют доходы домашних хозяйств, обеспечивают инновационное развитие экономики.
2. Для деятельности предприятий – финансы обслуживают кругооборот денежных фондов и нацелены и на реализацию интересов собственника.
Финансы организаций можно классифицировать:
— Финансы ком. организаций (ООО,АО,ХТ,ГУПи МУП)
— Финансы неком. орг. (потребит кооператив, ассоциации, фонды, общественные объединения, бюджетные учреждения)
2. По отраслевой принадлежности
— финансы промышленных предприятий, с/х предприятий, транспортные организации, строительные организации, торговые орг., НИОКР, организаций связи и др.
3. По субъектам права собственности
— финансы частных организаций/ гос. орг/ иностранных организаций
— финансы малых организаций/ средних/ крупных орг.
Функция финансов организаций.
Распределительная концепция. Московская школа.
Согласно этой концепции есть 2 функции финансов организации:
Распределительная функция – проявляет себя в процессе формирования первоначального капитала и распределении ВВП в стоимостном выражении.
Контрольная функция – проявляет себя в процессе осуществления стоимостного учета затрат на производство и реализацию продукции в процессе формирования доходов и денежных фондов.
Воспроизводственная концепция. Александров А. М. (СПб), он к вышеперечисленным функциям добавил производственную функцию, заключается в том, что финансы организации обслуживают кругооборот денежных фондов организации.
Экономико-правовая концепция. Вознесенский Э. А. (СПб), финансы предприятий непосредственно связаны с формированием и использованием капитала и денежных фондов предприятий в условиях их экономического обособления и удовлетворением частных потребностей на возмездной, эквивалентной основе.
Функции: регулирование денежных потоков предприятия, формирование капиталов денежных доходов и фондов, использование капитала денежных доходов и фондов.
Отрицание функций финансов в целом, и финансов организаций в частности.
Функция регулирования денежных потоков включает в себя выбор ОПФ, вида и сферы предпринимательской деятельности,формирование денежной политики; инкассация дебиторской задолженности; оптимизация налоговых платежей.
Функция формирования капитала, доходов, денежных фондов включает формирование УК, привлечение кредитов и займов, формирование нераспределенной прибыли и др.
Функция использования капитала, доходов, денежных фондов включает использование денежных доходов на цели развития и потребления, помещение свободных денежных средств в наиболее ликвидные активы, оптимизация вложения капитала, привлеченных и заемных средств в оборотные и внеоборотные активы.
Понятие, виды и функции капитала
Под капиталом следует понимать сумму средств, необходимую для учреждения и осуществления производства (деятельности). Владелец капитала, покупая на рынке товары — рабочую силу и средства производства, соединяет их в процессе труда и после реализации созданной продукции (предоставленных услуг) им. большую стоимость, чем была им авансированная.
Авансированный капитал — это денежная сумма, которая укладывается владельцем в предприятие с целью получения прибыли. Он тратится на приобретение средств производства и найма рабочей силы. Эти две разнонаправленных части авансированных денежных средств называют соответственно: постоянным и переменным капиталом.
В свою очередь, постоянный капитал разделяется на основной и оборотный.
Основной капитал — это часть постоянного капитала, которая состоит из стоимости средств труда и вращается на протяжении нескольких периодов производства.
Оборотный капитал — это и часть постоянного капитала, которая тратится на приобретение на рынке предметов труды и оплату труда рабочей силы.
Потребность в основном капитале определяется при создании, расширении предприятия, а также в случае дополнительных капиталовложений.
В современных условиях к источникам финансирования капитальных вложений принадлежат:
· собственные финансовые ресурсы;
· привлеченные финансовые ресурсы;
· средства, полученные от продажи ценных бумаг, вклады членов труде тех коллективов;
· средства государственного бюджета и местных бюджетов;
· средства иностранных инвесторов.
К собственным финансовым ресурсам относятся вклады основателей предприятия, амортизационные отчисления, прибыль, которая остается в распоряжении предприятия, резервы, которые формируются в процессе хозяйственной деятельности.
При условии недостаточности собственных финансовых ресурсов на капитальные вложения используются привлеченные средства. Но это происходит в том случае, когда предприятию выгодно привлекать финансовые ресурсы, о чем свидетельствуют предыдущие расчеты специалистов.
Понятие «капитал» ассоциируется с понятием «собственность». В момент создания предприятия его стартовый капитал (К) воплощается в активах (А), инвестированных основателями (участниками), и являет собой стоимость имущества предприятия. На этом этапе, когда предприятие еще не имеет внешней задолженности, его активы равняются стартовому капиталу (А = К). Именно так трактуется начальный уставный капитал у П(С) БУ 2 «Баланс».
Под уставным капиталом понимают зафиксированную в учредительных документах общую стоимость активов, которые внесены владельцами предприятия.
Под активамипонимают ресурсы, контролируемые предприятием в результате прошлых событий, использование которых, как ожидается, приведет к увеличению экономических выгод в будущем.
Экономическая выгода— это потенциальная возможность получения предприятием денежных средств от использования активов.
Осуществляя хозяйственную деятельность, предприятие неминуемо использует привлеченные средства, то есть образует долги. Долговые обязательства (3) подтверждают права и требования кредиторов относительно активов предприятия (А = 3 + К) и имеют высший приоритет сравнительно с требованиями владельцев.
Потому собственный капитал предприятия определяется как разница между стоимостью его имущества и долговыми обязательствами:
Собственный капитал— это часть в активах предприятия, что остается после вычета его обязательств. Собственный капитал— основа для начала и продолжения хозяйственной деятельности предприятия, он является одним из самых существенных и важнейших показателей, потому что выполняет такие функции:
1) долгосрочного финансирования хозяйственной деятельности — находится в распоряжении предприятия неограниченное время;
2) ответственности и защиты прав кредиторов — отображенный в балансе предприятия собственный капитал есть для внешних пользователей мерилом отношений ответственности на предприятии, а также защитой кредиторов от потери капитала;
3) компенсации понесенных убытков — временные убытки должны погашаться за счет собственного капитала;
4) кредитоспособности — при предоставлении кредита, при прочих равных условиях преимущество предоставляется предприятиям с меньшей кредиторской задолженностью и большим собственным капиталом;
5) финансирование риска — собственный капитал используется для финансирования рискованных инвестиций, на что могут не согласиться кредиторы;
6) самостоятельности и власти — размер собственного капитала определял степень независимости и влияния его владельцев на предприятие;
7) деления доходов и активов — частицы отдельных владельцев в капитале являются основой при делении финансового результата и имущества при ликвидации предприятия.
Собственный капитал образуется двумя путями:
1) внесением владельцами предприятия денег и других активов;
2) накоплением суммы дохода, что остается на предприятии.
Собственный капитал— это собственные источники финансирования предприятия, которые без определения срока возвращения внесены его основателями (участниками) или оставленные ими на предприятии из чистой прибыли. Потому за формами собственный капитал разделяется на две категории:
· инвестированный (вложенный или оплаченный капитал);
Инвестированный капитал— это сумма простых и привилегированных акций с их нарицательной (объявленной) стоимостью, а также дополнительно вложенный капитал, который также может быть разделен по источникам образования.
Нераспределенная прибыль— это часть чистой прибыли, что которая не была распределена между акционерами.
По уровню ответственности собственный капитал разделяется на:
· уставный капитал, сумма которого определяется в учредительных документах и подлежит обязательной регистрации в государственном реестре субъектов ведения хозяйства;
· дополнительным капитал(нерегистрируемый) — это дополнительно вложенный капитал, резервный капитал и нераспределенная прибыль.
Уставный и дополнительный капиталы выполняют разные функции. Да, уставный капитал— это первобытный источник инвестирования и формирования имущества предприятия. В отличие от дополнительного, он обеспечивает регуляцию отношений собственности и управления предприятием, его размер № может быть меньше установленной законодательством суммы.
Согласно с П(с) БУ 2 к собственному капиталувходит:
1) уставный капитал;
2) паевой капитал;
3) дополнительный вложенный капитал;
4) другой дополнительный капитал;
5) резервный капитал;
6) нераспределенная прибыль (непокрытый убыток);
7) неоплаченный капитал;
8) изъятый капитал.
Уставный капитал— зафиксированная в учредительных документах общее стоимость активов, которые являются вкладом владельцев (участников) к капиталу предприятия.
Паевой капитал— сумма паевых вкладов членов союзов и других предприятий, что предусмотрена учредительными документами.
Дополнительный вложенный капитал— сумма, на какую стоимость реализации выпущенных акций превышает их нарицательную стоимость.
Другой дополнительный капитал— сумма дооценки необратимых активов стоимость активов, бесплатно полученных предприятием от других юридических или физических лиц, и другие виды дополнительного капитала.
Резервный капитал— сумма резервов, созданных в соответствии с действующим законодательством или учредительных документов за счет нераспределенной прибыли предприятия.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) — сумма прибыли, которая реинвестируется в предприятие, или сумма непокрытого убытка. Суме непокрытого убытка высчитывается при определении итога собственного капитала.
Неоплаченный капитал— сумма задолженности владельцев (участников) по вкладам к капиталу. Сумма неоплаченного капитала высчитывается при определении итога собственного капитала.
Изъятый капитал— фактическая себестоимость акций собственной эмиссии чтобы частиц, выкупленных обществом у его участников. Сумма изъятого капитала подлежит вычету при определении итога собственного капитала.
Функции финансов корпораций
Применительно к финансам функция означает проявление сущности финансов в действии и специфические способы выражения, присущих данной категории (сущности) свойств. В функции отражается общественное назначение категории и раскрывается ее экономическая природа.
В условиях рыночного (товарного) хозяйства правомерно признать за корпоративными финансами наличие трех функций:
1) формирование капитала, доходов и денежных фондов;
2) использование капитала, доходов и денежных фондов;
3) контрольную функцию.
Первая является необходимым условием обеспечения непрерывности процесса воспроизводства. За счет первичного распределения выручки от продажи товаров образуются специальные фонды предприятий и корпораций, находящие отражение в их финансовых планах (бюджетах).
В процессе перераспределения выручки от продаж за счет всех ее элементов (c + v + m) формируют следующие доходы государства:
— за счет фонда возмещения (c) уплачивают налоги, включаемые в издержки производства и обращения;
— от фонда оплаты труда (v) по установленным тарифам уплачивают социальный налог, зачисляемый в государственный бюджет и обязательные отчисления в Государственный фонд социального страхования;
— за счет прибыли (m) вносят в бюджет корпоративный подоходный налог.
Следовательно, функция формирования капитала, доходов и денежных фондов обусловливает осуществление следующих хозяйственных операций: образование и пополнение уставного и резервного капитала акционерных обществ (корпораций и предприятий); привлечение источников финансирования с фондового рынка на цели развития; мобилизацию кредитов и займов с рынка ссудного капитала; аккумуляцию денежных фондов, образуемых в составе выручки от продажи товаров; формирование нераспределенной прибыли; привлечение специальных целевых средств; учет и анализ формирования капитала, доходов и денежных фондов.
Использование капитала, доходов и денежных фондов на цели, предусмотренные в финансовом плане (бюджете) предприятия (корпорации), составляет экономическое содержание второй функции финансов корпораций. В процессе использования доходов предприятия происходит:
— их распределение (первичное разделение на составляющие элементы: c + v + m) ;
— перераспределение – при уплате КПН в бюджетную систему государства;
— конкретное расходование образованных за счет чистой прибыли денежных фондов, которое сопровождается встречным движением стоимости в товарной форме (Д-Т и Т-Д).
Функция использования капитала, доходов и денежных фондов обусловливает следующие экономические процессы: оптимизацию вложения капитала (собственного и заемного) во внеоборотные и оборотные активы; обеспечение налоговых платежей; вложение свободных денежных средств в наиболее ликвидные активы; использование доходов на цели потребления, развитие и создание резервов; учет и анализ использования капитала, доходов и денежных фондов. В результате происходит максимизация стоимости капитала предприятия (корпорации).
С помощью распределительной функции распределяется и перераспределяется валовый внутренний продукт (ВВП) и его важнейшая часть – национальный доход, а также часть национального богатства.
В третьей – контрольной функции финансы используются для контроля над соблюдением стоимостных и материально-вещественных пропорций при образовании и использовании доходов предприятий и государства. Данная функция базируется на движении финансовых ресурсов, например, при уплате налогов и сборов в бюджетную систему. Она предоставляет возможность государству воздействовать на конечные финансовые результаты деятельности хозяйствующих субъектов. Инструментом реализации контрольной функции финансов является финансовая информация, содержащаяся в бухгалтерсой отчетности.
Контрольная функция регулирует правильность использования финансовых ресурсов по целевому назначению, своевременно сообщая об отклонениях и диспропорциях в воспроизводственном процессе. Поскольку контрольная функция финансов базируется на количественных финансовых показателях (выручка от продажи товаров, инвестиции, активы, собственный капитал, прибыль), то остро стоит вопрос о достоверности финансовой информации. Контрольная функция обусловлена существованием других функций финансов. Таким образом, контрольная функция призвана осуществлять контроль за формированием и использованием финансовых ресурсов и принятием обоснованных управленческих решений.
ТЕМА 2. Финансовое регулирование предприятий различных
1. Формы организации и преимущества корпоративных структур
Функции собственного капитала предприятия;
Собственный капитал корпорации
Управлять финансами предприятия-управлять его капиталом. Капитал – это средства, вложенные в активы и приносящие доход. Активы – основные и оборотные средства, т.е. имущество предприятия и его денежные средства.
Авансированный или инвестированный капитал проходит стадии кругооборота фин. ресурсов, но не все фин. ресурсы являются капиталом, а т.е., что вложены в предпринимательскую деятельность.
Виды капитала – область вложения— торговый, промышленный, венчурный; роль в производстве— уставный, резервный, дополнительный; источники формирования— собственный акционерный, заемный, привлеченный; характер оборота – основной и оборотный; метод исчисления стоимости— текущая (балансовая), целевая.
Вложение капитала – вложение во внеоборотные и оборотные активы.
Источниками капитала – СК и резервы, долгосрочная задолженность и краткосрочные обязательства.
СК состоит из УК, ДК, РК, фондов социальной сферы и нераспределенной прибыли.
Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности. В учете величина собственного капитала исчисляется как разность между стоимостью всего имущества по балансу, или активами, включая суммы, невостребованные с различных должников предприятия, и всеми обязательствами предприятия в данный момент времени.
Собственный капитал подразделяется на:
Уставный капитал. До недавнего времени уставный фонд любого государственного предприятия характеризовал величину закрепленных за ним основных и оборотных средств. Всякое поступление или выбытие основных средств, а также изменение их износа тогда сопровождалось записями об увеличении или уменьшении уставного фонда.
С переходом к рынку и созданием предприятий различных организационно-правовых форм (АО, ТОО и др.) уставный капитал представляет собой объединение вкладов собственников предприятия в его имущество в денежном выражении в размерах определяемых учредительными документами.
Дополнительный оплаченный капитал. Организации, созданные в форме акционерных обществ (кроме инвестиционных фондов) увеличивают свой собственный капитал за счет эмиссионного дохода, обеспечиваемого разницей между продажной и номинальной стоимостью собственных акций. Источником дополнительного капитала может быть также продажа фирмой части активов по цене, превышающей их балансовую стоимость, или приобретение ею активов другой компании по цене ниже их балансовой стоимости.
Резервный капитал представляет собой зарезервированную часть собственного капитала предприятия, предназначенную для обеспечения защиты от возможных убытков и непредвиденных потерь.
В законодательных актах многих стран определяется необходимость создания официальных, и нормативных резервов.
Формирование резервного капитала осуществляется за счет ежегодных отчислений из чистой прибыли.
Согласно законодательству многих стран отчисления производятся до тех пор, пока резерв не достигнет определенной величины (обычно 25 % стоимости акционерного капитала). Этот резерв учитывается при распределении дивидендов в убыточные годы или обращен в акционерный капитал по решению Совета директоров.
Нераспределенный доход (непокрытый убыток) – это аккумулированный доход предприятия с момента ее создания за вычетом объявленных и выплаченных дивидендов. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия. Это та часть прибыли, которая не была выплачена акционерам в форме дивидендов, а была использована для финансирования деятельности предприятия. Иногда эта статья обозначается как оставшаяся часть дохода, в которой суммируются не выплаченные налоги и чистая прибыль.
Исходя из природы и экономического содержания собственного капитала можно выделить следующие его функции:
— оперативную — связана с поддержанием непрерывности деятельности организации (предприятия);
— защитную (абсорбирующую) — направлена на защиту капитала кредиторов и возмещение (поглощение) убытков организации;
— распределительную — связана с участием в распределении полученной прибыли;
— регулирующую — определяет возможности и масштабы привлечения заемных источников финансирования, а также участия отдельных субъектов в управлении организацией.
СК в учредительных документах выступает:
УК- совокупность в денежном выражении вкладов (долей, акций по номинальной стоимости) учредителей (участников) в имущество при ее создании для обеспечения деятельности в размерах, определенных учредительными документами.
Складочный капитал – совокупность вкладов участников полного товарищества или товарищества на вере, внесенных в товарищество для осуществления его хозяйственной деятельности.
Уставный фонд – совокупность выделенных государством или муниципальными органами основных и оборотных средств гос. и мун. предприятиям.
Паевой фонд – совокупность паевых взносов членов производственного кооператива для совместного ведения предпринимательской деятельности, приобретенные и созданные в процессе деятельности.
Регулирующая функция капитала
Капитал и его сущность
Сегодня много говорится о капитале и капиталистических отношениях. Но, к сожалению, не все люди имеют правильное понятие о значении термина «капитал». Даже в среде ученых-экономистов нет единой точки зрения на определение этого понятия. Те не менее капитал является основой развития современной экономики.
К формулировке определения одни ученые подходят с позиции представлений о капитале, как о физических объектах. Это, так называемая, «вещная» концепция. Она рассматривает капитал как вещи (физический капитал).
Капиталом называют совокупность средств производства в форме зданий и сооружений, станков и оборудования, запасов сырья и полуфабрикатов.
Другие ученые рассматривают капитал как определенную сумму денег. Они подходят к определению данного понятия с точки зрения финансовой (монетарной) концепции.
Капитал – это та часть денежных средств предпринимателя, которые он использует при проведении хозяйственных операций для получения дохода.
Иногда в понятие капитала включают также физические и интеллектуальные способности работников, их уровень образования и квалификации. Обобщенное определение термина «капитал» можно сформулировать следующим образом: «Капиталом можно назвать любой ресурс, создаваемый для производства различного рода экономических благ и для получения, в конечном итоге, дохода».
Попробуй обратиться за помощью к преподавателям
Функции капитала
Функциями капитала называют те задачи, которые он выполняет в экономике.
К определению количества функций и их сущности каждый специалист-теоретик подходит по-своему. Западноевропейские экономисты выделяют три основные функции капитала. Отечественные специалисты называют лишь две. Суммарная картина функций капитала выглядит следующим образом:
Первые три выделяются западными учеными. Представители отечественной школы экономики сводят функции капитала к двум последним. Остановимся детальнее на каждой из разновидностей.
Защитная функция капитала заключается в выплате вкладчикам в случае неликвидности банка. Коммерческие банки в условиях рынка обладают экономической самостоятельностью и несут полную экономическую ответственность. Собственные средства банка играют роль гарантии ответственности банка перед вкладчиками и кредиторами. При банкротстве средства банка используются для погашения задолженности перед кредиторами. За счет банковских резервом банк может сохранять платежеспособность и в условиях рыночных рисков, и при угрозах появления финансовых потерь (убытков).
Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!
Оперативная функция заключается в проведении краткосрочных кредитных операций. Собственные средства кредитно-финансовых учреждений могут использоваться для наращивания материальной базы компании. Оно происходит путем операций по приобретению необходимого оборудования, оснащения необходимой техникой.
При выделении оборотной и резервной функций специалисты исходили из положения о том, что банк в условиях нормального функционирования может использовать инвестиционный капитал в наиболее рискованные активы. При этом, в случае несостоятельности банка (банкротства), капитал может проявлять свои защитные функции. Оборотная же функция заключается в обеспечении банка необходимыми для его функционирования средствами. При дальнейшей деятельности банка данная функция трансформируется в создание материальной (капитальной) базы для дальнейшего развития и расширения учреждения. Поэтому оборотная функция капитала является стратегической.
Резервная функция капитала заключается в создании финансовых резервов. Они необходимы для обеспечения функционирования предприятия в сложных и неблагоприятных ситуациях. Резервный капитал в таких случаях пополняет уставный капитал.
Из сказанного выше следует, что капитал представляет собой определенный буфер. Этот буфер обладает способностью поглощать убытки и обеспечивать доступ к рынкам финансовых ресурсов. также он защищает кредитно-финансовые учреждения от проблем с ликвидностью и банкротства.
Суть регулирующей функции капитала
Регулирующая функция капитала — это функция, которая позволяет успешно функционировать банкам и другим кредитно-финансовым организациям и дает возможность Центральному банку государства контролировать деятельность коммерческих банков.
Регулирующая функция обеспечивается выполнением следующих норм и требований (правил):
- наличием установленной минимальной величины уставного капитала для создаваемых банков и минимального размера капитала для функционирующих банков;
- определение предельной суммы риска как для одного заемщика, так и для одного кредитора;
- введение ограничений по активам и по условиям покупки активов любого банка или иного кредитно-финансового учреждения;
- введение нормы величины создаваемых резервов капитала.
Осуществляют регулирующую функцию органы надзора центральных банков государства (например, Центрального банка России). На территории Российской Федерации действует Инструкция Центрального Банка РФ № 1 от 1 июля 1998 года, в соответствии с которой минимум размера уставного капитала банков определен был в 5 млн. ЭКЮ. Позже, с изменением европейской валюты. эта сумма была заменена на евро (5 млн. евро).
Если размер капиталов банков был недостаточным (до 5 млн. евро), то деятельность таких банков была ограничена. Они были лишены права проводить операции за пределами территории государства (Российской Федерации). Кроме того они не имеют права на осуществление операций по привлечению и размещению драгоценных металлов. Также банки с недостаточным размером уставного капитала не имеют права открывать филиалы и дочерние представительства за рубежом, участвовать в капиталах кредитных организаций, если сумма сделки превышает 25% капитала данных организаций. Помимо этого Центральный банк ввел относительные нормативы, которыми установлена зависимость между объемами собственных средств кредитно-финансовой организации и размерами различного рода финансовых операций.
Так и не нашли ответ
на свой вопрос?
Просто напиши с чем тебе
нужна помощь
