Gocapital.ru

Мировой кризис и Я
1 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Факторинг выгоднее кредита

Факторинг или кредит: что выгоднее предпринимателю?

В 2012 г. факторинговый рынок в России преодолел исторический максимум по всем объемным показателям. Рост оборота по сравнению с 2011 г. составил 63%, тем не менее отмечается снижение темпов роста за последние три года». Достигнув исторических максимумов в 2012 г., отечественный рынок факторинга продолжает рост и в 2013 г. Так, в I квартале 2013 г. вместо ожидаемого сезонного спада факторинг был востребован, причем как по стандартным схемам финансирования, так и по индивидуальным. «На протяжении всего существования российский рынок факторинга динамично рос и развивался.

Исключение составил лишь 2009 г., когда наблюдался спад, явившийся следствием финансового кризиса, а также ухода с рынка ряда игроков», — добавляет генеральный директор «ВТБ Факторинг» Антон Мусатов. По статистике за 2012 г., доля факторинга в ВВП РФ составила около 2,6%. Если посмотреть на экономики ведущих европейских стран, например Великобритании, а это флагман европейского факторингового рынка, то там данный показатель составляет примерно 16%. Соответственно есть большое пространство для роста. На сегодняшний момент факторинг стал интересен для всех сегментов российской экономики, в связи с чем эксперты ожидают его стабильного роста в дальнейшем.

«Несмотря на то, что относительно прошлогодних темпы прироста замедлились и снизились до 65% против 77% годом ранее, факторинг растет гораздо быстрее других смежных рыночных сегментов, таких как страхование и кредитование», — подтверждает коммерческий директор Национальной факторинговой компании Корнелиу Робу. «В 2012 г. рынок достиг исторических максимумов по всем ключевым показателям: оборот превысил 1,4 трлн руб., количество клиентов выросло до 7300 компаний, дебиторов — до 21 000», — добавляет коммерческий директор факторинговой компании «Лайф» Евгений Родионов. Во-первых, рост рынка связан с сохранением высоких темпов роста потребления факторинга. Во-вторых, увеличивается спрос, причем как со стороны компаний, которые уже попробовали факторинг и хотят увеличить объем потребления услуг, в том числе и дополнительных (например, закупочный факторинг или факторинг без регресса), так и со стороны тех, кто в принципе только знакомится с услугой. К ним можно отнести компании Сибири и Дальнего Востока, где в последнее время увеличивается объем предложения: факторы освоили Центральную и Южную Россию и теперь шагают за Урал.

Ставка на МСБ

Одним из драйверов роста рынка факторинга в нашей стране является сегмент малого и среднего бизнеса (МСБ). «Доля предприятий МСБ на рынке факторинга постоянно увеличивается. Однако не все факторы работают с этой категорией клиентов. ФК «Политекс» активно развивает этот сегмент. Мы принимаем на обслуживание клиентов с лимитом финансирования от 1 млн руб.», — рассказывает генеральный директор ФК «Политекс» Владимир Емельянов. «Могу сказать, что с их стороны спрос на факторинг был всегда и продолжает расти. Другое дело, что факторы лишь начинают присматриваться к таким компаниям. Предприятия МСБ не всегда прозрачны, а соответственно работа с ними несет для банка дополнительные риски», — добавляет Виктор Носов. Но факторы не бросают таких клиентов, а разрабатывают специальные программы и системы оценки, позволяющие, с одной стороны, предоставить качественный продукт, а с другой — снизить собственные риски. В целом факторинг — это продукт, созданный именно для сегмента МСБ. Ведь факторинг — это инструмент роста, а предприятия сегмента МСБ не всегда владеют ликвидным залогом, необходимым для получения кредита. Для них факторинг — это просто спасение, поскольку он позволяет минимизировать риски работы с дебиторами и пополнить оборотные средства, не отвлекая при этом капитал.

В I квартале 2013 г. сегмент МСБ обеспечил приток 52% новых клиентов. 37% этого прироста на счету факторинговой компании «Лайф», профинансировавшей 250 новых клиентов. «Мы специализируемся на сегменте МСБ с самого начала своей работы. Конкуренция в этом секторе пока не так развита. Многие факторы мелкими клиентами не занимаются: слишком маленькая маржа для всех бизнес-процессов, которые нужно обеспечивать факторингу, — поясняет Евгений Родионов. — АУДЗ, управление рисками, контроль отправки — это же все процессы, люди. Факторинг требует сильной нагрузки на операционную систему с точки зрения транзакций». Многие думают, что это невыгодно: маржа маленькая, а издержек много. Зачем работать с тысячей мелких клиентов, если такую же прибыль дадут несколько крупных при меньших издержках? Однако, если эффективно централизовать процессы и достичь экономии за счет масштабов, малый бизнес будет намного более выгодным клиентом, чем крупный.

Составляющие цены

Цена факторинга складывается из трех составляющих. Первое — это стоимость привлечения средств для самого фактора: по клиентским сегментам рынка она примерно одинаковая, у кого-то чуть меньше, у кого-то чуть больше. «Кроме того, важна также стоимость риска, который принимается в процессе совершения сделки: при факторинге деньги выдаются одному юридическому лицу, а получить их фактор должен уже у другого, поэтому в данном случае риск оценивается по-другому, нежели при традиционном кредитовании», — уточняет Антон Мусатов. И наконец, третий момент — это непосредственно комиссия фактора, тот маржинальный доход, который он намерен заработать. В силу того, что факторинг по своей структуре сложнее, чем обычный кредит, для его обслуживания требуется гораздо больше человеческих ресурсов, IT-технологий и др. Соответственно затраты фактора выше, нежели чем банка. «Комиссия за факторинговое обслуживание обычно складывается из нескольких составляющих. При этом невозможно посчитать суммарную ставку за факторинг в процентах годовых простым суммированием комиссий, поскольку сами комиссии обычно не представлены в процентах годовых. Например, комиссия за ресурсы тарифицируется в процентах от суммы задолженности за каждый день, а комиссия за работу с дебиторской задолженностью взимается разово от суммы уступленного денежного требования, которое превышает сумму выплаченного по нему финансирования в среднем на 10%», — поясняет заместитель начальника управления развития бизнеса банка «Возрождение» Марина Герасимова. Поэтому для расчета результирующей ставки за факторинг необходимо преобразовать в проценты годовых каждую комиссию отдельно. Этот расчет факторы предоставляют клиентам в рамках коммерческого предложения по результатам экспресс-анализа факторинговой сделки. Сами ставки комиссий зависят от суммы лимита на клиента, количества переданных на факторинг дебиторов, срока предоставляемых ресурсов. В среднем для клиентов банка «Возрождение» суммарная ставка за факторинг в процентах годовых превышает на 2% их кредитные ставки.

Почему дороже кредита?

Многие задаются вопросом: почему факторинг дороже, чем классический кредит? «Факторинг должен стоить дороже, чем иные инструменты финансирования деятельности компаний. Дело в том, что это не просто продукт, а целый комплекс услуг, включая управление рисками и дебиторской задолженностью, которые априори не могут дать кредитные продукты», — объясняет Виктор Носов. «Факторинг — это не только беззалоговый источник финансирования оборотного капитала, но и инструмент управления продажами. Поэтому, сравнивая затраты предприятия на факторинг с затратами на кредит, следует также учитывать дополнительную прибыль предприятия, полученную от прироста продаж за счет факторинга», — добавляет Марина Герасимова. «Считаю важным подчеркнуть, что необоснованно проводить сравнение факторинга и кредита. Это совершенно разные категории финансовых продуктов, — категорично заявляет Владимир Емельянов. — Кредит — это финансирование на определенный срок. Кредит позволяет клиенту лишь поддерживать текущий объем бизнеса или незначительно его увеличить (не более чем на 50% в год)». Факторинг — это бессрочное финансирование на постоянной основе. Используя факторинг, клиент может существенно увеличить объем бизнеса: от 2,5 до 7 раз за год. Кроме того, факторинг представляет собой комплекс услуг помимо финансирования: анализ и оценку покупателей, управление дебиторской задолженностью и др.

Действительно, несмотря на более высокую стоимость, факторинг востребован среди компаний различных сегментов бизнеса. Причин несколько: растет информированность деловой среды о факторинге, факторы постоянно повышают лояльность и качество обслуживания. Кроме того, факторинг позволяет получать финансирование именно тогда, когда это действительно необходимо. Но одним из главных факторов роста спроса на услугу эксперты называют посткризисные явления. Именно в это время банки начали более осторожно и требовательно относиться к своим заемщикам. Компании, в свою очередь, не спешили увеличивать кредитную нагрузку и стали искать другие способы финансирования своей текущей деятельности. А поскольку практически все организации работают по принципу отсрочки платежа, факторинг стал наиболее удобным и предпочтительным для них. Воспользовавшись же факторингом однажды, компании не смогли уже отказаться от него и потом, когда экономическая ситуация более-менее стабилизировалась. Все дело в преференциях и преимуществах, присущих исключительно факторингу.

