Gocapital.ru

Мировой кризис и Я
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

План капитальных вложений

5. Планирование основных фондов и оборотных средств

5.2. Планирование капитальных вложений

Стратегическое планирование развития предприятий предусматривает обоснование необходимых капитальных вложений или инвестиций на осуществление предстоящих проектов. В годовых планах предприятия осуществляется непосредственная реализация этих проектов. В состав капитальных вложений входят денежные ресурсы или инвестиционные средства, связанные с приобретением, содержанием и расширением основных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств и других видов собственности предприятий.

Капитальные вложения или инвестиции на предприятии планируются на осуществление следующих инновационных проектов:

— выполнение научно-исследовательских, экспериментальных, конструкторских, технологических организационных работ;

— приобретение, демонтаж, доставка, монтаж, наладка и освоение технологического оборудования и оснащение производственного процесса;

— освоение производства продукции и доработка опытных образцов изделия, изготовление макетов и моделей, проектирование предметов и средств труда;

— строительство и реконструкция зданий и сооружений, создание или аренда производственных площадей и рабочих мест, а также других элементов основных фондов, непосредственно связанных с осуществлением проекта производства новых товаров;

— пополнение норматива оборотных средств, вызванных внедрением проектируемых процессов или производством продукции;

— предотвращение отрицательных социальных, экономических и других последствий, вызванных предлагаемыми проектами.

Таким образом, суммарную величину требуемых капитальных вложений в технологическое оборудование можно определить по следующей формуле

, (5.1)

где Коб – общая сумма капитальных вложений; Це – рыночная цена единицы оборудования; Кс – количество требуемых единиц оборудования; Тр – транспортные расходы; Ссмр – стоимость строительно-монтажных работ; Апл – аренда (стоимость) производственной площади; Зннр – затраты на научно-исследовательскую работу; Зпкр – затраты на проектно-конструкторские работы.

Подобные расчетные зависимости могут быть составлены по каждому подразделению предприятия, виду производственных ресурсов, сегменту рынка и т.п. Они могут быть использованы для расчета требуемых капитальных вложений и оценки инвестиционных последствий разнообразных плановых решений. Эти последствия можно оценивать для ряда соответствующих допущений, относительно будущих условий хозяйственной деятельности.

Планы капитальных вложений обычно разрабатываются на годовые инвестиционные проекты, но могут быть составлены и на более длительные сроки.

Инвестиционные проекты могут быть использованы для оценки разнообразия последствий альтернативных средств ресурсов, а также условий внутренней или внешней среды. Они могут быть применены в долгосрочном планировании таких показателей деятельности предприятия, как доход на инвестиционный капитал, дивиденды на акцию, прибыль на единицу проданной продукции, общий доход на акцию, доля продаж на рынке и т.д.

Планирование капиталовложений позволяет каждому предприятию выбирать такие варианты размещения дефицитных ресурсов, которые могут обеспечить получение наилучших из ряда возможных социально-экономических результатов. Оно служит не только основой оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, но и является аналитическим инструментарием, с помощью которого можно найти правильные ответы на следующие вопросы:

Читать еще:  Функция управления капиталом

1. Какой общий объем капиталовложений может или должно сделать предприятие в плановом периоде?

2. Какие конкретные инвестиционные проекты должно принять предприятие в будущем времени?

3. Из каких источников будет финансироваться инвестиционный портфель предприятия?

Выбор и обоснование плановых решений по всем этим вопросам тесно связаны между собой. Они не должны сводиться к нахождению простых ответов о том, какое направление капиталовложений следует финансировать из данного объема средств, поскольку объем заимствования и размер эмиссии акций являются переменными значениями, которые постоянно находятся под контролем высшего руководства предприятия. Поэтому все решения о выборе инвестиционного проекта и получении фондов в идеальном случае должны приниматься одновременно. В свою очередь отбор проекта не может быть сделан предприятием без учета его стоимости, на величину которой оказывают большое влияние возможности получения необходимых инвестиций.

Анализ эффективности инвестиций дает ответы на все поставленные вопросы. В конечном счете, он создает предприятию возможность свободного выбора такого варианта распределения расходов в пространстве и времени, который в будущем может дать максимальную прибыль или доход на вложенный капитал. С учетом выработанной теории инвестиционных решений и методологических положений максимизация дохода или приращение капитала могут быть достигнуты по правилу либо чистой дисконтированной стоимости, либо внутрифирменной нормы прибыли.

В том и другом случае требуется правильное определение стоимости капитала. Она представляет собой стоимость используемых для финансирования проектов ресурсов. Величина капитала может быть определена на рынке или рассчитана как альтернативная стоимость. При оценке инвестиционного проекта стоимость капитала должна выполнять роль минимального норматива окупаемости затрат, который перекрывается приемлемыми результатами. Идеальным будет такой вариант проекта, когда стоимость капитала автоматически устанавливает величину общего инвестиционного бюджета предприятия, так как должны выбираться решения, обеспечивающие возможность получения доходов, равных или превосходящих стоимость капитала. Такая инвестиционная политика ведет к максимизации прибыли и благосостояния акционеров, поскольку в стратегические планы предприятия включаются только те проекты, которые увеличивают общую сумму его чистого дисконтированного дохода.

В процессе планирования капиталовложений на стратегические или долгосрочные проекты стоимость капитала и совокупные доходы будут неопределенными. В связи с этим при расчетах обычно предполагается, что общая стоимость фондов на рынке отражает не только существующую цену денежных средств с учетом доходов будущего периода, но также и степень риска, связанного с их использованием в любом конкретном предприятии. Кроме того, необходимо учитывать предполагаемый период осуществления инвестиционного проекта, привлечение собственных или заемных денежных средств, планируемые ставки рефинансирования и кредитования проектов и многие другие факторы неопределенности как внутренней среды, так и внешнего окружения предприятия.

Читать еще:  Достаточность капитала формула

В рыночных отношениях промышленных предприятий, банковских структур и финансовых организаций основными источниками инвестиций являются собственные доходы предприятия, привлеченные капиталы акционеров и учредителей, целевое финансирование из федеральных или региональных фондов, кредиты коммерческих банков, выпуск ценных бумаг или эмиссия акций корпораций, спонсорские и другие виды взносов и т.п. В каждом из перечисленных источников финансирования капиталовложений существует много общих правил и особенностей максимизации результатов и минимизации затрат. Расширение источников финансирования капитальных вложений предприятия будет способствовать их дальнейшему экономическому развитию и повышению эффективности использования имеющихся основных производственных фондов, оборотных средств и других ресурсов.

ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОЕКТИРОВАНИЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ

Основными показателями плана капитальных вложений являются: ввод в действие основных фондов и производственных мощностей; объемы капитальных вложений и строительно-монтажных работ с выделением сдаваемого в монтаж оборудования.

Задание по вводу в действие производственных мощностей и основных фондов является главным (определяющим) показателем плана капитальных вложений, так как выражает конечный результат капитальных затрат, их полезный эффект. Объем ввода в действие мощностей на планируемый период определяют на основании плана развития материально-технической базы по отраслям и видам деятельности. В планах предусматривают в первую очередь ввод мощностей за счет окончания строительства ранее начатых объектов, а также реконструкции и расширения действующих предприятий.

Ввод в действие производственных мощностей и отдельных объектов производственного и непроизводственного назначения планируют в натуральных показателях: для торговой сети — это количество магазинов и их торговая площадь в кв. м, для предприятий общепита — количество предприятий с указанием числа посадочных мест, для промышленных предприятий — количество дал/год либо туб/год и др. Ввод в действие основных фондов (стоимость законченного нового строительства, реконструкции и расширения действующих предприятий, затраты на приобретение машин, оборудования и других основных фондов) планируется в денежном выражении.

Объем капитальных вложений представляет собой общую величину (сумму) капитальных затрат, в том числе на строительно-монтажные работы, на запланированный ввод в действие мощностей, предприятий, объектов и др. По сути, это предельная сумма финансирования, характеризующая величину затрат материальных и трудовых ресурсов в плановом периоде на развитие материально-технической базы кооперативной организации.

Капитальные вложения (объемы капиталовложений и ввод в действие основных фондов) распределены в плане по соответствующим направлениям, чем и определена плановая отраслевая, территориальная, технологическая и воспроизводственная структура капитальных вложений.

Читать еще:  Управление капиталом фирмы

В плане капитальных вложений отражают также перечни вновь начинаемых строек и действующих предприятий, намечаемых к реконструкции и расширению. На основе таких перечней объемов капитальных вложений и строительных работ, а также проектов и смет составляются титульные списки строек.

В план капитальных вложений могут быть включены лишь те стройки, которые обеспечены проектно-сметной документацией.

Проект — это комплекс технической документации, включающий расчеты и обоснования, подтверждающие техническую возможность и экономическую целесообразность сооружения данного объекта, чертежи, пояснительные записки и другие материалы.

Смета определяет стоимость строительства и рассчитывается на основе затрат труда, материальных и других ресурсов, необходимых для выполнения предусмотренных проектом объемов работ.

Сметная стоимость строящегося объекта складывается из прямых затрат, накладных расходов и накоплений подрядных строительных организаций.

Составление проектов и смет называется проектированием. Оно может осуществляться в одну или две стадии. Такое проектирование называется индивидуальным. В системе потребительской кооперации наиболее часто применяют не индивидуальные, а типовые проекты.

Типовым называется проект, предназначенный для многоразового использования при строительстве одинаковых по назначению и мощности объектов. Применение типовых проектов повышает эффективность капитальных вложений, способствует индустриализации строительного производства, сокращает сроки, снижает стоимость строительства. Подсчитано, что стоимость строительства по типовым проектам на 10—15% ниже стоимости аналогичных объектов, выполненных по индивидуальным проектам.

Титульные списки — это перечни вновь начинаемых строек и объектов, а также предприятий, подлежащих реконструкции и расширению в плановом периоде. Это пообъектная часть плана капитальных вложений. Титульные списки содержат следующие показатели: наименование стройки и место строительства; сроки строительства; проектную мощность; сметную стоимость; объем капитальных вложений и строительно-монтажных работ; ввод в действие производственных мощностей и основных фондов, сроки ввода.

На основании планов капитального строительства и титульных списков на весь период строительства составляются внутрипостроечные титульные списки, которые содержат:

наименование объекта, работ или затрат; время начала строительства; сметную стоимость объекта с выделением плана по строительно-монтажным работам и оборудованию; ввод в действие производственных мощностей и фондов, сроки ввода.

Титульные списки строек являются плановым документом, на основе которого заключают договоры подряда на строительство, осуществляется финансирование строительства.

Планы капитальных вложений должны быть экономически обоснованными и отвечать современным задачам развития потребительской кооперации. Поэтому при планировании капитальных вложений необходимо предусматривать финансирование прежде всего пусковых и завершение начатых строек, расширение и реконструкцию действующих предприятий. При этом необходимо исключить распыление средств по многочисленным объектам, включать в план только объекты, обеспеченные проектно-сметной документацией, а также материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector