Gocapital.ru

Мировой кризис и Я
7 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Коэффициент экспорта капитала

Международная миграция капитала: сущность, показатели, формы миграции

На современном этапе развития мирового хозяйства одним из основных факторов развития международных экономических отношений является вывоз капитала, его международные перемещения. Масштабы и значимость международного движения капитала достигают такого уровня, что данный процесс можно рассматривать как особую форму МЭО. Для возникновения экспорта капитала требуется значительное накопление его в странах.

Международная миграция капитала (ММК) — это процессы встречного движения капиталов между различными странами мирового хозяйства, приносящее дополнительные доходы его собственникам.

Капитал— это запас материальных благ длительного пользования, необходимый для производства других товаров. Физический капитал перемещается как обычная внешняя торговля. Под международным движением капитала понимают перемещение капитала в денежной форме. Таким образом, суть движения капитала состоит в том, что за рубеж вывозится не акт реализации прибыли, заключенной в цене товара, а сам процесс её создания.

Объективной основой ММК является неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства. Это выражается в неравномерности накопления капитала в различных странах и в несовпадении спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства.

На развитие процесса ММК влияют две группы факторов:

1) факторы экономического характера

· развитие производства и поддержание темпов экономического роста

· глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран

· углубление международной специализации и кооперации производства

· рост транснационализации мировой экономики

· рост интернационализации производства и интеграционных процессов

· активное развитие всех форм МЭО

2) факторы политического характера:

· либерализация экспорта капитала

· политика «индустриализации» в странах «третьего мира»

· проведение экономических реформ

· политика поддержания уровня занятости.

Экономическая целесообразность экспорта капитала состоит получении дополнительной прибыли, установлении контроля над другим экономическим субъектом, происходит обход протекционистских барьеров на пути движения товаров, производство приближается к рынкам сбыта. При этом имеет место доступ к новейшим технологиям стран экспорта капитала, снижаются расходы на охрану окружающей среды, созданием зарубежных филиалов сохраняются производственные секреты головной компании.

Экономическая целесообразность импорта капитала состоит в возможности развития определенных производств, привлечении дополнительных валютных ресурсов, расширении научно-технического потенциала и создании дополнительных рабочих мест.

Участие страны в процессах ММК отражается в целом ряде показателей. Выделяют абсолютные показатели: объем экспорта капитала, объем импорта капитала, сальдо экспорта-импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом, количество занятых на них.

Более реально сложившуюся расстановку сил и зависимость страны от экспорта-импорта капитала отражают относительные показатели:

· коэффициент импорта капитала — доля иностранного капитала в ВВП страны

· коэффициент экспорта капитала — доля экспортируемого капитала в ВВП

· коэффициент, отражающий долю иностранного капитала во внутренней потребности в капиталовложениях в стране

· доля иностранных или смешанных компаний в национальном производстве

· индекс экспорта (импорта) капитала

· сумма иностранных инвестиций на душу населения страны.

Международная миграция капитала имеет целый ряд форм реализации, которые на практике классифицируются по нескольким признакам:

· по форме собственности различают движение капитала частного, государственного, международного и смешанного. Государственный капитал экспортируется в форме безвозмездных субсидий и дотаций, государственного кредита на развитие, государственных гарантий частных кредитов, государственных коммерческих кредитов

· по срокам миграции различают капитал сверхкраткосрочный, с длительностью использования до 3 месяцев, краткосрочный, с длительностью использования до года, среднесрочный предполагает пользование от года до 5-7 лет, долгосрочный капитал имеет длительность пользования до 40 — 45 лет

· по целям и характеру использования различают капитал ссудный (в форме займов и кредитов) и предпринимательский.

Предпринимательский капитал выступает в форме прямых инвестиций и в форме портфельных инвестиций.

Международное движение капитала в предпринимательской форме предполагает три признака:

1) организацию и участие в производственном процессе за рубежом

2) долгосрочный характер вложений

3) право собственности на предприятие за рубежом в целом или на его часть.

По критериям МВФ, прямыми инвестициями является и приобретение не менее 25 % акций от акционерного капитала. Формой дохода в таком случае, кроме получения предпринимательской прибыли от организации и ведения производства, является получение дивидендов.

Портфельные инвестиции — это форма вывоза капитала путем его вложения в ценные бумаги иностранных предприятий, не дающая инвесторам возможности непосредственного контроля над их деятельностью.

Под портфельными инвестициями понимают вложение денег в зарубежные ценные бумаги или приобретение акций корпорации в размере менее 25% акционерного капитала. Доля портфельных инвестиций в общей сумме иностранных инвестиций к концу 2000 года составила около 40%.

Направления вывоза капитала

Международный рынок капиталоввыступает важным элементом мировой экономики, обеспечивающим движение одного из факторов производства — финансовых ресурсов. 134

Основной цельюмиграции финансовых ресурсов являет­ся эффективное приложение капитала, изъятого из внутрен­него обращения страны базирования, в принимающей стране для получения более высокой прибыли.

Международный рынок капиталаоказывает следующее влияние на мировую экономику:

• способствует росту мировой экономики. В результа­
те перелива капитала увеличиваются инвестиционные
способности стран-реципиентов, растет объем произ­
водительного капитала;

• углубляется международное разделение труда вслед­
ствие углубления международных специализации и ко­
операции производства;

• увеличиваются объемы взаимного товарообмена между
странами, стимулируется развитие мировой торговли.

На развитие процесса международного движения капитала оказывают влияние следующие факторы:

1) развитие производства и поддержание темпов эконо­
мического роста;

2) глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике,
так и в экономике отдельных стран;

3) углубление международной специализации и коопера­
ции производства;

4) рост транснационализации мировой экономики;

5) рост интернационализации производства и интеграци­
онных процессов;

6) либерализация мировой торговли;

7) либерализация экспорта/импорта капитала;

8) политика «индустриализации» развивающихся стран;

9) проведение экономических реформ;
10) политика поддержки уровня занятости.

География движения международного капиталахарак­теризуется следующим образом:

• распределение по национальным рынкам: около 65%
приходится на группу развитых стран; 32 — на разви-

вающиеся страны; около 3 % — на государства с пере­ходной экономикой;

• сокращение разрыва в объеме экспорта капитала между
странами США — Европейский союз — Япония;

• активизация вывоза капитала новыми индустриальны­
ми странами;

• сохранение традиционных приоритетов в направлен­
ности инвестиций ТНК (например, американские кор­
порации делают ставку на рынки Западной Европы и
Латинской Америки; европейские стремятся захватить
рынок США и продолжают доминировать в Африке);

• направления капиталопотоков обусловлены структур­
ной перестройкой экономики как развитых стран, так
и стран с переходной экономикой.

С точки зрения субъектов миграции капитала разли­чают макроуровень — межгосударственный перелив капи­тала, статистически отражающийся в платежном балансе стран, и микроуровень — движение капитала внутри меж­дународных компаний по внутрикорпорационным каналам (табл. 1).

См. подробнее: Авдокушин Е.Ф. Международные экономиче­ские отношения: Учеб. пособие. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИВЦ «Маркетинг», 2000. Гл. 4,10.

Таблица 1 Классификация международных потоков капитала

Окончание табл. 1

См. более подробно: Евдокимов А.И. и др. Международные экономические отношения: Учебник. — М.: ТК «Велби», 2003. Гл. 17.

Основные формыввоза и вывоза капитала:

1) ссудный капитал — займы, кредиты, банковские депо­
зиты, средства на счетах в других финансовых институтах;

2) предпринимательский капитал — прямые и портфель­
ные инвестиции.

Экономическая целесообразность экспорта капиталадля хозяйствующих субъектов:

• получение дополнительных прибылей;

• установление контроля над другими субъектами;

• обход протекционистских барьеров в сфере движения
товаров;

• приближение производства к новым рынкам сбыта;

• получение доступа к новейшим технологиям;

• экономия на фискальных платежах.
Экономическая целесообразность импорта капитала

для хозяйствующих субъектов:

• привлечение дополнительных валютных и инвестици­
онных ресурсов;

• создание дополнительных рабочих мест.
Основные факторы, стимулирующие экспорт капитала:

— международное производственное кооперирование, ор­
ганизационно оформленное в деятельности транснаци­
ональных корпораций;

— глобализация мировой финансовой системы;

— масштабность и объемность современных инвестици­
онных проектов.

Абсолютные показатели участия страны в международ­ном движении капитала:

• объем экспорта капитала;

• объем импорта капитала;

• число предприятий с иностранным капиталом в стране;

• количество занятых работников на предприятиях с ино­
странным капиталом;

• сальдо экспорта и импорта капитала.
Относительные показатели участия страны в междуна­
родном движении капитала:

• коэффициент импорта капитала (доля иностранного ка­
питала в ВВП страны);

• коэффициент экспорта капитала (доля экспортируемо­
го капитала в ВВП страны);

• коэффициент, отражающий долю иностранного капита­
ла к внутренним потребностям в капиталовложениях в
стране.

См. дополнительно: Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилка Н.Н. Мировая экономика и международные экономические. — Ро­стов Н/Д: Феникс, 2000. С. 271-274.

Читать еще:  Развитие венчурного капитала связано с

Мировой рынок ссудного капитала представляет собой систему отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства.

Отличительными чертами современной миграции капи­талов являются:

— повышение роли государства в вывозе капитала (оно не
только содействует вывозу, но и выступает экспортером). Вы-
138

воз государственных капиталов осуществляется преимуще­ственно в развивающиеся и бывшие социалистические стра­ны, в основном в форме кредитов. Государственные средства поступают в эти страны не только на двусторонней, но и на многосторонней основе: через международные и региональ­ные финансовые организации;

— усиление миграции частного капитала между развиты­
ми странами;

— увеличение доли прямых иностранных инвестиций.

В зависимости от содержания операций на международ­ном рынке ссудных капиталов его можно разграничить на два основных сектора:

— мировой денежный рынок, который объединяет спрос
и предложение ссудного капитала, функционирующего в ка­
честве международного покупательного и платежного сред­
ства. Аккумулируемые на нем денежные средства (преиму­
щественно в виде депозитов) и предоставляемые ссуды носят
краткосрочные характер. Они предназначены для обслужи­
вания сферы обращения, главным образом международной
торговли;

— мировой рынок капиталов, где ссудный капитал вы­
ступает как самовозрастающая стоимость. Заимствования
здесь осуществляются на длительные сроки и в значитель­
ной степени используются для финансирования капитало­
вложений. Мировой рынок капиталов обслуживает процесс
расширенного воспроизводства во всемирном масштабе.
В зависимости от конкретных форм заимствований он в свою
очередь подразделяется на кредитный рынок и рынок цен­
ных бумаг.

Мировой рынок ссудного капитала имеет свою специфиче­скую структуру управления, основой которой являются про­фессиональные участники рынка, выступающие в роли по­средников между заемщиками и кредиторами разных стран. К их числу относятся:

— фондовые биржи и региональные финансовые органи­
зации,

— крупнейшие транснациональные банки;

— транснациональные корпорации и другие кредитно-фи­
нансовые учреждения.

См. дополнительно: Семенов К.А. Международные экономиче­ские отношения: Курс лекций. — М.: Гардарика, 1998. С. 89-103.

Основными клиентами кредитно-финансовых учрежде­ний, выступающих в качестве заемщиков на международном рынке ссудных капиталов, являются транснациональные кор­порации, государственные органы, международные и регио­нальные финансовые организации.

Центральное звено современного мирового рынка ссуд­ных капиталов — так называемый рынок евровалют. Ев­рорынок — это вненациональный рынок судных капиталов, где определенная валюта — доллар, марка, фунт и т. д. — на­ходится на счетах иностранных банков, которые используют ее для предоставления ссуд. Ссудные операции на еврорынке производятся в валюте, являющейся иностранной как для кре­дитора, так и для заемщика. Евровалютные операции прово­дятся на особых банковских счетах, изолированных от счетов в национальных валютах.

Рынок евровалют объединяет еврокредиты и еврообли­гации.

Преимущество рынка еврокредитов состоит в более низ­ких процентных ставках по сравнению с национальными рын­ками кредита, что связано с крупными размерами сделок и отсутствием ограничивающего регулирования. Основные за­емщики на рынке еврокредитов — ТНК, правительства, меж­дународные финансовые организации. В качестве кредиторов выступают мировые финансовые институты, государства, от­дельные государственные органы, валютно-кредитные орга­низации. 140

Финансирование прямым путем можно осуществлять по­средством продажи облигаций. Займы в евровалюте предо­ставляются промышленным объединениям для финансиро­вания масштабных проектов или государству для покрытия дефицита платежного баланса. Еврооблигации (евробонды) выпускаются международными банковскими консорциумами (объединениями банков) по просьбе зарубежных заемщиков (эмитентов). Еврооблигации бывают с фиксированной став­кой (процентам по купонам облигаций) и плавающей.

См. подробнее: Ревинский И.А. Международная экономика и мировые рынки: Учеб. пособие. — Новосибирск: Изд-во НГПУ, 1998. С. 183 -188.

§ 2. Международный кредит: сущность, функции, принципы

Международный кредит — это движение ссудного капи­тала в сфере международных экономических отношений, свя­занное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на определенных условиях.

Международный кредит участвует в кругообороте капита­ла на всех его стадиях:

• при превращении денежного капитала в производствен­
ный путем приобретения импортного оборудования,
сырья, топлива;

• в процессе производства;

• при реализации товаров на мировых рынках.

Связь международного кредита с воспроизводством про­является в его принципах:

возвратность, если полученные средства не возвраща­
ются, то имеет место безвозвратная передача денежного
капитала, т. е. финансирование;

срочность, обеспечивающая возвратность кредита в
установленные кредитным соглашением сроки;

платность, отражающая действие закона стоимости и
способ осуществления дифференцированных условий
кредита;

материальная обеспеченность, проявляющаяся в га-
» рантии его погашения;

целевой характер — определение конкретных объектов
ссуды, его применение прежде всего в целях стимули­
рования экспорта страны-кредитора.

Международный кредит выполняет следующие функции, определяющие его специфику:

перераспределение ссудных капиталов между странами
для обеспечения потребности расширенного воспроиз­
водства. Международный кредит способствует вырав­
ниванию национальной прибыли в среднюю прибыль и
увеличению ее массы;

экономия издержек обращения в сфере международных
расчетов путем замены действительных денег кредит­
ными, а также путем развития и ускорения безналич­
ных платежей, замены наличного валютного оборота
международными кредитными операциями. Экономия
времени обращения международного ссудного капитала
увеличивает время производительного функциониро­
вания капитала, обеспечивая расширение производства
и рост прибылей;

ускорение концентрации и централизации капита­
ла.
Привлечение иностранных кредитов ускоряет про­
цесс капитализации прибавочной стоимости, раздвига­
ет границы индивидуального накопления. Кредит дает
возможность распоряжаться в известных пределах ка­
питалом, собственностью и трудом других стран;

содействие превращению индивидуальных предприя­
тий в акционерные общества или транснациональные
корпорации;

помощь в регулировании мировой экономики.
Международный кредит классифицируется по нескольким

признакам(табл. 2).

Кроме указанных признаков классификация предоставле­ния кредитов производится по традиционным для практики международного заимствования параметрам кредитов: 142

Таблица 2

Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.012 сек.)

Коэффициент экспорта капитала

Ключевые слова: международное движение капитала, миграция капитала, вывоз капитала, ввоз капитала

Международное разделение труда реализуется не только путем обмена товарами и услугами, но и путем вывоза и ввоза капиталов. Процесс этот получил широкое распространение в конце XIX — начале XX вв.

Вывоз капитала — это перемещение за границу стоимости в денежной или товарной форме в целях систематического получения прибылей или достижения других экономических, а также политических выгод.

Иными словами, суть вывоза капитала сводится к изъятию части финансовых или материальных ресурсов из процесса национального экономического оборота в одной стране и включение их в производственный процесс в других странах. Перемещение капитала из одной страны в другую связано, прежде всего, с опережением внутреннего экономического развития вывозящей страны по сравнению с ростом ее внешней торговли.

Необходимость экспорта капитала вызывается образованием в промышленно развитых странах «избытка» капитала, что обусловлено его перенакоплением.

На современном этапе развития мирового хозяйства од­ним из основных факторов развития международных экономических отношений считается вы­воз капитала. Такие фор­мы международных экономических отношений, как международная торговля товарами, услугами, технологиями затрагивают валютно-финансовые аспекты: при осуществлении экспортно-импортных операций про­водятся международные расчеты или требуются междуна­родные кредиты, при международной миграции рабочей силы переводятся трансферты заработной платы.

Становление и развитие международной миграции капитала началось значительно позже таких форм международных экономических отношений, как международная торговля то­варами, международная трудовая миграция.

Для возникно­вения только возможности экспорта капитала требовались достаточно значительные накопления его в стране.

В эволюции отношений, возникающих в сфере международной миграции капитала, можно выделить несколько этапов.

1 этап — начинается после завершения процес­сов первоначального накопления капиталов и с развитием капиталистических производственных отношений — на ру­беже XVII—XVIII вв. и продлился до конца XIX в. Данный этап называют «этапом зарождения вывоза капиталов». Про­исходящие процессы наиболее точно отражает термин «вы­воз капитала», т. к. последний мигрировал исключительно в одном направлении (из метрополий в колонии) и носил ограниченный и случайный характер.

2 этап — с конца XIX — начала XX в. и до середины XX в., то есть по мере утверж­дения и распространения в мировом хозяйстве капиталис­тических производственных отношений. Процесс вывоза капитала осуществляется как между промышленными стра­нами, так и между промышленными и развивающимися странами. На данном этапе вывоз капитала стал типичным, повторяющимся и характерным явлением, что позволяет определить этот термин и назвать этот этап — «этапом вывоза капитала».

Таким образом, вывоз капитала — это процесс изъятия части капитала из национального оборота данной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в произ­водственный процесс и обращение другой страны с целью извлечения более высоких прибылей.

Читать еще:  Номинальный капитал это

3 этап — С середины 50-х—60-х годов XX в. — этап эволюции международных перемещений капиталов, продолжающийся до настоящего времени, отражает термин «меж­дународная миграция капитала». Обоснованием необходимости использования этого термина являются следующие обстоятельства:

во-первых, вывоз капитала осуществляют не только промышленно развитые страны, но и многие развивающиеся и бывшие социалистические страны;

во-вторых, страны одновременно становятся и экспор­терами и импортерами капитала;

в-третьих, экспорт капиталов вызывает значительные по объемам обратные движения капиталов в виде процен­тов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивиден­дов по акциям. Например, платежи по процентам за иностранные кредиты.

Исходя из вышесказанного, международная миграция капиталов — это процессы встречного движения капиталов между различными странами мирового хозяйства незави­симо от уровня их социально-экономического развития, приносящие дополнительные доходы их собственникам.

Объективной основой международной миграции капитала является неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства, кото­рая на практике выражается:

· в неравномерности накопления капитала в различных стра­нах;

· в «относительном избытке» капитала в отдельных странах;

· в несовпадении спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства.

Термин «относительный избыток капитала» связан, прежде всего, с тем, что в промышленно развитых странах не наблюдается абсолютного избытка капитала, так как считается, что экономически производство имеет тенденцию неограниченного роста, а, следовательно, и по­требность в капитале должна быть всегда.

На развитие процесса международной миграции капитала влияют две группы факто­ров, среди которых:

1) факторы экономического характера: развитие производства и поддержание темпов эко­номического роста; глубокие структурные сдвиги как в мировой эко­номике, так и в экономике отдельных стран; углубление международных специализации и коо­перации производства; рост транснационализации мировой экономики (так, объемы производства продукции зарубежны­ми филиалами ТНК США в 4 раза превышают объем товарного экспорта из самих США); рост интернационализации производства и интег­рационных процессов;

2) факторы политического характера: либерализация экспорта (импорта) капитала (СЭЗ, оффшорные зоны и др.); политика индустриализации в странах «третьего мира»; проведение экономических реформ (приватизация государственных предприятий, поддержка частного сектора, малого бизнеса); политика поддержки уровня занятости.

При осуществлении экспорта капитала субъекты руководству­ются экономической целесообразностью, состоящей в сле­дующем:

• получении дополнительных прибылей,

• установлении контроля над другими субъектам;

• обходе протекционистских барьеров, выдвигаемых на пути движения товарных потоков,

• приближении производства к новым рынкам сбыта;

• получении доступа к новейшим технологиям (например, посредством приобретения контрольного пакета акций),

• сохранении производственных секретов путем создания зарубежных филиалов, Так, японский автомобильный концерн «Тойота», проникнув на американский рынок, предпочел органи­зацию собственного филиала объединению с «Дженерал Моторзс», хотя последний вариант был более прибылен;

• экономии на налоговых платежах, особенно при созда­нии или регистрации предприятий в оффшорных зонах и СЭЗ,

• снижении расходов на охрану окружающей среды.

Экономическая целесообразность импорта капитала со­стоит в:

• возможности развития определенных новых и старых про­изводств;

• привлечении дополнительных валютных ресурсов;

• расширении научно-технического потенциала;

• создании дополнительных рабочих мест.

Участие страны в процессах международной миграции капитала отражается в целом ряде показателей.

Выделяют абсолютные показатели, на­пример, объем экспорта капитала, объем импорта капита­ла, сальдо экспорта-импорта капитала, число предприятий с иностранным капиталом в стране, количество занятых на них и др. Исходя из сальдо, страны мирового хозяйства классифицируют как страны преимущественно экспортеры капитала (Япония, Швейцария), страны преимущественно импортеры капитала (США, Великобритания) и страны с прибли­зительным равновесием (Германия, Франция).

Другая группа показателей — относительные, которые более реально отражают сложившуюся в международной миграции капитала расстанов­ку сил и зависимость страны от экспорта-импорта капита­ла. Среди них:

1) коэффициент импорта капитала (Кик), отражающий долю иностранного капитала (ИК) в ВВП страны:

Кик = (ИК / ВВП) * 100%;

2) коэффициент экспорта капитала (Кэк), отражающий долю экспортируемого капитала (ЭК) по отношению к ВВП страны (либо к ВНП):

Кэк = (ЭК / ВВП) * 100%;

3) коэффициент, отражающий долю иностранного капи­тала ко внутренним потребностям в капиталовложениях в стране:

Кп = (ИК / Д(К)) * 100%,

где Кп — коэффициент потребности, ИК — иностранный капитал, D (K) — спрос на капитал в стране.

4) другие относительные показатели — доля иностранных или смешанных компаний в национальном производ­стве, темпы роста экспорта (импорта) капитала по от­ношению к предыдущему периоду, сумма иностранных инвестиций на душу населения страны.

Международное движение капитала как фактора производст­ва приобретает различные конкретные формы.

По источникам про­исхождения капитал, находящийся в движении на мировом рынке, делится на официальный и частный.

Официальный (государственный) капитал — средства из госу­дарственного бюджета, перемещаемые за границу или прини­маемые из-за рубежа по решению правительств, а также по ре­шению межправительственных организаций. Источником официального капитала являются средства государственного бюджета, то есть в итоге деньги налогоплательщиков. Поэтому решения о перемещении такого капитала за рубеж принима­ются совместно правительством и органами представительной власти (парламентом).

Частный (негосударственный) капитал — средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу или принимаемые из-за границы по решению их руководящих органов и их объединений. Ис­точником происхождения этого капитала являются средства частных фирм, не связанные с государственным бюджетом.

Но, несмотря на относительную автономность фирм в приня­тии решений о международном перемещении принадлежа­щего им капитала, правительство обычно оставляет за собой право его регулировать и контролировать.

По характеру использования выделяют:

предпринимательский капитал — средства, прямо или косвен­но вкладываемые в производство с целью получения прибыли;

ссудный капитал — средства, передаваемые взаймы с целью полу­чения процента.

По сроку вложения выделяют:

среднесрочный и долгосрочный капитал — вложения капита­ла сроком более чем на 1 год. Все вложения предприниматель­ского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными.

краткосрочный капитал — вложения капитала сроком менее чем на 1 год.

По цели вложения капитала выделяют:

  • прямые инвестиции (direct investments) — вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль ин­вестора над объектом размещения капитала. Они практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала, не считая относительно небольших по объему зару­бежных инвестиций фирм, принадлежащих государству;
  • портфельные инвестиции (portfolio investments) — вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Такие инвестиции также преимущественно основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство зачастую выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги.

Тема: «Участие страны в процессах международной

миграции факторов производства (труд, капитал, технология)»

Показатели участия страны в процессах международной миграции капитала можно подразделить на 2 группы:

1. Абсолютные показатели:

— объем экспорта капитала;

— объем импорта капитала;

— сальдо экспорта-импорта капитала;

— число предприятий с иностранным капиталом в стране;

— количество занятых на предприятиях с иностранным капиталом и т.д.

2. Относительные показатели, которые более реально отражают сложившуюся в международной миграции капитала расстановку сил и зависимость страны от экспорта-импорта капитала:

— коэффициент импорта капитала, отражающий долю иностранного капитала (ИК) в ВВП страны:

Кик = ИК / ВВП * 100%

— коэффициент экспорта капитала, отражающий долю экспортируемого капитала (ЭК) по отношению к ВВП:

Кэк = ЭК / ВВП * 100%

— коэффициент потребности в капитале, отражающий долю иностранного капитала (ИК) ко внутренним потребностям в капиталовложениях в стране (D (К)). Например, в США около 33% всех внутренних потребностей удовлетворяется за счет иностранного капитала.

— доля иностранных или смешанных компаний в национальном производстве;

— темпы роста экспорта (импорта) капитала по отношению к предыдущему периоду;

— соотношение объема зарубежных прямых инвестиций данной страны с объемом иностранных прямых инвестиций на ее территории;

— объем внешнего долга страны и его соотношение с ВВП/ВНП данной страны

— сумма иностранных инвестиций на душу населения страны и т.д.

Кроме того, необходимо проанализировать географическую и отраслевую структуру экспорта и импорта капитала.

Показатели естественного движения населения и характеристика трудовых ресурсов страны:

1. Коэффициент смертности.

2. Коэффициент рождаемости.

3. Коэффициент естественного движения, который равен разности коэффициентов рождаемости и смертности.

4. Коэффициент ежегодного прироста: Р = ( Рr / Pm ) * 100%,

где Pr – прирост населения в течение года;

Pm – средняя численность населения в течение года.

5. Показатель ожидаемой продолжительности жизни при рождении.

6. Возрастная структура населения.

7. Коэффициент демографической нагрузки (зависимости) – отношение доли младших и пенсионных возрастов к доле трудоспособного населения

8. Влияние роста населения на экономическое развитие — сравнивают темпы роста населения и ВВП на душу населения. Данные последних десятилетий показывают, что в основном повышение уровня экономического развития соотносится с низким коэффициентом воспроизводства населения и более высокой продолжительностью жизни.

Читать еще:  Международная миграция капитала это

9. Одним из главных элементов качественных характеристик рабочей силы выступает уровень общего развития и специального образования, грамотность.

10. Уровень безработицы и структура занятости.

Характеристика миграционных процессов в стране:

1. Объемы иммиграции, эмиграции и реэмиграции, миграционное сальдо, международная миграция высококвалифицированных кадров («утечка мозгов»).

2. Причины миграции населения

3. Структура и характеристика различных видов международной миграции: безвозвратная, временно-постоянная, сезонная, маятниковая; легальная и нелегальная миграция.

4. Структура миграции по профессиональному составу.

5. Географическая структура международной миграции рабочей силы.

Тема: «Показатели участия страны в международной торговле»

Можно выделить четыре группы показателей международных торговых отношений (МТО):

1) экспорт — вывоз товара из страны;

2) импорт — ввоз товара в страну;

3) внешнеторговый оборот — совокупный объем экспорта-импорта за определенный период времени (обычно за год);

4) физический объем МТО — оценка объема экспорта и им­порта в постоянных ценах в рамках одного периода (года);

5) генеральная торговля — стоимость внешнеторгового обо­рота и стоимость транзитных товаров;

6) специальная торговля — чистый внешнеторговый оборот, т. е. продукция, ввезенная в страну или вывезенная из нее;

7) реэкспорт — вывоз ранее ввезенных товаров, не подвергшихся переработке;

8) реимпорт — ввоз ранее вывезенных товаров, не подверг­шихся переработке.

2. ПОКАЗАТЕЛИ ПО КРИТЕРИЮ СТРУКТУРЫ МТО:

1) товарной — это показатели деления экспорта и импорта по основным товарным позициям:

— структура экспорта, т.е. соотношение или удельные веса экспортируемых товаров по видам и степени их переработки. Позволяет выделить сырьевую или машинно-техническую направленность экспорта, роль страны в международной отраслевой специализации. Высокий удельный вес продукции обрабатывающей промышленности в экспорте страны свидетельствует о высоком научно-техническом и производственном уровне отраслей, продукция которых идет на экспорт;

— структура импорта и особенно соотношение объемов ввозимого в страну сырья и готовой конечной продукции. Показывает зависимость экономики страны от внешнего рынка и уровень развития отраслей национальной экономики;

2) географической — распределение МТО по группам стран и регионам;

3) институциональной — распределение МТО по субъектам и методам товарного обмена.

3. ПОКАЗАТЕЛИ ДИНАМИКИ МТО:

1) темпов роста МТО:

• темпы роста экспорта

где Эо.г — объем экспорта в от­четном году;

Эб.г объем экспорта в базисном году;

• темпы роста импорта

где Ио.г — объем импорта в отчетном году;

Иб.г — объем импорта в базисном году;

• темпы роста внешнеторгового оборота

где ВТОо.г — объем внешнеторгового оборота в отчетном году;

ВТОб.г — объем внешнеторгового оборота в базисном году;

2) темпов прироста МТО:

• темпы прироста экспорта I

где Тр.э.о.г темпы экспор­та в отчетном году;

Тр.э.б.г — темпы экспорта в базисном году;

• темпы прироста импорта

где Тр.и.о.г — темпы импорта в отчетном году;

Тр.и.б.г — темпы импорта в базисном году;

• темпы прироста внешнеторгового оборота

где Тр.ВТО.о.г – темпы внешнеторгового оборота в отчетном году;

Тр.ВТО.б.г – темпы внешнеторгового оборота в базисном году.

4. ПОКАЗАТЕЛИ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ МТО:

1) сальдо торгового баланса — это разница между стоимост­ным объемом экспорта и импорта товаров отдельной стра­ны. Если экспорт больше импорта, то сальдо положитель­ное «+», если импорт больше экспорта, то сальдо отри­цательное «—»;

2) сальдо баланса услуг — это разница между стоимостью ус­луг, которые предоставляет страна, и стоимостью услуг, которые она импортирует;

3) сальдо некоммерческих операций — это разница между доходами от инвестиций, денежных переводов, взносов, перемещения денежных средств по наследству, при реше­нии семейных проблем. По каждому из этих направлений движений денежных средств составляется баланс и рассчи­тывается соответствующее «+» или «—» сальдо;

4) сальдо баланса текущих операций — это сумма сальдо тор­гового баланса, баланса услуг, некоммерческих операций;

5) экспорт на душу населения;

6) импорт на душу населения;

7) внешнеторговый оборот на душу населения;

8) экспортная квота

где Эд.г — объем экспорта в данном году;

ВВП — валовый внутренний продукт;

9) импортная квота

где Ид.г — объем импорта в данном году;

10) квота внешнеторгового оборота

где ВТОд.г объем внешнеторгового оборота в данном году;

13.4. Анализ платежного баланса на основе коэффициентов

Анализ состояния торгового баланса. Для анализа состояния торгового баланса, как наиболее важного раздела платежного баланса, используется система показателей. К ним относятся: —

экспортная (импортная) квота и ее среднеквадратическое отклонение; —

структура внешнеторгового оборота; —

коэффициент симметрии структуры внешнеторгового оборота; —

коэффициент вывоза капитала; —

коэффициент достаточности золотовалютных резервов; —

коэффициент обслуживания внешнего долга.

Формирование единого мирового хозяйства во многом определяется международным разделением труда и соответственно увеличением объемов экспорта и импорта. Одним из показателей, отражающих степень разделения труда, является экспортная (импортная) квота, которая представляет собой соотношение стоимости экспорта (импорта) к объему внутреннего производства (внутреннего потребления),

экспортная квота = 5—;

Экспортная (импортная) квота может рассчитываться как по всей экономике, так и по отдельным отраслям производства, что также говорит о степени включенности той или иной отрасли народного хозяйства в мировое разделение труда.

Величина экспортной (импортной) квоты может служить одним из показателей, отражающим масштабы экономики и ее зависимость от международного хозяйства. Более развитая экономическая система имеет меньший показатель экспортной (импортной) квоты.

Величина среднеквадратического отклонения отражает степень стабилизации в сложившемся уровне международной кооперации материального производства. Чем выше этот показатель, тем менее устойчивая позиция страны в процессе международного разделения труда, и, наоборот, стабилизация этой величины свидетельствует о закреплении страны в иерархической пирамиде международной кооперации.

Другим важным показателем, используемым при анализе состояния торгового баланса, является структура внешнеторгового оборота. Под внешнеторговым оборотом понимается сумма экспорта и импорта за определенный период времени

Внешнеторговый оборот = экспорт + импорт.

Для структуризации внешнеторгового оборота используется показатель добавленной стоимости. Для анализа выделяются две группы товаров: непромышленные и промышленные. В первую группу входит продукция с небольшой величиной добавленной стоимости: продукты питания, сырье, топливо и т. д. Ко второй группе относятся изделия высокой степени обработки: полуфабрикаты, готовые изделия и т. д. Очевидно, что чем больше в структУ’ ре внешнеторгового оборота представлены товары с высокой добавленной стоимостью, тем более развитой является экономическая система. Каждая страна стремится экспортировать как можно больше товаров с высокой Д0′ лей добавленной стоимости, так как это может придать стабильность и потенциал для внешней конвертации национальной валюты.

Для характеристики структуры используется коэффициент симметр^ структуры внешнеторгового оборота, или «коэффициент благородно’ сти». Он рассчитывается как отношение доли товаров во внешнеторговом обороте с высокой добавленной стоимостью к доле товаров с низкой степенью обработки

К симметрии — а / Ь,

где а — доля товаров с высокой добавленной стоимостью;

Ь — доля товаров с низкой добавленной стоимостью.

Очевидно, что если этот коэффициент близок или равен единице, то структуру внешнеторгового оборота можно считать симметричной.

При анализе структуры внешнеторгового оборота может происходить взаимная компенсация «неблагородной» структуры экспорта и «благородной» структуры импорта. Дополнительно проанализировать состояние ТБ можно по структуре отдельно экспорта и импорта.

Снижение доли обработанной продукции во внешнеторговом обороте

и, соответственно, уменьшение коэффициента симметрии для ряда стран может вызываться не только мировым процессом переструктуризации сферы производства мировой экономической системы, но и циклическими кризисами. При кризисных явлениях в структуре внешнеторгового оборота увеличивается доля товаров с низкой добавленной стоимостью и, наоборот, при экономическом подъеме увеличивается доля изделий с высокой степенью обработки.

Существующая структура внешнеторгового оборота России приводит к формированию и закреплению в структуре национального хозяйства трудоемких и ресурсоемких технологий. Сложившаяся ситуация объясняется рядом факторов. В их числе: а) отсутствие реальных поощрений, сопоставимых со странами Запада, и прежде всего, экспортных кредитов для экспортеров продукции с высокой добавленной стоимостью; б) завышенный курс доллара, что стимулирует экспорт сырья, хотя существует и обратная зависимость — низкая доля товаров с высокой добавленной стоимостью делает национальную валюту неконкурентоспособной на мировом рынке валют; В) низкий уровень рентной платы за природные ресурсы.

С показателем «коэффициент симметрии» тесно связан показатель «условия торговли» (/Ут) — индекс внешнеторговых цен, который рассчитывается как соотношение индексов экспортных и импортных цен

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector
×
×