Читать еще:  Кредит для третьего лица

Комплекс услуг

Прежде всего давайте уточним, что факторинг — это не кредит. Факторинг — это комплекс услуг, включающий в себя финансирование под уступку дебиторской задолженности, управление и сбор дебиторской задолженности клиентов, контроль своевременности оплаты за отгруженную продукцию или оказанные услуги, а также покрытие риска неполучения платежа от дебиторов. Кредит не дает и половины вышеперечисленных возможностей. «Факторинг не является заменой или альтернативой кредиту, так как преследует отличные от кредита цели: пополнение оборотного капитала, сокращение дебиторской задолженности на балансе наших клиентов, снижение рисков ведения бизнеса», — подчеркивает Антон Мусатов. Факторинг не утяжеляет кредитную нагрузку предприятия и не ухудшает структуру его баланса. При оказании факторинговых услуг финансируется торговая деятельность, которая осуществляется с отсрочкой платежа, таким образом, по факту финансируется дебиторская задолженность.

Факторинг дает возможность улучшить отношения со своими дебиторами путем увеличения отсрочек по договору, выхода на новые рынки и т.д. Факторинг высвобождает текущие средства, имеющиеся в компании, и они могут быть направлены на развитие производства и др., исходя из потребностей бизнеса. Зачастую факторинг является единственным доступным видом стороннего финансирования по адекватным ставкам. «Грамотный клиент выбирает финансовый продукт не по критерию дорого/дешево, а по соотношению выгодно/невыгодно. В этом плане факторинг имеет безусловное преимущество перед кредитом, так как, заплатив за факторинг дороже в 1,5-2 раза по сравнению с кредитом, компания вырастет минимум в 2,5 раза, — отмечает Владимир Емельянов. — Ни один кредитный продукт не дает возможности клиенту воспользоваться юридически значимой электронно-цифровой подписью и сэкономить на документообороте». Факторинг разрешает применять ЭЦП, и это, помимо удобства для клиента, позволяет последнему сэкономить от 2 до 4% годовых. Экономия достигается благодаря тому, что электронный факторинг дает клиентам возможность снизить затраты на производство, оборот и хранение документов.

Елена Гладких, генеральный директор Русской факторинговой компании:

«Основная масса наших клиентов — это компании малого и среднего бизнеса. Поэтому для нас клиент с дебиторской задолженностью более 100 млн руб. считается крупным. Безусловно, для крупных клиентов у нас разработаны специальные тарифные планы, и такие сделки случаются регулярно, оказывая активное влияние на рост нашего портфеля. Но если говорить о структуре сделок, то прежде всего мы ориентированы на работу с крупными компаниями в рамках реверсивного факторинга. Особенно приятно то, что этот не простой для российского рынка продукт оценили и региональные компании. За последние полгода с РФК по реверсу заработали две крупные региональные торговые сети, насчитывающие более 50 магазинов. Для максимально эффективной работы мы предложили использовать трехстороннее партнерское соглашение, которое позволяет покупателю и поставщику распределить факторинговую комиссию так, как им удобно. Доступ к услуге обеспечивается с помощью электронного документооборота, что позволяет оперативно обслуживать компании, независимо от их территориального расположения. Факторинг предполагает финансирование конкретных сделок по поставке товаров или оказанию услуг, каждая из которых имеет особенности уже сложившихся отношений между поставщиком и покупателем. Наша задача — не навредить, а стать их финансовым партнером, который позволит обеим сторонам и в дальнейшем развиваться, наращивая объемы продаж. Поэтому нашим главным преимуществом является индивидуальный подход».

Факторинг или кредит?

В последнее время организации, пользующиеся банковскими кредитами, стали обращать внимание на новый финансовый инструмент – факторинг. О том, что представляет из себя факторинг корреспонденту ИА «Клерк.Ру» Льву Мишкину рассказала Людмила Климанова, директор по маркетингу ЗАО «МФК «ТРАСТ».

Людмила, в чем разница между факторингом и кредитом?

Различий между факторингом и кредитом гораздо больше, чем общего. Кредит – это денежные средства, которые даются во временное пользование и кредит непременно нужно вернуть в установленный срок. Факторинг – это финансовая услуга, которая представляет собой выкуп дебиторской задолженности, соответственно, полученные деньги возвращать не надо. Кроме того, факторинг – это не только полученные средства, но и еще ряд дополнительных услуг, таких как, управление дебиторской задолженностью, страхование валютных, процентных рисков и рисков неплатежа.

Есть ли преимущества у факторинга перед кредитованием?

Прежде чем дать ответ на этот вопрос, давайте чуть-чуть подумаем вот над каким вопросом: «Что происходит, когда клиент берет кредит?» А происходит следующее: банк перечисляет клиенту деньги, и все, что в данном случае интересует финансовую организацию, это вернет ли клиент кредит в срок желательно вместе с уплаченными процентами. При этом клиент обязан сам решить вопрос, где ему эти деньги вместе с процентами взять точно в срок.

А что происходит, когда клиент пользуется факторингом? Все, что требуется для получения финансирования от факторинговой компании – это договориться о том, какую цену придется заплатить за предоставленную услугу. Далее факторинговая компания перечисляет деньги в адрес предприятия и работает с дебиторской задолженностью самостоятельно. При этом у предприятия решаются еще две проблемы: дебиторская задолженность передается на аутсорсинг факторинговой компании, страхуются все риски, связанные с недобросовестными плательщиками. Более того, клиент получает абсолютно прозрачную и надежную систему планирования собственных денежных потоков. И, самое главное, ему не нужно заботиться о том, чтобы точно в срок вернуть деньги.

Итак, если резюмировать, то преимущества факторинга перед кредитом следующие:

  • оптимизация денежных потоков;
  • отсутствие залога;
  • возможность быстро увеличить объемы финансирования;
  • возможность улучшить показатели ликвидности и оборачиваемости, в том числе, по данным официальной бухгалтерской отчетности;
  • получение квалифицированной оценки действующих и потенциальных дебиторов компании;
  • возможность пользоваться коллекторскими услугами, которые предоставляет факторинговая компания.

Кто чаще всего пользуется услугами факторинга?

Факторинг используют предприятия самого различного уровня. Факторинг – это продукт, объединяющий в себе «три в одном»: финансирование, страхование, управление дебиторской задолженностью. Соответственно, каждая компания независимо от уровня, может найти для себя определенные преимущества при использовании данного продукта, и от масштаба компании это не всегда зависит. Зависит, скорее всего, от того, насколько прогрессивны взгляды руководства компании, насколько финансовый директор готов отказаться от привычной схемы финансирования и посмотреть на проблему под другим углом, пытаясь оценить дополнительные преимущества, которые предлагаются при предоставлении такой услуги как факторинг.

На Западе, как правило, факторингом не пользуются очень большие компании. Крупные фирмы обладают известными преимуществами в управлении дебиторской задолженностью. Во-первых, учет платежей, оформление и обработка счетов – всем этим видам деятельности свойствен эффект масштаба (т.е. потенциальная экономия при увеличении объема операций). Во-вторых, сбор долгов – это особый бизнес, который требует специального опыта и знаний. Малой фирме может быть просто не по карману нанять или подготовить специализированного кредитного менеджера. Соответственно, многие западные компании, относящиеся к малому и среднему бизнесу, работающие в отраслях, где действует множество мелких производителей и розничных продавцов, не связанных между собой длительными устойчивыми связями, предпочитают пользоваться услугами факторинговых компаний, особенно сейчас, когда стало крайне модно выводить за пределы компании любую деятельность, которую можно отдать на аутсорсинг.

Читать еще:  Можно ли взять кредит без трудовой

А какие компании становятся постоянными клиентами факторинговых фирм?

У нас пока чаще факторингом пользуются оптовые компании и предприятия, относящиеся, к среднему и малому бизнесу. Специально для малого бизнеса, например, наша компания разработала продукт «Факторинг-экспресс». Мы считаем, что средние и малые предприятия очень быстро придут к пониманию того, что возможность передать управление дебиторской задолженностью на аутсорсинг и при этом получить финансирование крайне способствует успешному ведению бизнеса и дает компании огромный потенциал и конкурентное преимущество.

Ожидается ли рост рынка факторинга?

Российский рынок факторинга растет последние три года огромными темпами, прирост каждый год к объему предыдущего составляет не менее 50 %. При этом объем российского рынка факторинга по отношению к ВВП составляет 0,9%. Для сравнения: в Италии этот показатель равен 12 %, в Великобритании – 10%, в Германии – 3 %.

Необходимо упомянуть, что последние годы во многих западных странах наблюдается бурный рост объема факторинга. Так, в Австралии, за три года, объем рынка вырос в 4 раза! Почему эта услуга так бурно развивается на Западе? По одной простой причине: компании поняли, что стоимость факторинга в любом случае ниже, чем они потратят, пытаясь самостоятельно оценивать кредитные риски на дебиторов и управлять дебиторской задолженностью. Наши предприятия также, особенно в этом году, обнаружили эту простую истину и интерес к услуге факторинга колоссальный.

Повышение образованности менеджмента предприятий, стабильная обстановка в стране, требования торговых сетей и предприятий о получении все более длительной отсрочки – это те факторы, которые будут способствовать росту рынка факторинга. По прогнозам нашей компании объем рынка факторинга в 2006 году составит $ 7-8 млрд. против $ 5,5 млрд. в 2005 году.

Какие направления вы видите в развитии российского факторинга?

Направления развития можно рассматривать в трех ракурсах: особенности продукта, сегмент клиентов и компании, предоставляющие услуги факторинга.

Развитие особенностей продукта или изменения в условиях предоставления данной услуги. Здесь тенденция будет к увеличению сроков финансирования. Уже сейчас факторинговые компании готовы выкупать дебиторскую задолженность со сроком отсрочки до 180 дней, буквально год назад об этом можно было только мечтать. Кроме того, в настоящее время превалирует факторинг с регрессом, постепенно, с увеличением кредитной прозрачности компаний, доступности кредитных историй, будет происходить замещение регрессного факторинга на безрегрессный.

Сегмент клиентов пользующихся услугами факторинга. Если сейчас все-таки основной процент клиентов факторинговых компаний составляют оптовые компании, то в ближайшем будущем число производственных предприятий будет неуклонно увеличиваться.

Кто будет предоставлять услуги факторинга. В настоящее время рынок представлен тремя видами финансовых институтов, предоставляющих услуги факторинга: первая, и самая многочисленная группа – универсальные банки, вторая – факторинговые компании, имеющие банковскую лицензию, но, при этом занимающиеся только факторингом, третья – специализированные факторинговые компании. В третью группу входит и наша «Межрегиональная факторинговая компания «ТРАСТ». Исходя из западного опыта развития, особенностей российского законодательства, нормативных актов ЦБ России, в частности, требований по резервированию, можно с уверенностью сказать, что будущее за специализированными факторинговыми компаниями.

Что выгоднее: кредит или факторинг

Сам по себе рынок финансовых услуг многообразный и разнонаправленный. В том числе и для представителей предпринимательской сферы существует достаточно предложений в покрытии недостатка денежных средств. Наиболее распространенным в последнее время становится не только кредит, но и факторинг.

Закономерным является возникновения вопроса: что выгоднее? Забегая на перед, можно сказать, что активное развитие отмеченных двух направлений финансирования свидетельствует об их актуальности. Как же тогда определится? Разберем основные позиции сравнения. И факторинг, и кредитование нацелены на финансирование субъектов бизнеса, покрытия нехватки их в оборотных средствах. Проведя сравнительную оценку достоинств этих заемных программ, можно оценить их приоритетность.

Достоинства кредитной программы

Выбор в пользу оформления кредита необходимо сделать с учетом его преимуществ и обстановки в бизнесе заемщика. Решающими факторами считаются:

  • экономическая выгода. Пользование кредитом зачастую оказывается на много дешевле услуг факторинга, так как не предусматривает уплаты комиссионных финансовым агентам;
  • рынок банковских финансовых услуг достаточно развит и преимущественно предлагает доступные условия пользования;
  • кредит не влияет на торговые обороты компании, тогда как за счет факторинга объемы задерживаются в размере 10-15% до момента расчета конечным покупателем;
  • оформление кредита оправдано, если компания работает с постоянными клиентами и не имеет задержек с оплатами за свой товар.

Приоритетность факторинга

Факторинг, как таковой, предполагает комплекс услуг по отсрочке платежей в торговой деятельности, как поставщикам, так и производителям. В рамках предложений факторинговые компании осуществляют управление дебиторской задолженностью, консалтинг и покрытие рисков.

Приоритетность данных услуг заключается в следующем:

  • непрерывность оборота капитала, что обеспечивается бессрочным характером факторинга;
  • объемы финансирования не ограничиваются и могут увеличиться при росте продаж;
  • использование средств не контролируется, в кредитных условиях назначение займа оговаривается;
  • отсутствие обеспечения, что в кредитных сделках бывает редко;
  • количество оформляемых документов и сроки принятия решений меньше, чем при банковском займе.

Кому и когда нужен факторинг или кредит

С учетом перечисленных факторов можно сказать, что за кредитом необходимо обращаться компаниям:

  • которые не желают нести дополнительные расходы по комиссиям факторинга;
  • с ликвидными активами, которые способны обеспечить кредит и самостоятельно контролируют дебиторскую задолженность;
  • которым необходимы средства для конкретных целей (приобретение оборудования, новой партии товара и прочее);
  • крупным организациям с финансовой устойчивостью и наличием обеспечения.

Условия факторинга зачастую выгодны для компаний:

  • некрупных, поставляющих свои товары развитым торговым сетям;
  • занимающихся закупкой сырья, комплектующих или товаров для реализации или переработки;
  • выходящих на новые рынки;
  • которые производят поставки товаров и продукции с отсрочкой;
  • нацеленных на увеличение объемов продаж;
  • которым необходима всесторонняя поддержка и контроль бизнеса (управление задолженностью, контроль рисков) помимо долгосрочного финансирования.

Когда факторинг выгоднее, чем кредит

Виды заработка:

Кредиты:

Статьи на тему:

Разное:

Поиск по сайту:

Когда факторинг выгоднее, чем кредит на пополнение оборотных средств

Несмотря на то что сегодня банки практически не испытывают проблем с ликвидностью, многие средние компании по — прежнему не могут привлечь заемные средства на пополнение оборотных средств. Причины разные. Среди них — слишком высокие ставки по кредитам, длительная процедура рассмотрения заявок, а главное — жесткие требования банка в отношении финансовых показателей потенциального заемщика. Многие финансовые директора говорят о том, что решение кредитного комитета практически полностью зависит от величины текущего долга компании. Более внимательно кредитные организации относятся и к обеспечению. Главное требование к залогам — высокая ликвидность. От заемщиков банкиры нередко требуют комбинированные формы обеспечения (например, недвижимость плюс акции) и неохотно принимают в залог товары в обороте. Все это заставляет предприятия использовать другие способы пополнения оборотных средств. Один из них — факторинг. И у этого инструмента есть свои сильные стороны по сравнению с классическим кредитом. Хотя недостатков тоже предостаточно.

Главные преимущества и недостатки факторинга

Главное преимущество факторинга в том, что предприятию не требуется передавать свои активы в залог. В самом крайнем случае факторинговая компания может потребовать, например, поручительство от собственника, что не слишком обременительно для бизнеса.
«Подписав договор на факторинговое обслуживание, предприятие получает деньги практически в момент поставки товаров покупателю, говорит Николай Суриков, директор финансовой дирекции «ВТБ Факторинг».А все риски, связанные с платежной дисциплиной контрагентов, становятся головной болью компании фактора». Со стоимостью услуг факторинговой компании не все однозначно. «За последний год цены на факторинговое обслуживание в среднем по рынку снизились с 20 — 22 процентов годовых до 14 — 16 процентов, отмечает Николай Суриков. И сейчас ставки по факторингу могут соперничать с расценками по кредитам».

Читать еще:  Как купить коммерческую недвижимость в кредит

Пример.
Расчет стоимости заемных средств, привлекаемых на пополнение оборотного капитала для компании — поставщика продуктов питания в розничные сети, представлен в таблице 1. Условия, для которых выполнен расчет, следующие. Компания начинает работать с новым покупателем (розничной сетью) с отсрочкой в 45 календарных дней, и ей необходимы дополнительные оборотные средства в размере 10 млн рублей. В будущем при росте объемов продаж руководство компании планирует привлекать дополнительные средства. Важно быстро получить эти деньги. Объем продаж новому покупателю — 11 млн рублей в месяц. Запланировано 20 поставок по 550 тыс. рублей каждая.
Как видно из расчета, ставка при привлечении кредита оказалась выше стоимости факторинговых услуг (см. табл. 1). С чем это связано? Основная причина — банк начисляет процент на неиспользованный остаток предоставленной кредитной линии, который пока компании не нужен, но может потребоваться в будущем. При факторинге компания получает денежные средства в нужный момент, в нужном объеме, на необходимый срок, без дополнительных комиссий за невыбранный остаток и установление лимита. Однако среди специалистов нет единого мнения относительно того, действительно ли стоимость факторинга сопоставима со ставками по кредитам. «Благодаря демпинговой политике некоторых крупных игроков и избыточной ликвидности в банковской системе уровень ставок по факторингу резко снизился, рассказывает Алексей Криницин, заместитель председателя правления J & TBank Russia.Вместе с тем справедливая стоимость факторинга в среднем на 4 — 5 процентов выше ставок по корпоративным кредитам». Разницу в ценах на факторинг и банковские кредиты эксперты объясняют принципиальными отличиями этих продуктов. «Факторинг — это не просто без залоговое финансирование в обмен на дебиторскую задолженность. Это еще и комплекс услуг, связанных с администрированием и управлением дебиторской задолженностью, что требует от фактора использования специализированного программного обеспечения, высококвалифицированных кадров, опыта. Все привыкли считать эффективную ставку по кредитам, но в факторинге она неприменима, уверен Дмитрий Шевченко, исполнительный директор Ассоциации факторинговых компаний. Поэтому попытки расчета эффективной ставки по рынку дают такой разброс — от 10 до 25 процентов, где в первом случае клиент видит только стоимость финансирования, а во втором — комплекс факторинговых услуг. По сути это совершенно разные продукты, и для их оценки нельзя использовать один подход».

Срок рассмотрения заявки на факторинг, как правило, не превышает двух недель. Комплект документов, которые необходимо предоставить фактору, аналогичный тому, что запрашивают банки при выдаче кредита. Условия предоставления финансирования по факторинговым операциям индивидуальны для каждого клиента, но если говорить о текущих рыночных условиях, то сроки редко превышают 100 — 120 дней.

Теперь о недостатках. Факторинговые компании крайне неохотно работают с одним — двумя дебиторами. И в большинстве случаев передавать факторинговой компании придется практически всех контрагентов, пользующихся отсрочкой платежа. Также для компании фактора желательно, чтобы дебиторы, с которыми предстоит иметь дело, были кредитоспособны. «Поскольку факторинг — это продажа права требования к клиенту, главную роль играет кредитоспособность покупателя, а не компании, получающей финансирование. Другими словами, «дебиторка», передаваемая факторинговой компании, должна быть ликвидной. А с ликвидной дебиторской задолженностью предприятию расставаться зачастую не имеет смысла, делится мнением Мария Коновалова, финансовый директор компании LaStyle.Зато факторинг не предполагает переход компании на расчётное — кассовое обслуживание в определенный банк, что нередко требуется при получении кредита».

Стремясь оградить себя от потерь, связанных с неисполнением обязательств по оплате дебиторами, факторинговые компании зачастую настаивают на заключении договора факторинга с регрессом. И если предприятие соглашается на это, факторинговая компания вправе от предприятия, уступившего «дебиторку», требовать возврата средств, которые не удалось взыскать с должников. «Факторинг без регресса по — прежнему на 3 — 5 процентов дороже факторинга с регрессом, и это соотношение будет сохраняться», делится наблюдениями Дмитрий Шевченко.До конца 2010 года ставки на факторинговые услуги должны стабилизироваться на текущих уровнях, поскольку работать на минимуме рентабельности рискованно».

И еще один существенный недостаток факторинга — дисконты, которые составляют порядка 15 процентов в среднем по рынку. Приобретая дебиторскую задолженность, к примеру, на сумму 100 млн рублей, лишь 85 млн рублей факторинговая компания перечислит на счет предприятия сразу. Оставшиеся 15 млн рублей предприятие получит лишь после того, как дебитор рассчитается за отгруженную продукцию с факторинговой компанией.
Подытоживая все выше сказанное, хотелось бы отметить, что, выбирая между факторингом и банковским кредитованием, предпочтение работе с фактором стоит отдать, если компания нуждается в без залоговом краткосрочном финансировании и управлении дебиторской задолженностью. Если же компания располагает ликвидными активами для обеспечения кредита и самостоятельно контролирует дебиторскую задолженность, лучше привлечь кредит в банке, выйдет дешевле.

Еще один кредит или факторинг? Объясняем, как в Википедии

Продавать товар или услугу можно по предоплате, а можно — с отсрочкой платежа. Первая схема расчета не способствует увеличению числа покупателей, а вторая — наличию оборотных средств. Для тех, кто стоит перед сложным выбором впервые, мы подготовили небольшое вики «для начинающих».

Для большинства отраслей работа с отсрочкой оплаты и заем денег для текущей деятельности — регулярное занятие. Как правило, используется краткосрочный кредит, но все популярнее становится такой финансовый инструмент, как факторинг. Ему посвящена свежеотредактированная 43-я глава Гражданского кодекса РФ «Финансирование под уступку денежного требования».

  • ФАКТОР (факторинговая компания или банк, практикующий факторинг) совместно со своим клиентом — ПРОДАВЦОМ товара или услуги — предоставляют ПОКУПАТЕЛЮ отсрочку оплаты до 6 месяцев.
  • ПРОДАВЕЦ заключает с ФАКТОРОМ договор и отправляет ПОКУПАТЕЛЮ уведомление об использовании факторинга при расчете, в котором указаны реквизиты ФАКТОРА для оплаты за товар.

При схеме «закрытого» факторинга ПОКУПАТЕЛЮ неизвестно о ФАКТОРЕ. Добавляется одна транзакция: ПРОДАВЕЦ получает отсроченную оплату на счет со своими реквизитами, и уже оттуда деньги отправляются ФАКТОРУ.

  • Как только ПРОДАВЕЦ предоставляет документы о выполнении своей части обязательств (например, товарно-транспортную накладную), ФАКТОР перечисляет ему от 60% долга ПОКУПАТЕЛЯ.
  • Когда ПОКУПАТЕЛЬ расплатится с ФАКТОРОМ, остальная часть средств (за вычетом комиссии) поступит на счет ПРОДАВЦА.

    Аванс от ФАКТОРА фигурирует в отчетности ПРОДАВЦА как выручка. Таким образом достигается максимальная оборачиваемость средств, и ПРОДАВЦУ проще рассчитывать на другие виды кредитования.

    Очевидно, что кредит и факторинг не взаимозаменяемы. Факторинг стремится решить проблему восполняемости оборотных средств, тогда как для покупки транспорта все равно придется прибегнуть к лизингу, а операции с недвижимостью совершать в кредит. Практика показывает, что комбинирование инструментов снижает общую стоимость привлеченного финансирования.

    По договору факторинга ПОКУПАТЕЛЬ получает отсрочку, ПРОДАВЕЦ — «деньги в тот же день, что и стулья». На чем же зарабатывает ФАКТОР?

    Кроме традиционных доходов кредитных организаций (комиссии за документооборот и повременное пользование заемными средствами), еще один вычет из второй суммы (около 3%), направляемой ПРОДАВЦУ, — факторинговый сервис.

    Факторинг бывает с регрессом и без него. Регресс — это сумма, которую должен выплатить ПРОДАВЕЦ ФАКТОРУ, если ПОКУПАТЕЛЬ не смог расплатиться. Факторинг без регресса подразумевает, что риск неоплаты товара переходит от ПРОДАВЦА к ФАКТОРУ. В первом случае ФАКТОР интересует платежеспособность ПРОДАВЦА, во втором — ПОКУПАТЕЛЯ. Проверка агентов и контрагентов, а также управление дебиторской задолженностью — это и есть факторинговый сервис.

    Поскольку главное преимущество факторинга для ПРОДАВЦА — уменьшение кассового разрыва, — документооборот (передача накладных, счетов-фактур, актов приема работ) чаще электронный. Для этих операций могут привлекаться сторонние организации. Но крупные банки-факторы работают «под ключ», разрабатывая факторинговые схемы расчета для своих клиентов индивидуально.

    Таким образом, обслуживание факторинга может обходиться дороже краткосрочных кредитов. Но его конечная эффективность при грамотном использовании определенно способствует росту товарооборота.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector