Gocapital.ru

Мировой кризис и Я
6 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Состав капитальных вложений

Капитальные вложения, их особенности, состав и структура;

Классификация инвестиций

Классификация видов инвестиций определяется типом критерия, положенного в ее основу. Этим объясняется разнообразие существу­ющих классификаций, имеющих право на существование, поскольку они позволяют совершенствовать анализ инвестиций с целью повы­шения эффективности их использования. Для осуществления инвестиционной деятельности как на макро-, так и на микроуровнях необходимо детально представлять существующие виды и типы инвестиций. Все инвестиции можно классифицировать по различным признакам.

1. Исходя из форм собственности инвесторов:

– частные инвестиции – это вложения средств, производимые гражданами, чаще всего это приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг, а также инвестиции предприятий и организаций негосударственной формы собственности.

– государственные инвестиции – осуществляются федеральными, региональными и местными органами власти за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также учреждениями и предприятиями за счет собственных и заемных средств.

– иностранные инвестиции – производятся иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

– совместные инвестиции – это вложения субъектов данной страны и иностранных государств.

2. По принадлежности к определенному региону:

– внутренние (отечественные) – осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны;

– внешние (зарубежные) – осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся за пределами страны. Сюда же относится приобретение различных финансовых инструментов: акций зарубежных компаний или облигаций других государств.

3. В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Реальные (производственные) инвестиции – это производственные капиталовложения, обеспечивающие расширение, реконструкцию или модернизацию данного предприятия.

В зависимости от направления и использования реальные инвестиции подразделяются:

– инвестиции для повышения эффективности производства;

– инвестиции для расширения производства;

– инвестиции в новое производство;

– инвестиции для удовлетворения требований государственных органов управления.

Финансовые (портфельные) инвестиции – приобретение ценных бумаг (акций, облигаций). В мире реального бизнеса к финансовым инвестициям прибегают в случае падения деловой активности в отрасли, временного сохранения накапливаемых средств для реальных инвестиций, для скупки акций конкурентов или создания холдинга.

Инвестиции в нематериальные активы – вложения денежных средств в приобретение научно-технических разработок (имущественные права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные продукты, конструкторская документация, повышение квалификации).

4. По срокам осуществления инвестиций:

– краткосрочные инвестиции (до одного года);

– среднесрочные инвестиции (от одного до трёх лет);

– долгосрочные (свыше трёх лет).

5. В зависимости от вида инвестиций:

– прямые инвестиции – вложения капитала, при которых инвестор напрямую приобретает требования к активам в виде фондовых или имущественных ценностей;

– косвенные инвестиции – направление денежных средств в формируемый портфель ценных бумаг или имущественных ценностей;

– интеллектуальные инвестиции – покупка патентов, лицензий, ноу-хау, подготовка персонала.

6. По направлению использования инвестиций (рисунок 2):

– инвестиции, связанные с созданием предприятия;

Рисунок 2 – Инвестиции по направлению использования

7. По степени риска:

– безрисковые инвестиции: без риска потери капитала и ожидаемого дохода;

– малорисковые и среднерисковые. Риск ниже или на уровне среднерыночного;

– высокорисковые и спекулятивные. Это вложения с большим риском и высоким ожидаемым доходом.

8. По альтернативности способов финансового обеспечения:

Состав и структура капитальных вложений имеют большое значение для учета, анализа и, в конечном счете, для повышения эффективности капитальных вложений. Знание состава и структуры капитальных вложений позволяет представить их более детально, получать объективную информацию о динамике капитальных вложений, определять тенденции их изменения и на этой основе формировать эффективную инвестиционную политику и влиять на ее реализацию как на макроуровне, так и на микроуровне, то есть на конкретном предприятии.

Капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. Капитальные вложения являются экономической основой строительства.

Особенности капитальных вложений:

– капитальные вложения – это главная форма реализации стратегии экономического развития предприятия;

– они наиболее тесно взаимосвязаны с производственной деятель­ностью предприятия;

– подвержены высокому уровню риска морального старения;

– результаты капитальных вложений появляются после осуществления затрат, поэтому возникает необходимость специальных методов соизмерения затрат и результатов;

– характеризуются длительными сроками жизни, следствием чего являются высокие инвестиционные риски;

– расчеты эффективности капитальных вложений выполняются за длительный период и носят прогнозный характер, поэтому возникает проблема выбора целесообразной продолжительности прогнозного периода;

– инвестиционные затраты переводятся в текущие путем постепенного их переноса на готовую продукцию с использованием специального метода – амортизации;

– являются наименее ликвидными;

– инвестиционный процесс усложняется вследствие необходимости привлечения как собственных, так и заемных средств.

Капитальные вложения являются основой расширенного воспроизводства и обновления основных фондов предприятий, структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития отраслей народного хозяйства. Они способствуют созданию необходимой сырьевой базы промышленности, ускорению научно-технического прогресса и улучшению качества продукции, освоению новых товарных рынков. Они увеличивают доходность и рыночную стоимость предприятий, регулируют проблемы безработицы. Посредством капитальных вложений осуществляется жилищное строительство, развивается социальная сфера, решаются вопросы охраны природной среды и т.п.

Формы капитальных вложений:

новое строительство –строительство предприятий, зданий и сооружений на новых земельных участках (строительных площадках) по первоначальному, установленному в утвержденном порядке проекту. Строительство считается новым до его завершения и ввода объекта в эксплуатацию;

реконструкция – обновление основных фондов и объектов непроизводственного назначения на более совершенной технической основе. К реконструкции относятся полное или частичное переоборудование и переустройство производства (без строительства новых и расширения действующих цехов) с заменой морально и физически устаревшего оборудования, частичное изменение объемно-планировочных и конструктивных решений объектов, изменение их этажности и др. Целями реконструкции являются: увеличение производственной мощности и объемов производства интенсивными методами, расширение ассортимента и улучшение качества продукции, повышение комфортности помещений, снижение затрат на эксплуатацию объектов и др.;

техническое перевооружение – один из элементов реконструкции. Оно включает комплекс мероприятий по повышению технического и экономического уровня производства на основе внедрения прогрессивной техники и технологии, механизации и автоматизации, компьютеризации, замены устаревшего оборудования и др. Объем строительных работ незначителен;

модернизация – один из элементов технического перевооружения, состоящий в усовершенствовании и приведении активной части основных фондов в соответствие современному уровню технологических процессов путем конструктивного изменения машин, механизмов и оборудования, используемых предприятием в производствен­ной деятельности;

расширение действующего предприятия – вторая и последующие очереди строительства; дополнительные производственные комплексы и производства, новые вспомогательные и обслуживающие производства на территории действующего предприятия; увеличение пропускной способности действующих производств, хозяйств и коммуникаций на территории действующего предприятия и примыкающих к ней площадках. Это экстенсивный путь увеличения производственной мощности предприятия.

Экономически более выгодным и эффективным является прирост продукции путем реконструкции и технического перевооружения действующего производства. По сравнению с новым строительством работы по реконструкции и техническому перевооружению предприятий отличаются меньшей продолжительностью, затраты на их осуществление окупаются значительно быстрее, в значительной мере сокращаются удельные капитальные вложения и сроки ввода в действие дополнительных производственных мощностей. Именно поэтому совершенствование воспроизводственной структуры заключается в повышении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства.

По составу затрат капитальные вложения складываются из трех основных элементов:

– расходы на строительно-монтажные работы;

– расходы на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря;

– прочие капитальные затраты.

В состав затрат на строительно-монтажные работы входят расходы на осуществление следующих видов работ:

– возведение новых, расширение, реконструкция и техническое перевооружение постоянных и временных зданий и сооружений;

– монтаж различных конструкций;

– сооружение внешних и внутренних сетей водоснабжения, канализации, тепло- и газификации, энергоснабжения, строительство очистных сооружений.

Расходы на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря включают затраты:

– на оборудование, требующее монтажа (которое может быть введено в действие только после его сборки, наладки и установки, например, крупное технологическое и энергетическое оборудование, общезаводское оборудование);

– на оборудование, не требующее монтажа (все виды транспортных средств и подвижного состава);

– на инструмент и инвентарь.

Прочие капитальные вложения состоят из затрат:

– на проектно-изыскательские работы;

– на геологоразведочные работы;

– на содержание дирекции строящегося предприятия;

– на подготовку эксплуатационных кадров для строящегося предприятия;

– на содержание технического и авторского надзора за строительством;

– на компенсацию сверхсметной стоимости строительства.

Соотношение между расходами на строительно-монтажные работы, затратами на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря и прочими расходами представляют собой технологическую структуру капитальных вложений.

Технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение затрат между активной (машины, оборудование и инструмент) и пассивной (здания и сооружения) частями основных фондов предприятия и оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование технологической структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости затрат до оптимального уровня. Увеличение активной части основных производственных фондов будущего предприятия способствует увеличению его производственной мощности, а следовательно, снижению капитальных вложений на единицу продукции. Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации и автоматизации труда, а также снижения условно-постоянных затрат на единицу продукции.

Распределение капитальных вложений по отраслям экономики имеет важное значение, так как от этого зависит ее будущее. В этой связи экономическая эффективность капитальных вложений в существенной степени определяется отраслевой и региональной структурами капитальных вложений.

Читать еще:  Направления использования капитальных вложений

Отраслевая структура капитальных вложений определяет соотношение между объемами капитальных вложений в различные отрасли экономики.

От планирования отраслевой структуры капитальных вложений зависит будущее экономики страны. Государство при помощи экономических рычагов может и обязано существенно влиять на тенденции изменения отраслевой структуры капитальных вложений.

По назначению выделяют капитальные вложения в объекты:

Капитальные вложения в объекты производственного назначения подразумевают вложения в объекты, которые после завершения будут функционировать в сфере материального производства, а в объекты непроизводственного назначения – в сфере нематериального производства.

Состав и структура капитальных вложений

Капитальные вложения — это реальные инвестиции (вложения) в основной капитал (основные фонды), в том числе затраты на новое строительство, на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и другие затраты, а также затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.

По экономическому содержанию капитальные вложения представляют часть общественного продукта (главным образом фонда накопления), направляемую на воспроизводство основных фондов.

По форме же капитальные вложения выступают в виде денежных средств, которые идут на капитальное строительство, приобретение оборудования и других средств труда, входящих в состав основных фондов.

Капитальные вложения осуществляют государство, юридические и физические лица.

Капитальные вложения классифицируют по ряду признаков .

По признаку целевого (отраслевого) назначения будущих объектов выделяют:

— строительство объектов производственного назначения;

— строительство объектов сельскохозяйственного назначения;

— строительство объектов транспорта и связи;

— строительство объектов социальной сферы (учреждений здравоохранения, образования, культуры, торговли и др.).

По формам воспроизводства основных фондов капитальные вложения разделяют:

а) на новое строительство;

б) на расширение действующих предприятий;

в) на техническое перевооружение и реконструкцию.

По источникам финансирования различают следующие капитальные вложения:

По технологическому признаку капитальные вложения подразделяют:

а) на строительные и монтажные работы;

б) на приобретение машин и оборудования;

в) на прочие капитальные работы и затраты.

По структуре виды капитальных вложений делятся на:

Технологическая структура капиталовложений подразумевает состав затрат, ушедших на сооружение определенного объекта по их видам, их долю в сметной стоимости.

Воспроизводственная структура подразумевает распределение капитальных вложений, их соотношение в сметной стоимости по форме воспроизводства основных фондов производства.

Отраслевая структура капвложений – это их распределение, а также соотношение по промышленным отраслям, а также, экономики в целом.

Территориальная структура учитывает распределение капитальных вложений, их соотношение по территории определенного региона, а также, страны в целом.

Статичный (простой) метод оценки инвестиций

Простой (статический) метод может быть использован для оценки инвестиционных проектов, срок осуществления которых не более одного года, либо для проектов с равномерными денежными потоками (равномерными инвестициями и равномерным поступлением прибыли). Простой метод также используется для предварительной экспресс-оценки эффективности инвестиционных проектов.

Простой метод оценки эффективности инвестиций основан на расчете двух показателей:

срока окупаемости инвестиций;

простой нормы прибыли.

СРОК ОКУПАЕМОСТИ – это период времени, в течение которого вложенные в проект инвестиции окупятся за счет получаемой от его реализации чистой прибыли.

То есть, за период времени, равный сроку окупаемости, предприятие должно получить такую сумму чистой прибыли, которая возместила бы первоначально осуществленные инвестиции:

,

где срок окупаемости инвестиций, год ( квартал, месяц);

общая сумма инвестиций по проекту, руб.

чистая прибыль, получаемая от реализации проекта, руб./г. (руб./квартал, руб./мес.).

Чистая прибыль, это средства, остающиеся у предприятия после возмещения из выручки всех текущих затрат и уплаты налогов и других обязательных платежей:

, где выручка от реализации продукции, работ, услуг, созданных в результате осуществления инвестиционного проекта, (результат проекта), руб./г.;

себестоимость производства продукции, работ, услуг, созданных в результате осуществления инвестиционного проекта, (операционные затраты), руб./г.;

налоги и другие обязательные платежи, руб./г.

Второй показатель, рассчитываемый простым методом – простая норма прибыли.

ПРОСТАЯ НОРМА ПРИБЫЛИ – это показатель, характеризующий доходность инвестиций и определяемый отношением чистой прибыли к осуществленным инвестициям.

То есть, простая норма прибыли показывает, какую чистую прибыль получит инвестор на каждый рубль вложенных инвестиций за год (квартал, месяц):

,

где простая норма прибыли, руб./г./руб. (руб./квартал/руб.; руб./мес./руб.).

Легко видеть, что показатель простой нормы прибыли имеет сложную размерность: он показывает, какой доход (руб.) будет получен за определенный период времени (год, квартал, месяц) на единицу вложенных инвестиций (руб.).

Однако в инвестиционном анализе этот показатель чаще используется как безразмерная величина или в процентном измерении:

Простая норма прибыли является величиной, обратной сроку окупаемости. Например, если инвестиции в проект предполагается окупить за два года, то есть , то норма прибыли проекта должна составлять или 50 %.

Состав капитальных вложений

В состав капитальных вложений входят затраты на строительные работы и монтаж оборудования, затраты на приобретение оборудования, как требующего, так и не требующего монтажа, на приобретение инструмента и инвентаря, а также прочие затраты по плану капитальных вложений (отводов участков, изыскательские работы и т. п.). [c.330]

СОСТАВ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ ПО ВАРИАНТАМ [c.134]

В состав капитальных вложений входят и образуют их технологическую структуру следующие затраты на [c.131]

В состав капитальных вложений, направляемых на создание производственных фондов, входят стоимость строительно-монтажных работ затраты на приобретение оборудования, инструмента и производственного инвентаря прочие затраты (проектно-издательские работы, содержание дирекции строящегося предприятия, подготовка кадров и др.). [c.9]

Отраслевая специфика капитальных вложений определяется особенностями строительного производства при разработке нефтяных и газовых месторождений. В состав капитальных вложений включаются затраты на строительство (бурение) разведочных и эксплуатационных скважин, на строительно-монтажные работы по возведению зданий и сооружений различного назначения при обустройстве, а также объектов районного и межрайонного назначения, на приобретение производственного оборудования, входящего и не входящего в сметы строек, и прочие капитальные затраты — на проектно-изыскательские работы, строительство временных зданий, содержание дирекции строящихся предприятий, подготовку кадров и др. [c.9]

В состав капитальных вложений входят затраты на строительные и монтажные работы, приобретение всех видов оборудования и других элементов основных фондов, а также разведочные и изыскательские работы. [c.237]

СОСТАВ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ [c.50]

В табл. 4.1 представлена укрупненная тематика наиболее распространенных дипломных проектов и состав капитальных вложений. Следует иметь в виду, что приведенный состав примерный. Разнообразие задач, которые ставятся перед дипломниками, настолько велико, что каждый конкретный проект может потребовать включения в расчет других составляющих. Часто, например, при расчете капитальных вложений по сравниваемым вариантам учитываются сопутствующие капитальные вложения. Необходимость учета их возникает при разработке технологических процессов, когда введение новых (или сокращение действующих) операций приводит к изменению капитальных вложений на предыдущих или последующих стадиях. Сопутствующими капитальными вложениями могут быть дополнительная стоимость (или экономия) оборудования, используемого на предыдущих и последующих стадиях, изменение стоимости инструмента, производственных площадей, изменение величины оборотных средств и др. Например, внедрение плазменного напыления при изготовлении инструмента может уменьшить капитальные вложения на доводочных операциях в механических цехах. [c.52]

Примерный состав капитальных вложений для обоснования дипломных проектов [c.53]

Состав капитальных вложений [c.53]

Состав капитальных вложений (долгосрочных инвестиций) и соответствие его установленным требованиям [c.151]

Средства, на основе которых ведется капитальное строительство, называются капитальными вложениями. В состав капитальных вложений входят затраты а) на строительно-монтажные работы, связанные с возведением, расширением и реконструкцией зданий и сооружений б) на приобретение оборудования, инструмента, инвентаря в) на работы по устройству подводок для оборудования и его монтажа г) на проектно-изыскатель-ские работы, подготовку кадров и т. д. [c.63]

Дооценка трудовых ресурсов применяется в случае существенного различия сравниваемых вариантов по размерам используемых трудовых ресурсов. Величина дооценки включается в состав эксплуатационных расходов и в состав капитальных вложений, если доля заработной платы составляет не менее 10 стоимости строительно-монтажных работ. [c.16]

К стоимости работ по монтажу оборудования, входящей в состав капитальных вложений по объектам производственного назначения, относят затраты на [c.63]

Затраты, связанные с планомерным достижением указанных социальных результатов, не включаются в состав капитальных вложений и себестоимости при экономическом сравнении вариантов. Размер этих затрат указывается в расчете отдельно. [c.291]

В зависимости от условий реализации проектов необходимо различать 1) задачи оценки экономической эффективности при создании новых объектов производства (новых заводов, цехов, участков) 2) задачи оценки экономической эффективности при реконструкции и техническом перевооружении действующих объектов производства. Эти две группы задач различаются способом учета капитальных вложений. Например, создается новая автоматическая линия для строящегося завода или цеха. В этом случае в состав капитальных вложений включаются все единовременные затраты на создание основных и оборотных фондов, т. е. стоимость оборудования, включая его доставку, монтаж и наладку при монтаже, стоимость здания и сооружений, стоимость оснастки при цене ее за единицу более 50 р. и сроке службы более года, стоимость запасов материалов и готовой продукции, незавершенное производство. Если же новая автоматическая линия будет смонтирована в действующем цехе взамен старого оборудования, то сумма капитальных вложений будет [c.60]

СОСТАВ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ И [c.24]

Состав капитальных вложений. Капитальные вложения Кя- (см. п. 28), принимаемые [c.24]

Читать еще:  Авторы теории структуры капитала

Учет основных фондов и оборотных средств. В состав капитальных вложений каждого вида, входящих в формулу (31), включаются вложения как в основные средства (оборудование, сооружения и устройства, здания, дорогостоящую оснастку и т. д.), так и вложения в оборотные средства (запасы материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, малоценную оснастку, заделы деталей, расходы будущих периодов и т. д.), на величину которых влияет внедрение новой техники. В отдельных случаях следует учитывать целиком (или в определенной доле) и капитальные вложения в непроизводственные фонды (например, в жилищно-коммунальное хозяйство, оздоровительные учреждения и т. п.), если они вызываются специфическими условиями района и места строительства объектов (предприятий). [c.25]

В состав капитальных вложений включаются [c.46]

В состав капитальных вложений в экономической части дипломного проекта следует включать [c.19]

Капитальные вложения в нефтяной промышленности — затраты на строительство эксплуатационных скважин на нефть и газ, включая поисково-оценочные и специальные работы, обустройство нефтяных и газовых месторождений, сооружение внешних коммуникаций, возведение новых зданий и сооружений, реконструкцию и перевооружение действующих объектов, обеспечивающих жизнедеятельность. В состав капитальных вложений непосредственно на строительство зданий и сооружений входят затраты на строительные и монтажные работы (50-80%), приобретение и поставку оборудования (10-35%) и прочие затраты (5-10%). В последние входят затраты на проектно-изыскательские работы, отвод (приобретение) земельных участков, подготовку эксплуатационных кадров и т.д. [c.11]

Предмет бухгалтерского учета в капитальном строительстве — хозяйственная деятельность подрядных строительно-монтажных, проектных предприятий и застройщиков — предприятий, осуществляющих капитальные вложения. Капитальные вложения представляют собой затраты на воспроизводство основных фондов или инвестиции в основной капитал. В состав капитальных вложений входят затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий, а также затраты на модернизацию оборудования. Затраты на капитальный ремонт учитываются отдельно от капитальных вложений. . [c.437]

Состав капитальных вложений нефтяных и газовых предприятий и организаций предусматривает следующие виды затрат [c.139]

Под капитальными вложениями понимают затраты на расширенное воспроизводство основных фондов. В состав капитальных вложений входят затраты на [c.100]

В состав капитальных вложений включают затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инструмента, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, геолого-разведочные и буровые работы и др.). [c.8]

В состав капитальных вложений входят затраты на изыскательные, проектные и строительно-монтажные работы, на приобретение оборудования и др. Важно, чтобы капитальные вложения использовались с наибольшим эффектом. [c.273]

В то же время в состав капитальных вложений в СССР включаются некоторые виды расходов, не представляющие собой затрат по воспроизводству основных фондов, в частности затраты на подготовку эксплуатационных кадров для строящихся предприятий, расходы на консервацию строительства, разрешенную правительством. [c.102]

Оборудование, входящее в состав капитальных вложений, подразделяется на оборудование, входящее и не входящее в сметы на строительство. К последнему относятся железнодорожный подвижной состав, самолеты, вертолеты, суда, автомашины, трамваи, троллейбусы, тракторы, комбайны и другие сельскохозяйственные машины, контейнеры, строительные машины и механизмы, буровое оборудование. Оборудование подразделяется также на оборудование, требующее монтажа, и оборудование, не требующее его. [c.105]

Главной формой государственного планирования капитальных вложений является пятилетний план. В состав капитальных вложений включают следующие затраты [c.210]

Вторая группа включает оборудование, которое не требует для ввода его в действие предварительной сборки и установки на опоры, фундаменты. Это локомотивы, вагоны, тракторы, сельскохозяйственные машины, строительные и дорожные машины, автомобили, морские и речные суда, двигатели, счетные машины, приборы и т. п. Стоимость оборудования, не требующего монтажа, включается в состав капитальных вложений. [c.11]

Экономические прогнозы охватывают следующие основные направления трудовые ресурсы, их использование и воспроизводство производительность труда воспроизводство общественного богатства объем и состав капитальных вложений (материальных средств, выделяемых на расширение производства) основные и оборотные производственные фонды (средства и предметы труда) уровень жизни населения, объем и структура доходов населения народнохозяйственная динамика и структурные сдвиги в производстве и др. Экономическое прогнозирование служит основой для составления государством программ и планов социально-экономического развития (см. Планирование). [c.250]

Одной из характерных ошибок является недооценка объема и сложности проектирования, изготовления и внедрения машины. Зачастую не учитываются затраты на проектирование и внедрение мероприятий, на подготовку производственных площадей, увеличение оборотных фондов и т. п. Затраты на проектирование средств механизации и автоматизации и нестандартного оборудования на заводах включаются в состав капитальных вложений, как правило, тогда, когда проектирование выполнено сторонней организацией по хоздоговору. Если же проекты разработаны собственными силами заводов, то затраты на проектирование в состав капиталовложений не включаются и стоимость проектирования не определена. Единовременные затраты часто увеличиваются в результате недостатка производственных мощностей по производству специального оборудования и оснастки, средств автоматизации, вследствие чего они зачастую изготовляются единично силами вспомогательных цехов заводов кустарными методами. [c.188]

В практике советской статистики в состав капитальных вложений не включают следующие виды затрат на воспроизводство основных фондов затраты на приобретение оборудования для государственных действующих бюджетных учреждений, школ, больниц, детских садов и яслей формирование и приобретение основного стада, птицы, кроликов, пушных зверей и пчелосемей, предусматриваемые в государственном бюджете по финансированию сельского хозяйства буровые и геологоразведочные работы, производимые за счет операционных расходов государственного бюджета или за счет средств основной деятельности объединений и предприятий лесо- и землеустроительные работы, а также работы по улучшению земель за счет средств основной деятельности культуртехни-ческие работы, оплачиваемые за счет операционных расходов государственного бюджета капитальный ремонт зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других видов основных фондов пусконаладочные работы, производимые за счет средств основной деятельности, и затраты, связанные с освоением проектной мощности предприятий и цехов после их приемки в эксплуатацию изготовление опытных образцов оборудования и установок для проведения научно-исследовательских работ строительство объектов, осуществляемое советскими учреждениями за границей. [c.102]

В состав капитальных вложений входят затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, на проектно-изыс-кательские работы и др.- Очень важно использовать эти вложения так, чтобы при меньших затратах достигались наибольшие резуль- таты. [c.53]

К первому виду относится оборудование, которое может быть введено в действие только после сборки его отдельных частей и установки на фундаменты и опоры. Такое оборудование включается в состав капитальных вложений при условии, если оно сдается в монтаж. К оборудованию, требующему монтажа, относятся также электронно-вычислительные машины, для сдачи в эксплуатацию которых требуется выполнить электронные и пускона-ладочные работы. [c.11]

Состав капитальных вложений

Значительная часть реальных инвестиций представляет собой капитальные вложения.

Капитальные вложения – инвестиции в основные средства производства. При этом напомним, что инвестиции, состоящие из капитальных вложений и оборотного капитала, называются капиталообразующими или реальными инвестициями.

По составу и структуре их можно классифицировать:

  1. По форме собственности:
  • государственные капитальные вложения;
  • капитальные вложения собственников (акционерные общества, различные товарищества и другие).

Первые связаны с инвестиционной политикой государства, вторые с конкретной инвестиционной политикой инвесторов (собственников капитала).

  1. Государственные капитальные вложения по источникам финансирования подразделяют на:
  • централизованные (бюджеты различных уровней управления государства и внебюджетные экономические фонды);
  • нецентрализованные – самостоятельно планируются и реализуются государственными предприятиями и организациями (акционерными обществами со 100 % участием государства) по своему усмотрению за счет собственных (внутренних и/или внешних) или заемных средств.
  1. По характеру воспроизводства различают капитальные вложения направляемые:
  • на новое строительство;
  • на расширение действующего производства;
  • на реконструкцию производства;
  • техническое перевооружение действующих основных фондов предприятия.

Соотношение затрат на новое строительство, на расширение действующего производства, на реконструкцию производства, техническое перевооружение действующих основных фондов предприятия в общем объеме капитальных вложений называется воспроизводственной структурой капитальных вложений в отрасли, на предприятии.

  1. По составу затрат капитальные вложения складываются из трех основных элементов:
  • расходы на строительно-монтажные работы;
  • расходы на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря;
  • прочие капитальные затраты (геологоразведочные, проектно-изыскательные работы, подготовка кадров для строящегося предприятия, содержание дирекции строящегося предприятия, содержание технического и авторского надзора за строительством и другое).

Соотношение расходов на строительно-монтажные работы и затрат на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря и прочими расходами представляет собой технологическую структуру капитальных вложений предприятия.

  1. Экономическая структура капитальных вложений характеризует их целевое использование:
  • вложения в производственную сферу;
  • вложения в непроизводственную сферу.

Призвана в динамике при горизонтальном анализа проследить тенденции снижения (увеличения) долей вышеуказанных вложений. Применяется при анализе капитальных вложений на федеральном, региональном, отраслевом уровнях или на уровне крупных хозяйствующих субъектов, например, ПАО, госкорпорации и т.п.

Выходные данные:

ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ: ОСНОВЫ ТЕОРИИ И ПРАКТИКИ / Москаленко А.П., Москаленко С.А., Ревунов Р.В., Вильдяева Н.И. // Санкт-Петербург, Лань, 2018. (1-е, Новое)

Капитальные вложения, их особенности, состав и структура;

Классификация инвестиций

Классификация видов инвестиций определяется типом критерия, положенного в ее основу. Этим объясняется разнообразие существу­ющих классификаций, имеющих право на существование, поскольку они позволяют совершенствовать анализ инвестиций с целью повы­шения эффективности их использования. Для осуществления инвестиционной деятельности как на макро-, так и на микроуровнях необходимо детально представлять существующие виды и типы инвестиций. Все инвестиции можно классифицировать по различным признакам.

1. Исходя из форм собственности инвесторов:

– частные инвестиции – это вложения средств, производимые гражданами, чаще всего это приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг, а также инвестиции предприятий и организаций негосударственной формы собственности.

Читать еще:  Капитальные расходы государственного бюджета это

– государственные инвестиции – осуществляются федеральными, региональными и местными органами власти за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также учреждениями и предприятиями за счет собственных и заемных средств.

– иностранные инвестиции – производятся иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

– совместные инвестиции – это вложения субъектов данной страны и иностранных государств.

2. По принадлежности к определенному региону:

– внутренние (отечественные) – осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны;

– внешние (зарубежные) – осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся за пределами страны. Сюда же относится приобретение различных финансовых инструментов: акций зарубежных компаний или облигаций других государств.

3. В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Реальные (производственные) инвестиции – это производственные капиталовложения, обеспечивающие расширение, реконструкцию или модернизацию данного предприятия.

В зависимости от направления и использования реальные инвестиции подразделяются:

– инвестиции для повышения эффективности производства;

– инвестиции для расширения производства;

– инвестиции в новое производство;

– инвестиции для удовлетворения требований государственных органов управления.

Финансовые (портфельные) инвестиции – приобретение ценных бумаг (акций, облигаций). В мире реального бизнеса к финансовым инвестициям прибегают в случае падения деловой активности в отрасли, временного сохранения накапливаемых средств для реальных инвестиций, для скупки акций конкурентов или создания холдинга.

Инвестиции в нематериальные активы – вложения денежных средств в приобретение научно-технических разработок (имущественные права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные продукты, конструкторская документация, повышение квалификации).

4. По срокам осуществления инвестиций:

– краткосрочные инвестиции (до одного года);

– среднесрочные инвестиции (от одного до трёх лет);

– долгосрочные (свыше трёх лет).

5. В зависимости от вида инвестиций:

– прямые инвестиции – вложения капитала, при которых инвестор напрямую приобретает требования к активам в виде фондовых или имущественных ценностей;

– косвенные инвестиции – направление денежных средств в формируемый портфель ценных бумаг или имущественных ценностей;

– интеллектуальные инвестиции – покупка патентов, лицензий, ноу-хау, подготовка персонала.

6. По направлению использования инвестиций (рисунок 2):

– инвестиции, связанные с созданием предприятия;

Рисунок 2 – Инвестиции по направлению использования

7. По степени риска:

– безрисковые инвестиции: без риска потери капитала и ожидаемого дохода;

– малорисковые и среднерисковые. Риск ниже или на уровне среднерыночного;

– высокорисковые и спекулятивные. Это вложения с большим риском и высоким ожидаемым доходом.

8. По альтернативности способов финансового обеспечения:

Состав и структура капитальных вложений имеют большое значение для учета, анализа и, в конечном счете, для повышения эффективности капитальных вложений. Знание состава и структуры капитальных вложений позволяет представить их более детально, получать объективную информацию о динамике капитальных вложений, определять тенденции их изменения и на этой основе формировать эффективную инвестиционную политику и влиять на ее реализацию как на макроуровне, так и на микроуровне, то есть на конкретном предприятии.

Капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. Капитальные вложения являются экономической основой строительства.

Особенности капитальных вложений:

– капитальные вложения – это главная форма реализации стратегии экономического развития предприятия;

– они наиболее тесно взаимосвязаны с производственной деятель­ностью предприятия;

– подвержены высокому уровню риска морального старения;

– результаты капитальных вложений появляются после осуществления затрат, поэтому возникает необходимость специальных методов соизмерения затрат и результатов;

– характеризуются длительными сроками жизни, следствием чего являются высокие инвестиционные риски;

– расчеты эффективности капитальных вложений выполняются за длительный период и носят прогнозный характер, поэтому возникает проблема выбора целесообразной продолжительности прогнозного периода;

– инвестиционные затраты переводятся в текущие путем постепенного их переноса на готовую продукцию с использованием специального метода – амортизации;

– являются наименее ликвидными;

– инвестиционный процесс усложняется вследствие необходимости привлечения как собственных, так и заемных средств.

Капитальные вложения являются основой расширенного воспроизводства и обновления основных фондов предприятий, структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития отраслей народного хозяйства. Они способствуют созданию необходимой сырьевой базы промышленности, ускорению научно-технического прогресса и улучшению качества продукции, освоению новых товарных рынков. Они увеличивают доходность и рыночную стоимость предприятий, регулируют проблемы безработицы. Посредством капитальных вложений осуществляется жилищное строительство, развивается социальная сфера, решаются вопросы охраны природной среды и т.п.

Формы капитальных вложений:

новое строительство –строительство предприятий, зданий и сооружений на новых земельных участках (строительных площадках) по первоначальному, установленному в утвержденном порядке проекту. Строительство считается новым до его завершения и ввода объекта в эксплуатацию;

реконструкция – обновление основных фондов и объектов непроизводственного назначения на более совершенной технической основе. К реконструкции относятся полное или частичное переоборудование и переустройство производства (без строительства новых и расширения действующих цехов) с заменой морально и физически устаревшего оборудования, частичное изменение объемно-планировочных и конструктивных решений объектов, изменение их этажности и др. Целями реконструкции являются: увеличение производственной мощности и объемов производства интенсивными методами, расширение ассортимента и улучшение качества продукции, повышение комфортности помещений, снижение затрат на эксплуатацию объектов и др.;

техническое перевооружение – один из элементов реконструкции. Оно включает комплекс мероприятий по повышению технического и экономического уровня производства на основе внедрения прогрессивной техники и технологии, механизации и автоматизации, компьютеризации, замены устаревшего оборудования и др. Объем строительных работ незначителен;

модернизация – один из элементов технического перевооружения, состоящий в усовершенствовании и приведении активной части основных фондов в соответствие современному уровню технологических процессов путем конструктивного изменения машин, механизмов и оборудования, используемых предприятием в производствен­ной деятельности;

расширение действующего предприятия – вторая и последующие очереди строительства; дополнительные производственные комплексы и производства, новые вспомогательные и обслуживающие производства на территории действующего предприятия; увеличение пропускной способности действующих производств, хозяйств и коммуникаций на территории действующего предприятия и примыкающих к ней площадках. Это экстенсивный путь увеличения производственной мощности предприятия.

Экономически более выгодным и эффективным является прирост продукции путем реконструкции и технического перевооружения действующего производства. По сравнению с новым строительством работы по реконструкции и техническому перевооружению предприятий отличаются меньшей продолжительностью, затраты на их осуществление окупаются значительно быстрее, в значительной мере сокращаются удельные капитальные вложения и сроки ввода в действие дополнительных производственных мощностей. Именно поэтому совершенствование воспроизводственной структуры заключается в повышении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства.

По составу затрат капитальные вложения складываются из трех основных элементов:

– расходы на строительно-монтажные работы;

– расходы на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря;

– прочие капитальные затраты.

В состав затрат на строительно-монтажные работы входят расходы на осуществление следующих видов работ:

– возведение новых, расширение, реконструкция и техническое перевооружение постоянных и временных зданий и сооружений;

– монтаж различных конструкций;

– сооружение внешних и внутренних сетей водоснабжения, канализации, тепло- и газификации, энергоснабжения, строительство очистных сооружений.

Расходы на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря включают затраты:

– на оборудование, требующее монтажа (которое может быть введено в действие только после его сборки, наладки и установки, например, крупное технологическое и энергетическое оборудование, общезаводское оборудование);

– на оборудование, не требующее монтажа (все виды транспортных средств и подвижного состава);

– на инструмент и инвентарь.

Прочие капитальные вложения состоят из затрат:

– на проектно-изыскательские работы;

– на геологоразведочные работы;

– на содержание дирекции строящегося предприятия;

– на подготовку эксплуатационных кадров для строящегося предприятия;

– на содержание технического и авторского надзора за строительством;

– на компенсацию сверхсметной стоимости строительства.

Соотношение между расходами на строительно-монтажные работы, затратами на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря и прочими расходами представляют собой технологическую структуру капитальных вложений.

Технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение затрат между активной (машины, оборудование и инструмент) и пассивной (здания и сооружения) частями основных фондов предприятия и оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование технологической структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости затрат до оптимального уровня. Увеличение активной части основных производственных фондов будущего предприятия способствует увеличению его производственной мощности, а следовательно, снижению капитальных вложений на единицу продукции. Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации и автоматизации труда, а также снижения условно-постоянных затрат на единицу продукции.

Распределение капитальных вложений по отраслям экономики имеет важное значение, так как от этого зависит ее будущее. В этой связи экономическая эффективность капитальных вложений в существенной степени определяется отраслевой и региональной структурами капитальных вложений.

Отраслевая структура капитальных вложений определяет соотношение между объемами капитальных вложений в различные отрасли экономики.

От планирования отраслевой структуры капитальных вложений зависит будущее экономики страны. Государство при помощи экономических рычагов может и обязано существенно влиять на тенденции изменения отраслевой структуры капитальных вложений.

По назначению выделяют капитальные вложения в объекты:

Капитальные вложения в объекты производственного назначения подразумевают вложения в объекты, которые после завершения будут функционировать в сфере материального производства, а в объекты непроизводственного назначения – в сфере нематериального производства.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector